¿Qué son los pedidos coincidentes?

Las órdenes coincidentes se refieren al proceso de ingresar órdenes idénticas de compra y venta simultáneamente para fomentar la negociación de ese valor en particular.

Cuando un inversor quiere comprar una cierta cantidad de valor y otro inversor busca vender una cantidad similar de ese valor a un precio similar, las órdenes de ambos inversores coinciden, y por lo tanto se procesa una transacción. Un sistema de órdenes de contrapartida es el medio a través del cual las órdenes de compra se combinan con las órdenes de venta para llevar a cabo la negociación de valores. Negociación de valores Los valores de negociación son valores adquiridos por una empresa con el fin de obtener un beneficio a corto plazo. Los valores se emiten dentro de la industria de la empresa, .

Antes, Los corredores completaron el emparejamiento de pedidos fuera de línea. El proceso de igualación de pedidos se llevó a cabo mediante interacciones cara a cara en subastas abiertas. El sistema de emparejamiento electrónico se introdujo en la década de 1980 en los EE. UU. y la Bolsa de Valores de Chicago (entonces conocida como la Bolsa de Valores del Medio Oeste) fue la primera en el mundo en ejecutar órdenes electrónicamente.

El proceso de igualación de pedidos se automatizó por completo en 2010.

Resumen

• Las órdenes coincidentes se refieren al proceso de ingresar órdenes de compra y venta simultáneamente para facilitar la negociación del valor.
• En los mercados cambiarios modernos, las órdenes de compra y venta se cotejan electrónicamente.
• Hay muchos algoritmos disponibles para hacer coincidir las órdenes de compra y venta. Sin embargo, Los algoritmos First-In-First-Out (FIFO) y Pro-Rata son los algoritmos de orden de coincidencia más utilizados.

Proceso de igualación de pedidos

Las órdenes de contrapartida son principalmente responsabilidad de los especialistas del mercado y los proveedores de liquidez en el mercado. El emparejamiento se produce cuando las órdenes de compra y venta enviadas por la misma acción o valor son cercanas en términos de tiempo y precio.

Se cree que las órdenes de compra y venta son compatibles si el precio máximo de la orden de compra supera o iguala el precio mínimo de la orden de venta. A continuación, se priorizan las órdenes de compra y venta compatibles mediante sistemas informáticos de emparejamiento.

La precisión y la rapidez son fundamentales en los intercambios de hoy en día. Inversores que cotizan activamente en los mercados de valores Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo, albergando el 82% del S&P 500, así como 70 de los más importantes buscan formas de abordar las ineficiencias del mercado comercial. Si el sistema de pedidos coincidentes se retrasa, los compradores y vendedores pueden realizar transacciones a precios más bajos que los precios ideales de negociación; por lo tanto, puede resultar en pérdidas para los inversores.

Además, el sistema de pedidos coincidentes debe ser eficaz para que los compradores y los vendedores se beneficien por igual, y se maximiza el volumen de pedidos.

Algoritmos de órdenes coincidentes

El intercambio electrónico es una parte importante de la negociación y afecta la eficiencia del mercado de valores. Hay diferentes algoritmos disponibles para hacer coincidir pedidos; sin embargo, La elección de un algoritmo apropiado es crucial para el sistema de negociación. Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son los mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y los mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.

Primero en entrar, primero en salir (FIFO) y Prorrateo son los dos algoritmos más comunes que se utilizan para hacer coincidir los pedidos.

1. Primero en entrar, primero en salir (FIFO)

FIFO también se conoce como algoritmo de precio-tiempo. Según el algoritmo FIFO, las órdenes de compra tienen prioridad en el orden de precio y tiempo. Luego, las órdenes de compra con el mismo precio máximo se priorizan en función del momento de la oferta, y se da prioridad a la primera orden de compra. Se prioriza automáticamente sobre las órdenes de compra a precios más bajos.

Por ejemplo, una orden de compra de 300 acciones de un valor a $ 50 por acción es seguida por otra orden de compra de 100 acciones del mismo valor a un precio similar.

Según el algoritmo FIFO, la orden de compra total de 300 acciones se comparará con las órdenes de venta. Puede haber más de una orden de venta. Después de igualar la orden de compra de 300 acciones, Se iniciará la igualación de la orden de compra de 100 acciones.

2. Prorrateo

Un sistema que utiliza el algoritmo Pro-Rata también da prioridad a la orden de compra de mayor precio. Sin embargo, Los pedidos de compra con el mismo precio más alto se igualan en proporción a cada tamaño de pedido.

Por ejemplo, Las órdenes de compra de 300 acciones y 100 acciones del mismo valor están activas en el sistema. Al mismo tiempo, se activa una orden de venta compatible de 300 acciones. La orden de venta no podrá cumplir con las dos órdenes de compra.

El algoritmo prorrateado relacionará 225 acciones con la orden de compra de 300 acciones y 75 acciones con la orden de compra de 100 acciones. Por eso, ambas órdenes de compra están parcialmente cumplidas. Aquí, el algoritmo Pro-Rata llena el 75% de ambas órdenes de compra.

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