¿Qué es una prima de llamada?

Una prima de compra se refiere a la cantidad por encima del valor nominal que recibe un inversor cuando el emisor de la deuda reembolsa el valor antes de su fecha de vencimiento. Si un valor se redime antes de que alcance su vencimiento, el propietario del valor pierde las ganancias incrementales que se habrían generado.

La prima de llamada es, por lo tanto, la compensación otorgada por el emisor por esa pérdida de ingresos. También es un término que se utiliza para nombrar el monto pagado por una opción de compra.

Resumen

• La prima de compra es la cantidad por encima del valor nominal que recibe un inversor cuando el emisor de la deuda reembolsa el valor antes de su fecha de vencimiento.
• La prima de compra se paga a los inversores como compensación por la pérdida de ingresos futuros de la inversión en bonos.
• Para opciones sobre acciones, una prima de compra es lo que paga un inversor por comprar una opción de compra.

Comprensión de las primas de llamadas

Muchos bonos se emiten con disposiciones que permiten que el emisor de valores recupere o reembolse el valor antes de su vencimiento programado. Los valores que incluyen dicha característica se denominan valores rescatables.

Cualquier negocio que emita bonos para ayudar a financiar sus actividades tiene el objetivo de pagar la tasa de interés más baja posible. Compañías, por lo tanto, elegiría cambiar los bonos existentes por otros nuevos a medida que caen los tipos. Por lo tanto, las empresas rescatarán bonos que paguen intereses más altos y volverán a emitir bonos que pagarán intereses más bajos. La práctica esencialmente reduce el costo de endeudamiento de la empresa.

Por ejemplo, supongamos que la Compañía ABC emitió algunos bonos a 10 años con una tasa de interés del 4%. La tasa de interés cae al 3% después de tres años. La empresa puede optar por canjear los bonos que se emitieron al 4% y luego emitir nuevos a la tasa más baja del 3%. El costo para la Compañía ABC será la prima de llamada.

Importancia de las primas de llamadas

El término prima de compra también se puede utilizar para referirse al precio del contrato de una opción de compra. Al comprar opciones de compra, los inversores compran contratos que les permiten comprar acciones de una empresa a un precio negociado en el futuro. La prima de la opción de compra, o la prima de llamada, es la cantidad que paga un inversor para recibir la opción de compra.

Para inversores, Los valores rescatables son más riesgosos que los valores no rescatables Bono no rescatable Un bono no rescatable es un bono que solo se paga al vencimiento. El emisor de un bono no exigible no puede cancelar el bono antes de su fecha de vencimiento. Es diferente de un vínculo rescatable, que es un bono en el que la empresa o entidad que emite el bono posee el derecho a devolver el valor nominal del bono. Cuando se llama, los inversores pueden perder dinero de dos formas:

1. Al inversor se le niegan los pagos de intereses que habría recibido hasta la fecha de vencimiento.
2. El inversor ahora tendrá que reinvertir su dinero en un mercado que paga tasas de interés más bajas.

La prima de llamada se pagará a los compradores como garantía por la devolución de una fianza. La prima generalmente se basa en lo siguiente:

1. La discrepancia entre el precio de venta del bono y el precio de compra.
2. El tiempo antes de que venza el bono
3. Dinámica empresarial general

La prima de compra de la deuda generalmente paga un monto de interés de alrededor de un año, pero puede ser menor o mayor según el número de años que quedan hasta la fecha de vencimiento del bono.

Generalmente, para opciones de compra, la escala y la presencia de la prima de compra deciden si un inversor puede obtener beneficios en una operación de derivados. Cuando las opciones sobre acciones están en el dinero, las primas de llamadas generalmente aumentan, y disminuyen de valor cuando las opciones sobre acciones se acercan para quedarse sin dinero. Después, Los factores que influyen en si una opción sobre acciones está dentro o fuera del dinero también afectan las primas de compra.

Las primas de llamadas se basan generalmente en el valor de mercado de la empresa, la cantidad de tiempo que queda antes del vencimiento de la opción, y el nivel de volatilidad de la acción. Una prima de llamada para opciones generalmente:

1. Disminuir a medida que se acerca la fecha de vencimiento de una opción, y la probabilidad del inversor de ejercer la opción disminuyó.
2. Aumento para compensar al vendedor por una mayor volatilidad del valor subyacente.

Toda inversión conlleva un riesgo, y comprensión de la tolerancia al riesgo de la persona. Varios factores determinan el nivel de nivel que es crucial para determinar qué inversiones son apropiadas para inversores individuales. Las primas de compra son una forma de recompensar a los inversores por el riesgo que asumen y minimizar sus pérdidas.

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