¿Qué es la reversión a la media?

La reversión a la media es una teoría que implica que los precios de los activos y los rendimientos históricos se mueven gradualmente hacia la media a largo plazo, que puede basarse en la economía, industria, o rendimiento promedio dentro de un conjunto de datos.

Cuanto mayor sea la desviación de su media, mayor probabilidad de que el próximo movimiento de los precios de los activos esté más cerca de la media. En otras palabras, un evento extremo que aumentaría o disminuiría el impulso de una acción probablemente sería seguido por un evento menos extremo que causaría muchas menos fluctuaciones.

Negociar con reversión a la media

Generalmente, La reversión a la media se utiliza como análisis estadístico de las condiciones del mercado para determinar una estrategia comercial. Por ejemplo, desde la perspectiva de la inversión, Las estrategias que implican reversión a la media son la comparación de acciones u otros valores cuya relación precio-rendimiento contrasta enormemente con su promedio histórico.

Aplicando ese conocimiento, los inversores son capaces de medir y determinar cuándo comprar por debajo de la media y vender por encima de ella. La reversión a la media también se utiliza en el precio de opciones Modelos de precios de opciones Los modelos de precios de opciones son modelos matemáticos que utilizan ciertas variables para calcular el valor teórico de una opción. El valor teórico de an para determinar mejor cómo fluctúa la volatilidad de un activo junto con su promedio a largo plazo.

Bajo el supuesto de que los activos volverán a su valor medio, muchos comerciantes intentan capitalizar los catalizadores que afectan la acción del precio de la acción. Por lo tanto, en términos de compra y venta, los comerciantes se benefician de las subidas y evitan las pérdidas en las bajas.

Cómo los catalizadores afectan la reversión a la media

Es importante reconocer que los altibajos inesperados pueden, en última instancia, implicar un cambio en la naturaleza de la acción, causado por eventos como noticias positivas o negativas. Por ejemplo, si la noticia de que Tesla acaba de producir un nuevo modelo se lanza al público, Es probable que se produzca un shock positivo en los precios durante un cierto período de tiempo antes de volver a los niveles anteriores al shock. La duración de la reversión de las acciones se denomina tiempo de reversión.

Generalmente, los retornos de patrones normales no siempre están garantizados, pero, de hecho, todavía es posible que los activos experimenten una reversión a la media en las circunstancias más extremas. Sin embargo, como cualquier evento, Es difícil determinar completamente cómo la actividad del mercado de valores se verá afectada por las noticias.

Caminata aleatoria

En lugar de volver a la media, Los precios de las acciones pueden dar lugar a una caminata aleatoria después del shock. Un paseo aleatorio es un proceso en el que los precios no vuelven a los niveles anteriores, tampoco se mueven gradualmente hacia la media. Por ejemplo, un aumento en el impulso de la acción puede conducir a una mayor desviación de la media.

Indicadores técnicos complementarios e información financiera

Para los comerciantes, herramientas como el índice de fuerza relativa (RSI) Índice de fuerza relativa (RSI) El índice de fuerza relativa (RSI) es uno de los osciladores de impulso más populares y ampliamente utilizados. Fue desarrollado originalmente por el famoso ingeniero mecánico convertido en analista técnico, J. Welles Wilder. El RSI mide tanto la velocidad como la tasa de cambio en el precio y se puede utilizar para determinar los niveles de precios de sobreventa o sobrecompra. que actúan como representantes para entrar y salir de operaciones de reversión a la media.

Desviación Estándar, Bandas de Bollinger Las "Bandas de Bollinger" de Bollinger Bands® son una herramienta de análisis técnico desarrollada por John Bollinger en la década de 1980 para el comercio de acciones. Las bandas comprenden un indicador de volatilidad que mide el máximo o mínimo relativo del precio de un valor en relación con operaciones anteriores. y el flujo de dinero se utilizan para determinar la distancia del promedio a largo plazo; por lo tanto, Estas herramientas se pueden utilizar para rastrear movimientos de precios inusuales.

En cuanto a los estados financieros, muchos inversores analizan los informes de ganancias. Si una empresa reporta fuertes ganancias trimestrales debido a noticias positivas o desarrollos, se ha mencionado que el informe del próximo trimestre probablemente estaría más cerca del promedio.

Argumentos en contra de la reversión a la media

1. Los mercados son eficientes

Muchas personas creen que los mercados reflejan toda la información disponible y que es imposible superar a los mercados a menos que se disponga de información privilegiada. también llamada información privilegiada, se refiere a hechos no públicos relacionados con una empresa que cotiza en bolsa que puede proporcionar una ventaja financiera en los mercados. En otras palabras, información privilegiada es conocimiento e información sobre las operaciones, se proporciona una canalización de productos / servicios o se otorga algún tipo de ventaja competitiva ilegal.

Por ejemplo, si una acción aumenta en un 30%, debería haber una causa detrás de ese impulso positivo. La acción puede subir antes de lo esperado, potencialmente debido a noticias positivas inéditas. por lo tanto, Mucha gente cree que tales acciones de precios no deberían ser posibles antes del anuncio a menos que exista una causa fáctica.

2. Indicadores de desempeño deficientes

Con indicadores de reversión a la media, como CAPE de Shiller, Se ha argumentado que muchas herramientas similares se probaron utilizando tamaños de muestra insuficientes. Por lo tanto, sus resultados serían ineficaces contra todo el mercado.

Argumentos a favor de la reversión a la media

Aunque existen argumentos en contra de las estrategias comerciales de reversión a la media, muchos inversores exitosos emplearon este enfoque en el pasado y disfrutaron de un historial de éxito con él.

Inversores a largo plazo, como Warren Buffett, utilizar un tipo de estrategia de inversión contraria, que es bastante similar a la reversión a la media. El fundador de los fondos de cobertura, Jim Simons de Renaissance Capital, utilizó estrategias comerciales de reversión a la media para generar capital.

Más recursos

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• Indicadores de impulso Indicadores de impulso Los indicadores de impulso son herramientas que utilizan los traders para comprender mejor la velocidad o la tasa a la que cambia el precio de un valor. Impulso
• Flujo de dinero de Chaikin (CMF) Flujo de dinero de Chaikin (CMF) El flujo de dinero de Chaikin (CMF) es un indicador creado por Marc Chaikin en la década de 1980 para monitorear la acumulación y distribución de una acción durante un período específico. El período CMF predeterminado es de 21 días. Las lecturas del indicador oscilan entre +1 y -1. Cualquier cruce por encima o por debajo de 0 se puede utilizar para identificar cambios en el flujo de dinero.
• Estrategias de negociación direccional Estrategias de negociación direccional Las estrategias de opciones direccionales son operaciones que apuestan por el movimiento ascendente o descendente del mercado. Por ejemplo, si un inversor cree que el mercado está subiendo,