¿Qué es la gestión de inversiones discrecionales?

La gestión de inversiones discrecionales es un estilo de gestión de inversiones que se refiere a cuando un equipo de inversión toma decisiones de compra y venta en nombre de un cliente a su discreción. Las decisiones generalmente las toma un administrador de cartera. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. quién tiene la decisión final final sobre qué valores individuales mantener en una cartera.

Debido a que los administradores de inversiones discrecionales invierten el capital del cliente a su discreción, Existe un alto nivel de confianza y consideraciones éticas que deben tenerse en cuenta en este tipo de estilo de gestión de inversiones. Los administradores de inversiones discrecionales deben responder a sus clientes si tienen un desempeño inferior, ya que cobrarán una tarifa a los clientes por sus servicios.

Comprensión de la gestión de inversiones discrecionales

Generalmente, Hay dos tipos amplios de estilos de gestión de inversiones:

1. Gestión de inversiones no discrecionales
2. Gestión de inversiones discrecionales

Los gestores de inversiones no discrecionales se caracterizan por realizar todas las investigaciones y recomendaciones del proceso de inversión. Sin embargo, los clientes conservan el derecho a tomar la decisión de inversión final. Es eficaz ya que los gestores de inversiones no necesitan correr el riesgo de tomar una decisión equivocada. y el cliente sigue siendo responsable de las decisiones que se tomen sin dejar de recibir investigación y asesoramiento profesional.

Sin embargo, la advertencia es que las decisiones pueden tomarse mucho más lentamente, y no de manera eficiente si la decisión final se deja en manos del cliente. Por lo tanto, La gestión discrecional de inversiones puede ser más eficaz en la ejecución de estrategias de inversión de manera oportuna, ya que no es necesario consultar al cliente antes de tomar una decisión de inversión.

Los administradores de inversiones discrecionales carecen de total libertad para tomar decisiones, aunque. Los gerentes deben tomar decisiones de acuerdo con los deseos de los clientes, que generalmente se describen en una Declaración de política de inversión (IPS) Declaración de política de inversión (IPS) Una declaración de política de inversión (IPS), un documento redactado entre un administrador de cartera y un cliente, describe las reglas y pautas que el portafolio. El IPS es un documento detallado que describe las preferencias y limitaciones de inversión de los clientes y se destaca por el perfil de riesgo-rendimiento del cliente. El documento será flexible con el tiempo, ya que las preferencias y tolerancias del cliente pueden cambiar dinámicamente con el tiempo.

Tipos de inversores

Los gestores de inversiones se centrarán en tres tipos de inversores a los que vender sus servicios:

1. Personas de alto patrimonio neto

Las personas de alto patrimonio neto son personas que poseen una gran cantidad de activos, y por lo tanto, puede comprometer una cantidad significativa de capital para invertir. Dado que son individuos, reciben servicios muy personalizados de administradores de inversiones discrecionales para satisfacer sus necesidades específicas.

Por ejemplo, un individuo de alto patrimonio puede desear invertir en empresas con un fuerte enfoque en Medio Ambiente, Social, y gobernanza (ESG) ESG (ambiental, Social and Governance) ESG es el acrónimo de Environmental, Social, y gobernanza, las tres amplias categorías de interés para lo que se denomina inversores socialmente responsables. iniciativas, y por lo tanto, los administradores de inversiones discrecionales pueden optar por alejarse de las empresas de energía de combustibles fósiles o de las empresas de la industria tabacalera.

2. Inversores minoristas

Los inversores minoristas son inversores cotidianos que, individualmente, no posea una cantidad significativa de capital. Reciben servicios menos personalizados de los administradores de inversiones discrecionales; sin embargo, Los administradores de inversiones discrecionales pueden establecer diferentes vehículos de inversión con una estrategia personalizada que puede adaptarse a diferentes grupos de inversores con diversas preferencias de riesgo.

