¿Qué es la representatividad heurística?

El sesgo heurístico de representatividad ocurre cuando la similitud de objetos o eventos confunde el pensamiento de las personas con respecto a la probabilidad de un resultado. Las personas frecuentemente cometen el error de creer que dos cosas o eventos similares están más estrechamente correlacionados de lo que realmente están. Esta heurística de representatividad es un error común en el procesamiento de la información en la teoría de las finanzas conductuales. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales.

Ejemplo heurístico de representatividad

Veamos un ejemplo de errores de procesamiento de información, comúnmente conocida como simplificación heurística. Imaginemos el siguiente escenario:

Piense en Laura Smith. Ella tiene 31 años, soltero, franco y muy brillante. Se especializó en economía en la universidad y, como estudiante, le apasionaban los temas de igualdad y discriminación.

¿Es más probable que Laura trabaje en un banco? O, ¿Es más probable que trabaje en un banco Y sea activa en el movimiento feminista?

Muchas personas, cuando se les hace esta pregunta, optan por la opción 2, que Laura trabaja en un banco pero también es activa en el movimiento feminista. Pero eso es incorrecto. De hecho, al dar esa respuesta, en realidad, han sido influenciados por un sesgo heurístico de representatividad.

Una de las cosas en las que quiere pensar es que quiere juzgar las cosas estrictamente como son estadística o lógicamente, en lugar de como simplemente aparecen.

La segunda opción, "Laura trabaja en un banco y es activa en el movimiento feminista" es un subconjunto de la primera opción, "Laura trabaja en un banco". Por ese hecho, la segunda opción no puede ser más probable que la primera. (Las probabilidades de que el comportamiento de Laura caiga en un subconjunto más estrecho deben ser estadísticamente más bajas que las probabilidades de que ella caiga en el grupo más grande de "empleados bancarios").

Este ejemplo es un extracto del curso de finanzas conductuales de CFI.

Protección contra la heurística de la representatividad

Analicemos estrategias para protegerse contra esta heurística como inversor. Es posible que desee considerar la posibilidad de llevar un diario de inversiones. Escriba su razonamiento y luego compárelo con los resultados, ya sea bueno o malo.

En los mercados financieros, Un ejemplo de este sesgo representativo es cuando los inversores asumen automáticamente que las buenas empresas hacen buenas inversiones. Sin embargo, ese no es necesariamente el caso. Una empresa puede ser excelente en su propio negocio, pero un mal juez de otros negocios.

Otro ejemplo es el de los analistas que pronostican resultados futuros basados ​​en el desempeño histórico. El hecho de que una empresa haya experimentado un alto crecimiento durante los últimos cinco años no significa necesariamente que la tendencia continuará indefinidamente en el futuro.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía de CFI sobre la heurística de representatividad y su lugar en la toma de decisiones financieras. Aprender más, consulte el curso de finanzas conductuales de CFI.

Los recursos útiles adicionales incluyen:

• Preguntas de la entrevista de comportamientoPreguntas de la entrevista de comportamiento Preguntas y respuestas de la entrevista de comportamiento. Esta lista incluye las preguntas y respuestas de entrevistas más comunes para trabajos financieros y habilidades sociales de comportamiento. Las preguntas de la entrevista conductual son muy comunes para los trabajos de finanzas, y, sin embargo, los solicitantes a menudo no están preparados para ellos.
• Sesgo de retrospectiva Sesgo de retrospectiva El sesgo de retrospectiva es el concepto erróneo, después del hecho, que uno "siempre supo" que tenían razón. Alguien también puede asumir erróneamente que poseía una visión o talento especial para predecir un resultado. Este sesgo es un concepto importante en la teoría de las finanzas conductuales.
• Sesgo de anclaje Sesgo de anclaje El sesgo de anclaje ocurre cuando las personas confían demasiado en información preexistente o en la primera información que encuentran al tomar decisiones. Los anclajes son un concepto importante en las finanzas conductuales.
• Sesgo de aversión a pérdidas La aversión a pérdidas es una tendencia en las finanzas conductuales donde los inversores tienen tanto miedo a las pérdidas que se centran en tratar de evitar una pérdida más que en obtener ganancias. Cuanto más uno experimenta pérdidas, es más probable que se vuelvan propensos a la aversión a las pérdidas.