Value Investing:qué es y cómo utilizarlo a su favor

A todo el mundo le encanta enganchar un artículo en oferta que ofrece un alto valor con un precio más bajo. ¡Lo mismo ocurre con la inversión! Ahí es cuando la inversión en valor entra en escena.

La inversión en valor es un estilo de inversión similar a la compra de gangas. Pero en lugar de buscar descuentos en su tienda de segunda mano local, los inversores de valor buscan ofertas en el mercado de valores. Es posible utilizar esta estrategia para crear una cartera rentable.

¿Listo para aprender más? Echemos un vistazo más de cerca.

¿Qué es la inversión en valor?

La inversión en valor es una estrategia de inversión en la que los inversores compran acciones que creen que están infravaloradas en el mercado de valores. Esto se hace con la esperanza de que el precio de las acciones crezca con el tiempo para igualar o superar el valor intrínseco que ofrece la empresa.

Los conceptos básicos de la inversión en valor reflejan cualquier experiencia de búsqueda de gangas. Por ejemplo, supongamos que encuentra un artículo valioso rebajado al 50 % de descuento. Cuando apriete el gatillo de esa compra, sabrá que está recibiendo más valor del que refleja el precio.

Puede pensar en la inversión de valor como una estrategia en la que busca gangas para empresas que tienen más que ofrecer de lo que refleja el precio de sus acciones.

Es imposible hablar de la inversión en valor sin rendir homenaje a su padre fundador, Benjamin Graham. Graham publicó “The Intelligent Investor” en 1949, que formalizó algunos de los principios básicos de la inversión en valor. Esencialmente, Graham compartió que los inversores de valor deben establecer una forma coherente de medir el valor intrínseco de una empresa e incluir un margen de seguridad antes de seguir adelante con la inversión.

Desde Graham, uno de los inversores de valor más famosos es Warren Buffet. Buffet ha utilizado eficazmente la inversión en valor para generar rendimientos excepcionales durante su vida.

¿Cómo funciona la inversión en valor?

Las acciones pueden subvaluarse por varias razones. La empresa puede estar recibiendo mala prensa o simplemente ser parte de una industria sin glamour que lucha por atraer inversores debido a un enfoque comercial relativamente aburrido.

Después de todo, verá a muchos inversores persiguiendo acciones importantes como Tesla o una empresa emergente de tecnología interesante. Pero los inversores de valor no se distraen con la atención de los medios o las modas pasajeras.

En cambio, los inversores de valor se sumergen en los detalles financieros esenciales de una empresa para determinar cuánto creen que vale la empresa. Si el inversor cree que la empresa vale más de lo que refleja el precio de las acciones, entonces puede seguir adelante con la inversión. Sin embargo, cada inversor también incluirá un margen de seguridad basado en su tolerancia al riesgo para reducir la posibilidad de perder dinero si las acciones no funcionan tan bien como esperaban.

En general, los inversores de valor están dispuestos a conservar las acciones a largo plazo. La inversión en valor ofrece una oportunidad de rendimientos lentos y constantes en lugar de opciones de inversión de mayor riesgo, como las ventas en corto. En contraste con la inversión de valor, la venta en corto es una estrategia de inversión de alto riesgo que alienta a los inversores a especular que el precio de una acción en particular caerá en un futuro cercano.

Ejemplo de inversión de valor

Aquí hay un ejemplo de inversión de valor para considerar.

Digamos que Sally está explorando empresas para encontrar una oportunidad como inversora de valor. Después de calcular los números de la Compañía A, determina que el precio de las acciones debería ser de $150.

Pero cuando comprueba el precio actual de las acciones de la empresa, solo cuesta $100. Con eso, decide seguir adelante con una inversión en acciones de la Compañía A. Una vez que haya invertido, planea esperar hasta que el precio de las acciones alcance su valor real.

Además, existe la posibilidad de que el precio de las acciones suba por encima del verdadero valor inicial que ella determinó. Eso podría generar ganancias adicionales en el futuro.

Es importante destacar que es posible perder dinero en la inversión de valor. Con cualquier tipo de inversión, existe cierto riesgo de que pueda perder su inversión. Un estudio cuidadoso de una empresa individual debería ayudar a los inversores inteligentes a realizar inversiones que valgan la pena. Pero siempre pueden surgir circunstancias imprevistas que arruinarán los planes incluso del inversor de valor más conservador. Es mejor hablar con un profesional financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión importante.

¿En qué se diferencia la inversión en valor de la inversión en crecimiento?

Contrariamente a la inversión en valor está la inversión en crecimiento.

La inversión en crecimiento implica buscar empresas que se espera que proporcionen un fuerte crecimiento de las ganancias. El objetivo de un inversor de crecimiento es encontrar empresas que hayan obtenido ganancias por encima del promedio. La mayoría de los inversores en crecimiento buscan empresas que hayan demostrado generar estas ganancias por encima del promedio durante varios trimestres con la expectativa de que la empresa seguirá funcionando bien.

A diferencia de los inversores de crecimiento, los inversores de valor buscan empresas que actualmente están infravaloradas con la intención de obtener ganancias cuando el precio de las acciones sube para alcanzar el valor intrínseco determinado por el inversor.

Entonces, ¿cuál es la mejor estrategia?

Cada estrategia se adapta mejor a una parte diferente del ciclo del mercado. En general, las acciones de crecimiento tienden a tener el mayor potencial cuando las tasas de interés caen junto con el aumento de las ganancias de la empresa. Pero a medida que la economía se enfría, las acciones de crecimiento pueden experimentar una fuerte caída.

