¿Qué es el índice de miedo y codicia?

El índice de miedo y codicia, desarrollado por CNNMoney, se utiliza para evaluar si los inversores son demasiado optimistas o bajistas en el mercado de valores. El índice varía de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema).

Resumen

• El índice de miedo y codicia es una herramienta que se utiliza para medir el sentimiento de los inversores en el mercado de valores.
• El índice se basa en siete factores diferentes:cada factor se mide de 0 a 100 y se pondera por igual para generar el valor del índice.
• Se considera menos una herramienta de investigación de inversiones y más una herramienta de sincronización del mercado.

Comprender el índice de miedo y codicia

En teoria, el índice Fear and Greed actúa como un barómetro para determinar si el mercado de valores tiene un precio justo al observar las emociones de los inversores. Se ve como un índice contrario.

Cuando los inversores tienen miedo, venden participaciones de acciones en su cartera, reduciendo los precios de las acciones hasta el punto en que pueden estar por debajo de su valor intrínseco Valor intrínseco El valor intrínseco de una empresa (o cualquier garantía de inversión) es el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca considera únicamente el valor inherente de un negocio por sí solo. Lo contrario ocurre cuando los inversores son codiciosos. Como tal, para el índice, el miedo se ve como un indicador de compra, y la codicia se considera un indicador de venta.

Una calificación de miedo y codicia de:

• 0 hasta 49 indica miedo
• 50 indica neutral
• 51 hasta 100 indica codicia

Cálculo del índice de miedo y codicia

El índice de miedo y codicia se basa en siete factores diferentes:cada factor se mide de 0 a 100 y se pondera por igual para generar el valor del índice. Los siete factores son:

1. Fortaleza del precio de las acciones

El número de acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo, albergando el 82% del S&P 500, así como 70 de los máximos de 52 semanas más altos en relación con los mínimos de 52 semanas. Un mayor número de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas frente a mínimos de 52 semanas indica codicia y viceversa.

2. Amplitud del precio de las acciones

Los volúmenes de negociación de las acciones al alza en relación con las acciones a la baja en la NYSE. Un mayor volumen de operaciones en acciones en alza frente a acciones en declive indica codicia y viceversa.

3. Impulso del mercado

El desempeño del índice S&P 500S &P 500 El índice Standard and Poor's 500, abreviado como índice S&P 500, es un índice que comprende las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa en relación con su promedio de 125 días. Un mayor rendimiento relativo indica codicia y viceversa.

4. Opciones de compra y venta

La relación put / call del Chicago Board Options Exchange. Una proporción más alta de put / call indica miedo y viceversa.

5. Demanda de refugio seguro

El rendimiento de las acciones en relación con los bonos. Un mayor rendimiento relativo indica codicia y viceversa.

6. Demanda de bonos basura

El diferencial de rendimiento entre los bonos de grado de inversión y los bonos basura. Un mayor diferencial de rendimiento indica una menor demanda de bonos basura (indica miedo) y viceversa.

7. Volatilidad del mercado

El índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (CBOE) ("VIX") VIX El Chicago Board Options Exchange (CBOE) creó el VIX (CBOE Volatility Index) para medir la volatilidad esperada a 30 días del mercado de valores de EE. UU. a veces llamado "índice de miedo". El VIX se basa en los precios de las opciones del índice S&P 500. Un valor VIX más alto indica miedo y viceversa.

Usando el índice de miedo y codicia

El Índice de Miedo y Codicia se usa comúnmente para programar la entrada al mercado. Como tal, el Índice se considera menos una herramienta de investigación de inversiones y más una herramienta de sincronización del mercado. Como dijo Warren Buffet, “Teme cuando los demás son codiciosos, y codicioso cuando otros tienen miedo ".

Por ejemplo, cuando el índice alcanza un valor de 90 (codicia extrema), puede indicar que las acciones están sobrevaloradas. Puede incitar a los inversores que siguen el índice a vender sus tenencias de acciones.

Ejemplos prácticos

Pregunta 1 :El 29 de septiembre 2008, el Dow cerró 778 puntos abajo, reflejando una pérdida del 7%. ¿Asumirías que el índice de miedo y codicia adquirió un valor de (a) 20, (b) 60, o (c) 90 ese día?

respuesta 1 :El índice probablemente asumió un valor de 20 ese día, ya que la fuerte caída probablemente refleje el temor de los inversores.

Pregunta 2 :Tim busca invertir en el mercado de valores. A pesar de que su asesor de inversiones le aconsejó que no cronometrara el mercado, Tim piensa lo contrario. Basado únicamente en el índice de miedo y codicia, que actualmente está en 95, ¿Es probable que Tim despliegue su capital hoy?

Respuesta 2 :Dado que Tim busca entrar en el mercado a tiempo, probablemente estaría buscando un índice bajo de miedo y codicia antes de desplegar su capital. Como tal, dado un valor de 95 (codicia extrema), es poco probable que Tim despliegue su capital hoy.

Más recursos

CFI es el proveedor oficial de la página del programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ™ - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un analista certificado de Capital Markets &Securities. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales de CFI a continuación serán útiles:

• ContrarianContrarian Un contrarian es un individuo que actúa en oposición a la mayoría. En términos de inversión, un inversor contrario es alguien que opera en contra de los sentimientos predominantes del mercado. Cuando el mercado compra ellos venden, y viceversa.
• Bonos basura también conocidos como bonos de alto rendimiento, son bonos que están clasificados por debajo del grado de inversión por las tres grandes agencias de calificación (vea la imagen a continuación). Los bonos basura conllevan un mayor riesgo de incumplimiento que otros bonos, pero pagan mayores rendimientos para hacerlos atractivos para los inversores.
• Opciones:Calls y Puts Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al titular el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado.
• Volumen de comercio Volumen de comercio Volumen de comercio, también conocido como volumen de operaciones, se refiere a la cantidad de acciones o contratos que pertenecen a un valor dado negociados diariamente