¿Cuáles son los factores de riesgo de invertir en REIT?

En este articulo, Conozca los diferentes factores de riesgo de invertir en REIT. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) se refieren a acciones de inversión en las que los inversores invierten para aumentar los rendimientos de su cartera. Los REIT son propietarios y administran varias propiedades inmobiliarias, como apartamentos residenciales. Pueden ser estructuras unifamiliares o multifamiliares, edificios de oficinas, Centros comerciales, hoteles, resorts de lujo, etc. La ley requiere que los REIT distribuyan al menos el 90% de sus ingresos netos como dividendos a los accionistas.

Los REIT no necesitan pagar impuestos sobre la renta corporativos como otras empresas públicas Empresas públicas Las empresas públicas son entidades que negocian sus acciones en el mercado de cambio público. Los inversores pueden convertirse en accionistas de una empresa pública comprando acciones de la empresa. La empresa se considera pública ya que cualquier inversor interesado puede comprar acciones de la empresa en el mercado público para convertirse en accionista. y los ingresos solo se gravan a nivel de accionista después de que los accionistas hayan recibido su parte de los ingresos. Como resultado, Los REIT son una gran oportunidad de inversión para los inversores que buscan ingresos estables y exposición a las propiedades inmobiliarias. Sin embargo, Existen ciertos factores de riesgo asociados con los REIT que los inversores deben conocer antes de invertir su dinero en dichas empresas.

Resumen

• Los REIT son valores de inversión que invierten en propiedades inmobiliarias como unidades residenciales, edificios de oficinas, edificios industriales, hoteles, etc.
• En comparación con otras inversiones como acciones y bonos, Los REIT están sujetos a varios factores de riesgo que afectan la rentabilidad del inversor.
• Algunos de los principales factores de riesgo asociados con los REIT incluyen el riesgo de apalancamiento, riesgo de liquidez, y riesgo de mercado.

Riesgos asociados con la inversión en REIT

Los inversores deben conocer los diversos riesgos asociados con la inversión en REIT. Al invertir en REIT a través de un corredor, el corredor debe revelar todos los riesgos relacionados con la inversión REIT. Algunos de los riesgos asociados con los REIT incluyen:

1. Riesgo de liquidez

Aunque los REIT públicos permiten a los inversores vender sus acciones en el mercado de cambio público, las inversiones son menos líquidas en comparación con otras inversiones, como bonos y acciones. No hay mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversionistas compran y venden valores de otros inversionistas. Ejemplos:Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). para encontrar compradores y vendedores para la propiedad, y la liquidez solo se proporciona a través de las ofertas de recompra del fondo.

También, No hay garantía de que todos los accionistas que abandonen sus inversiones puedan vender la totalidad o parte de las acciones que desean vender en las ofertas de recompra trimestrales. Debido a este riesgo de liquidez, Es posible que los inversores no puedan convertir acciones en efectivo en el momento inmediato en que lo necesiten.

2. Riesgo de apalancamiento

El riesgo de apalancamiento surge cuando los inversores deciden utilizar dinero prestado para comprar valores. El uso del apalancamiento hace que el REIT incurra en gastos adicionales y aumente las pérdidas del fondo en caso de un rendimiento inferior al de las inversiones subyacentes.

Los gastos adicionales de endeudamiento, es decir., Los pagos de intereses y otras tarifas incurridas en relación con el préstamo reducirán la cantidad de dinero disponible para distribuir a los accionistas de la empresa.

3. Riesgo de mercado

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria se negocian en las principales bolsas de valores y están sujetos a los movimientos de precios en los mercados financieros. Esto significa que los inversores pueden recibir menos de lo que pagaron originalmente si venden sus acciones en el mercado público.

Algunas de las causas del riesgo de mercado pueden incluir recesión Recesión Recesión es un término que se utiliza para indicar una desaceleración en la actividad económica general. En macroeconomía, las recesiones se reconocen oficialmente después de dos trimestres consecutivos de tasas de crecimiento del PIB negativas. cambios en las tasas de interés, desastres naturales, etc. Cuando ocurre alguna de las causas, El riesgo de mercado tiende a afectar a todo el mercado financiero simultáneamente y, por lo tanto, difícil de eliminar mediante la diversificación.

REIT no negociables

Los REIT no negociados conllevan un riesgo más alto que los REIT públicos porque no hay información pública que los inversores puedan utilizar para investigar o determinar sus valores. No tienen liquidez, y es posible que los inversores no puedan acceder a sus fondos durante un período de tiempo predeterminado, a veces hasta siete años. Algunos REIT no negociables pueden permitir a los inversores acceder a su dinero después del primer año, pero tendrá un costo.

Otro riesgo asociado con la inversión en REIT no negociables es que no hay garantía de que los inversores reciban sus distribuciones de dividendos. y si reciben, puede derivarse de fuentes distintas del flujo de efectivo de las operaciones comerciales. Estas fuentes pueden incluir préstamos, venta de ofrendas, venta de activos, o incluso el dinero de otro inversor. Tales fuentes disminuyen el interés de un inversor.

Los REIT no negociados también están sujetos a importantes gastos y comisiones que se comen el valor de la participación de un inversor. Por ejemplo, Los REIT cobran una tarifa inicial del 8% al 10% o, a veces, hasta el 15%. Otro costo son los honorarios del administrador de REIT externo que se pagan a un administrador profesional externo para administrar la cartera de activos de REIT. Los honorarios del administrador externo incluyen una tarifa plana y una tarifa de incentivo. Los gastos reducen los rendimientos que están disponibles para distribuir a los accionistas.

REIT privados

Los REIT privados no cotizan en el mercado cambiario público y están exentos del registro en la Comisión de Bolsa de Valores. Por lo tanto, no están sujetos a las mismas regulaciones que los REIT públicos y los REIT públicos no negociados.

La falta de regulación gubernamental dificulta que los inversores los evalúen, ya que poca o ninguna información está disponible públicamente. También, no están obligados a preparar estados financieros auditados.

Consecuencias fiscales

Los inversores que han invertido en REIT deben declarar las distribuciones de dividendos recibidos de los REIT al presentar sus impuestos. Las distribuciones de dividendos de las ganancias corrientes o acumuladas se gravan como ingresos ordinarios, y se gravan a la tasa impositiva marginal máxima del inversor. Los inversores deben ser conscientes de estas implicaciones fiscales al invertir en REIT, ya que reducen las ganancias por dividendos.

Recursos adicionales

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