¿Qué es una acción preferente no recuperable?

Las acciones preferentes no reembolsables (también conocidas como acciones preferentes no reembolsables) son un tipo de acciones preferentes que no incluyen una característica reembolsable. En otras palabras, el emisor de acciones preferentes no reembolsables no tiene la opción de recomprar las acciones emitidas (callCall OptionA call option, comúnmente conocida como "llamada, "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico (el precio de ejercicio de la opción) dentro de un marco de tiempo específico) a un precio predeterminado después de una fecha determinada. En este sentido, Las acciones preferentes no amortizables son similares a los bonos no amortizables.

Comprensión de las acciones preferentes no recuperables

A pesar de la falta de una disposición exigible, Las acciones preferentes no reembolsables tienen otras características típicas de las acciones preferentes, incluyendo preferencia de dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las utilidades y utilidades retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. preferencia en la reclamación de activos en caso de liquidación de la empresa, y cláusulas de no voto.

Las acciones preferentes no reembolsables brindan más protección a los inversores que las acciones preferentes reembolsables. El emisor de acciones preferentes exigibles tiene la opción de recomprar todas las acciones emitidas si existe la oportunidad de emitir las acciones con una tasa de dividendos más baja (por ejemplo, cuando las tasas de interés Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto cobrado por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresado como un porcentaje del capital. otoño). Esto es una ventaja para el emisor pero un riesgo para los accionistas.

Generalmente, incluso las acciones preferentes con una característica exigible tienen un período no exigible. Estrictamente hablando, Las acciones preferentes rescatables se vuelven reembolsables solo después de una fecha predeterminada (cuando expira el período no reembolsable).

Las acciones preferentes con una provisión no exigible también suelen tener una provisión no convertible. Esto significa que las acciones preferentes no se pueden canjear por las acciones ordinarias de la empresa. Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social de una empresa. Hay otros términos, como acciones comunes, acción ordinaria, o acciones con derecho a voto - que son equivalentes a las acciones ordinarias. en el futuro.

Valoración de acciones preferentes no recuperables

La valoración de las acciones preferentes no exigibles es relativamente más simple que la valoración de sus contrapartes exigibles. Esencialmente, el precio de una acción preferente no recuperable es igual a los dividendos pagados por la acción, descontado al costo de la acción preferente a perpetuidad. Matemáticamente, la relación se puede expresar mediante la siguiente fórmula:

P =D / r

Dónde:

• P:el precio de una acción preferente no exigible
• D - los dividendos pagados por una acción preferida no exigible
• r - el costo de una acción preferente no recuperable

Tenga en cuenta que la fórmula anterior se basa en dos supuestos principales:

• La acción preferida no es reembolsable ni convertible.
• La acción preferente no tiene fecha de vencimiento y pagará dividendos a perpetuidad.

Recursos adicionales

Esperamos que haya disfrutado leyendo la explicación de CFI sobre las acciones preferentes no exigibles. CFI ofrece el Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:

• Bono rescatable Bono rescatable Un bono rescatable (bono rescatable) es un tipo de bono que proporciona al emisor del bono el derecho, pero no la obligación, para rescatar el bono antes de su fecha de vencimiento. El bono rescatable es un bono con una opción de compra incorporada. Estos bonos generalmente vienen con ciertas restricciones sobre la opción de compra.
• Fecha ex-dividendo Fecha ex-dividendo La fecha ex-dividendo es un término de inversión que determina qué accionistas son elegibles para recibir dividendos declarados. Cuando una empresa anuncia un dividendo, la junta directiva fijó una fecha récord cuando solo los accionistas registrados en los libros de la compañía a esa fecha tienen derecho a recibir los dividendos.
• Valores conservados hasta el vencimiento Valores conservados hasta el vencimiento Los valores conservados hasta el vencimiento son valores que las empresas compran y tienen la intención de mantener hasta su vencimiento. Son diferentes a los valores negociables o valores disponibles para la venta.
• Capital social (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más