¿Qué es un Drawdown?

Una reducción es un término de inversión que se refiere a la disminución del valor de una sola inversión o una cartera de inversiones desde un valor máximo relativo a un mínimo relativo. Es un factor de riesgo importante que los inversores deben considerar, cada vez más importante en la gestión de activos Gestión de activos La gestión de activos se refiere al proceso de desarrollo, operando, mantener y vender activos de manera rentable. en años recientes.

Una reducción se conoce comúnmente como una cifra porcentual. Por ejemplo, si el valor de una cartera de inversiones disminuye de $ 10, 000 a $ 7, 000, luego, la cartera ha experimentado una reducción del 30%.

Hay que tener en cuenta dos elementos clave en relación con una reducción. El primero es el dinero y el segundo es el tiempo. El elemento dinero se refiere al monto monetario de la disposición. El elemento de tiempo se refiere a cuánto dura la reducción, es decir, qué período de tiempo transcurre antes de que el valor de una inversión recupere el monto de la disposición, aumentando a un nuevo valor máximo relativo.

Resumen

• Una reducción es un término de inversión que se refiere a la disminución del valor de una sola inversión o una cartera de inversiones desde un valor máximo relativo a un mínimo relativo.
• Una reducción es un factor de riesgo importante que los inversores deben considerar.
• Los dos elementos de una reducción son el monto monetario de la reducción y el período de tiempo necesario para que una inversión se recupere de la reducción.

Por qué es importante la reducción:el dinero

El factor de riesgo de reducción es esencial para que los inversores lo consideren, pero, Desafortunadamente, a menudo se pasa por alto.

¿Por qué es tan importante la reducción? Para responder a esa pregunta, Veamos un par de situaciones de inversionistas de ejemplo y cómo una reducción puede afectarlos.

Suponga que está considerando implementar una nueva estrategia comercial que históricamente ha demostrado ser bastante rentable en general, con una rentabilidad media anual de la inversión superior al 20%. Suena grandioso, ¿Derecha? Sin embargo, después de observar el historial de uso de la estrategia, ve que la estrategia ha experimentado reducciones por montos de $ 6, 000, $ 7, 000, y en una ocasión, incluso $ 10, 000. No obstante, la estrategia ha sido rentable en general, tomando una inversión inicial hipotética de $ 5, 000 a más de $ 25, 000 en un período de cuatro años.

Las reducciones aún son críticas de considerar por la siguiente razón:Suponga que comienza a operar usando la estrategia, con una inversión inicial de $ 5, 000, y resulta ser lo suficientemente desafortunado como para comenzar a negociar la estrategia en un momento en que comienza a experimentar uno de sus períodos de reducción. Si la reducción coincide con la cantidad mínima de reducción previa de $ 6, 000, luego su inversión inicial de $ 5, 000 se eliminarán por completo antes de que pueda disfrutar de los beneficios del éxito general de la estrategia.

Por qué es importante la reducción:tiempo

Este segundo ejemplo de la importancia de la reducción analiza el elemento de tiempo que se debe considerar:la cantidad de tiempo que le toma a una inversión recuperar las pérdidas de reducción y pasar a un nuevo valor relativamente alto.

Suponga que está considerando invertir en un fondo mutuo Fondos mutuos Un fondo mutuo es un fondo común de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, cautiverio, u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo trabajan ellos, y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos. El desempeño del fondo mutuo es excelente en general, y el fondo no ha experimentado reducciones excesivas de valor. Durante los siete años anteriores, el fondo solo ha experimentado dos reducciones significativas:una del 10% y otra del 20%.

Sin embargo, cuando se hayan producido reducciones, han durado un período prolongado de tiempo, en promedio, unos 18 meses. En otras palabras, cuando una disminución significativa en el valor del activo neto (NAV) del fondo mutuo Valor del activo neto El valor del activo neto (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se utiliza comúnmente en relación con los fondos mutuos y se utiliza para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, Los fondos mutuos y los Fideicomisos de inversión unitarios (UIT) deben calcular su valor liquidativo. El fondo tardó aproximadamente un año y medio en recuperar la pérdida y alcanzar un nuevo máximo.

Ahora, suponga que cuando invierte en el fondo, anticipa la necesidad de cobrar su inversión dentro de un año, cuando tendrá que cubrir algunos gastos importantes. Si el fondo experimenta una reducción del 10% después de su inversión en él, luego, basado en el desempeño pasado, es poco probable que el valor del fondo se recupere antes de que necesite vender sus acciones.

Por lo tanto, puede verse obligado a liquidar su posición en el fondo con pérdidas. Siendo consciente de esto, es posible que desee considerar invertir en un fondo alternativo cuya historia pasada muestre una recuperación más rápida, con periodos de reducción más cortos.

Conclusión

La reducción potencial es un factor importante que los inversores deben considerar, ya sea en relación con una inversión individual o su cartera de inversiones total. Los dos ejemplos anteriores ilustran por qué tanto el monto como la duración de las reducciones son elementos clave a tener en cuenta.

Los inversores pueden minimizar el riesgo de inversión que suponen las posibles reducciones mediante la utilización de la gestión de asignación de activos en su cartera de inversiones. Por ejemplo, las reducciones en inversiones de capital pueden compensarse parcialmente con inversiones como bonos que ofrecen una garantía, Retorno positivo continuo de la inversión.

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