¿Qué es el arbitraje inverso de efectivo y acarreo?

El arbitraje de efectivo y acarreo inverso es lo contrario de la estrategia de comercio de productos básicos de arbitraje de efectivo y acarreo. Como efectivo y acarreo de arbitraje, es una estrategia de mercado neutral que busca aprovechar las ineficiencias del mercado entre el precio al contado de una materia prima Precio al contado El precio al contado es el precio de mercado actual de un valor, divisa, o mercancía disponible para ser comprada / vendida para liquidación inmediata. En otras palabras, es el precio al que los vendedores y compradores valoran un activo en este momento. y su precio futuro.

En la estrategia de arbitraje inverso de cash and carry, el comerciante toma una posición corta en el precio al contado de una materia prima y una posición larga en su precio futuro. Es diferente a quedarse corto en acciones. En el comercio de materias primas, el comerciante debe considerar el costo de almacenamiento y transporte al calcular el valor en el precio futuro de un producto básico y decidir si la estrategia vale la pena.

Resumen

• El arbitraje de efectivo y acarreo inverso es lo contrario de la estrategia de comercio de productos básicos de arbitraje de efectivo y acarreo. Es una estrategia de mercado neutral que busca aprovechar las ineficiencias del mercado entre el precio al contado de un producto básico y su precio futuro.
• El backwardation se refiere a un mercado donde hay una curva de futuros con pendiente negativa. Es el tipo de mercado donde se utiliza mucho el efectivo inverso y el arbitraje de acarreo.
• Utilizar el estilo de negociación de arbitraje de transferencia y efectivo inverso para aprovechar los desajustes en el mercado no está exento de riesgos inherentes; los costos de mantenimiento pueden fluctuar dentro de un período de mantenimiento de un año.

¿Qué tipo de mercado admite el arbitraje inverso de efectivo y acarreo?

Un mercado normal donde los precios de los futuros de materias primas son más altos que los precios al contado de las materias primas se denomina mercado de contango. En un mercado de contango hay una curva de futuros con pendiente positiva. En un mercado donde hay una curva de futuros con pendiente negativa, los precios de futuros se denominan backwardation. Es el tipo de mercado donde se utiliza mucho el efectivo inverso y el arbitraje de acarreo.

El backwardation no es tan común como el mercado de contango, ya que los precios de futuros generalmente consideran los costos de almacenamiento y transporte. La anormalidad del backwardation hace que los comerciantes intenten aprovechar esta irregularidad de precios y obtener ganancias.

¿Qué aspecto tiene el arbitraje inverso de efectivo y acarreo?

El siguiente diagrama representa el desajuste en los precios que vemos en el arbitraje de contado inverso y acarreo. Para obtener más información sobre la imagen, consulte el curso Introducción a los productos básicos de CFI.

Arbitraje inverso de efectivo y acarreo en la práctica

Los comerciantes utilizan efectivo y llevan a cabo el arbitraje en una amplia variedad de productos básicos. Usaremos trigo para nuestro siguiente ejemplo. El trigo tiene un precio actual de 204 dólares por contrato (5000 bushels). El precio futuro de un año para el trigo es actualmente de 200 dólares. Los costos de mantenimiento anuales son de $ 3 por año en el contrato.

Un comerciante que utilice efectivo inverso y arbitraje de acarreo acortaría el trigo que actualmente se cotiza a $ 204 (al contado) y compraría el contrato futuro de un año a $ 200 dólares. Luego obtendrían una ganancia de $ 1 dólar por contrato. El cálculo es el siguiente:$ 204 - $ 200 - $ 3 =$ 1.

Utilizar el estilo de negociación anterior para aprovechar los desajustes en el mercado no está exento de riesgos inherentes. Por ejemplo, los costos de mantenimiento podrían fluctuar dentro del período de un año. Como tal, Los comerciantes que practican el cash and carry inverso también deben ser conscientes de las posibles fluctuaciones en los costos externos que podrían afectar significativamente la rentabilidad de una operación.

El comercio de materias primas que utiliza métodos como el efectivo inverso y el arbitraje de acarreo requiere una sólida comprensión de las fuerzas internas y externas que pueden influir en un mercado.

¿Qué puede influir en los costos en el arbitraje inverso de efectivo y acarreo?

Para saber si se están produciendo errores de precio, uno debe comprender todos los costos adicionales que pueden influir en la parte de acarreo inversa de un acuerdo de arbitraje. En el comercio tradicional de productos básicos, Algunos de los costos típicos que se deben considerar y que pueden influir en la rentabilidad de una operación son:

• Costos de transporte :¿Cuánto cuesta trasladar la mercancía desde el origen al destino?
• Costos de almacenamiento :¿Cuánto cuesta almacenar la mercancía desde el momento en que se compra hasta que se transporta? ¿Los costos son variables o fijos?
• Financiación :¿Cuál es el costo de pedir prestado el capital necesario para aprovechar las grandes operaciones de productos básicos?
• Seguro :¿Se requiere algún tipo de seguro? Transporte, almacenamiento, etc.

Recursos adicionales

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• Contango vs BackwardationContango vs BackwardationContango vs backwardation son términos que se utilizan para describir la forma de la curva de futuros para los mercados de productos básicos. La curva de futuros tiene dos dimensiones, trazar el tiempo en el eje horizontal y el precio de entrega del producto en el eje vertical.
• Posiciones largas y cortasPosiciones largas y cortasEn inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto).
• Mercado al contado Mercado al contado Un mercado al contado es un mercado financiero en el que se negocian instrumentos financieros y materias primas para una entrega instantánea. Entrega se refiere al
• Costos fijos y variables Costos fijos y variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según