Por ejemplo, un administrador puede establecer un fondo mutuo que se concentre en valores de renta fija con grado de inversión. Este fondo mutuo está diseñado para inversores con menor tolerancia al riesgo, o que están cerca de la jubilación. Es más, un administrador puede establecer un fondo mutuo que se concentre en acciones tecnológicas de pequeña capitalización. Este fondo mutuo está diseñado para inversores que tienen una mayor tolerancia al riesgo y les gustaría estar expuestos a la industria tecnológica.

3. Inversores institucionales

Los inversores institucionales son inversores que gestionan capital en nombre de un fondo o institución. Algunos ejemplos comunes son:

• Fondos de dotación
• Fondos de pensiones Fondo de pensiones Un fondo de pensiones es un fondo que acumula capital para ser pagado como pensión para los empleados cuando se jubilan al final de sus carreras.
• Bancos comerciales
• Los fondos de inversión
• Los fondos de cobertura
• Las compañías de seguros

Los inversores gestionan una cantidad significativa de capital y es posible que también necesiten ofertas de inversión más personalizadas. Por ejemplo, un fondo de pensiones puede requerir un horizonte de tiempo a largo plazo para las inversiones, mientras que una compañía de seguros generales puede requerir liquidez a corto plazo para realizar pagos de reclamaciones.

Beneficios de la gestión de inversiones discrecionales

La utilización de un administrador de inversiones discrecional ofrece los siguientes beneficios:

1. Conveniencia

Los clientes no necesitan perder tiempo preocupándose por el desempeño de sus inversiones; simplemente pueden invertir su capital con un profesional que supervisará sus inversiones en su nombre.

2. Exceso de devoluciones

Cuando los administradores de inversiones reciben los incentivos adecuados, intentarán obtener un rendimiento excesivo para los clientes por encima de su índice de referencia.

3. Acceso a conocimientos profesionales

Los gestores de inversiones suelen ser profesionales que entienden los mercados financieros e invierten más que la persona media; En teoria, debería conducir a un mejor rendimiento que invertir personalmente.

4. Economías de escala

Los clientes pueden juntar su capital y acceder a economías de escalaEconomías de escala Las economías de escala se refieren a la ventaja de costos que experimenta una empresa cuando aumenta su nivel de producción.

Riesgos de la gestión de inversiones discrecionales

Los riesgos involucrados en el uso de un administrador de inversiones discrecional incluyen:

1. Tasas

Los administradores de inversiones discrecionales cobran una tarifa por sus servicios, y toma una parte de la devolución final que recibe un cliente.

2. Rendimiento insuficiente

Debido a la imprevisibilidad de los mercados financieros, Existe una sólida posibilidad de que el gestor de inversiones tenga un rendimiento inferior al de su índice de referencia.

3. Confianza en el gerente

Los clientes deben mantener la máxima confianza en el administrador de inversiones para tomar la mejor decisión de inversión; sin embargo, muchos clientes pueden tener miedo cuando comienzan a perder dinero y quieren sacar su capital del administrador de inversiones discrecional, lo que limita la capacidad del gerente para ejecutar sus estrategias.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial de la página del Programa de Analista de Crédito y Banca Comercial (CBCA) ™ global - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en Analista de Crédito y Banca Comercial. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales a continuación serán útiles:

• Cuenta administrada Cuenta administrada Una cuenta administrada es una cartera de acciones o bonos, o una combinación de los dos, que pertenece a un solo administrador. El inversor contrata a un profesional
• Índice de rotación de la cartera Índice de rotación de la cartera El índice de rotación de la cartera es la tasa de compra y venta de activos de un fondo por parte de los gestores de la cartera. En otras palabras, la rotación de la cartera
• Costos de transacción Costos de transacción Los costos de transacción son costos incurridos que no se acumulan para ningún participante de la transacción. Son costos hundidos que resultan del comercio económico en un mercado. En economía, la teoría de los costos de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influenciadas por el interés propio competitivo.
• Inversionista Institucional Inversionista Institucional Un inversionista institucional es una entidad legal que acumula los fondos de numerosos inversionistas (que pueden ser inversionistas privados u otras entidades legales) para