Por otro lado, las acciones de valor tienden a obtener mejores resultados en las primeras etapas de la recuperación económica. Pero en el caso de mercados alcistas prolongados, es posible que las acciones de valor no rindan tan bien como las acciones de crecimiento.

En última instancia, depende de su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros únicos. Considere qué tipo de estrategia de inversión se adaptará mejor a su cartera antes de sumergirse en cualquiera de las opciones.

¿Cómo se invierte en acciones de valor?

Si ha decidido que las acciones de valor serían una buena adición a su cartera de inversiones, entonces es el momento de elegir las acciones de valor adecuadas. Exploremos cómo puede invertir en este tipo de acciones.

Hable con un asesor de inversiones

Si tiene un asesor de inversiones, es inteligente hablar sobre su interés en acciones de valor. En la mayoría de los casos, su asesor de inversiones estará encantado de ayudarle en esta búsqueda.

Es una buena idea ponerse en sintonía con su asesor financiero para que su cartera refleje sus objetivos.

Investigue acciones en las que invertir

La inversión en valor implica una investigación exhaustiva de los detalles de una empresa. El objetivo es eliminar las empresas que tienen un valor intrínseco más alto que el que refleja el precio de las acciones.

El valor intrínseco ofrece una medida de lo que valen los activos de la empresa más allá del precio de las acciones.

Para hacer esta comparación, deberá sumergirse en los fundamentos de la empresa. En muchos casos, este proceso se denominará análisis fundamental.

Los inversores que buscan acciones de valor a menudo buscan empresas establecidas que han recibido mala prensa recientemente. Como inversor de valor, mira más allá de las consecuencias a corto plazo y evalúa lo que la empresa tiene para ofrecer.

Compare el valor intrínseco con el precio de las acciones

Entonces, ¿cómo se puede determinar el valor intrínseco de una empresa?

Como inversor, deberá decidir por sí mismo qué es lo más importante dentro de la empresa. Puede evaluar el flujo de efectivo, los activos físicos, el equipo de administración y más.

Pero muchos inversores de valor optan por utilizar el modelo de flujo de caja descontado para determinar el valor intrínseco de la empresa. Esencialmente, este modelo estableció un valor para la empresa basado en sus flujos de efectivo futuros esperados.

El modelo de flujo de efectivo descontado puede servir como parte de un análisis fundamental integral. Dentro de un análisis fundamental, puede observar cualquier factor que pueda afectar el valor de una empresa. Estos factores pueden variar desde el flujo de efectivo hasta el panorama económico más amplio y los impactos en la empresa en cuestión.

Una vez que llegue a un valor intrínseco para la empresa, es hora de compararlo con el precio de las acciones. Si encuentra que el valor intrínseco es más alto que el precio de las acciones, entonces puede ser un buen movimiento para su estrategia de inversión de valor.

Sin embargo, debe crear un margen de seguridad. Como puede notar a lo largo del análisis fundamental, hay muchos factores que son algo subjetivos. Es completamente razonable suponer que el valor intrínseco de una empresa variará según el análisis único realizado por un inversor. Un margen de error debe ser parte de su estrategia de inversión de valor.

Con eso, un margen de seguridad puede darle un respiro en caso de que haya sobrevaluado a la empresa. Si la acción no funciona tan bien como predijo, entonces corre menos riesgo de perder dinero. El margen exacto de seguridad dependerá de su tolerancia al riesgo y la confianza en su valoración.

Tenga en cuenta el cronograma de su inversión

Al igual que con todos los estilos de inversión, debe tener en cuenta su cronograma de inversión al determinar qué acciones comprar. Si tiene un cronograma corto, entonces la inversión en valor podría no ser la opción correcta. En la mayoría de los casos, los inversores de valor están dispuestos a quedarse a largo plazo a medida que sube el precio de las acciones para alcanzar el valor intrínseco de la empresa.

¿Cuáles son algunas estrategias detrás de la inversión en valor?

A medida que se sumerge en la inversión de valor, hay algunas estrategias que debe tener en cuenta.

No sigas a la multitud

Al invertir en el mercado de valores, es fácil dejarse llevar por las tendencias del mercado. Después de todo, puede leer los titulares que promocionan una acción u otra como la próxima gran novedad. No permita que la multitud lo aleje de las inversiones que se alinean con sus principios de inversión de valor.

El mismo sentimiento es válido después de comprar acciones. No lo dejes ir en función de los cambios del mercado. En su lugar, retenga las acciones hasta que ya no se alineen con sus objetivos de inversión.

Encuentre negocios que estén teniendo un impacto

La mayoría de los inversores de valor están de acuerdo en que debe buscar negocios que se destaquen, no acciones. Con eso, debería buscar empresas que creen valor en el mundo, incluso si el mercado de valores no se da cuenta.

Puede llevar algún tiempo encontrar empresas verdaderamente infravaloradas. Pero el esfuerzo puede dar sus frutos. Si tiene dificultades para encontrar una acción que se ajuste a sus necesidades, considere investigar empresas en industrias que crea que son importantes. Si puede comprender el modelo de negocio, tiene más posibilidades de realizar la valoración correcta.

No subestime la gestión

El equipo de gestión adecuado puede ayudar a una empresa a prosperar. Pero una mala gestión puede arruinar una empresa que de otro modo sería valiosa.

Busque empresas gestionadas por equipos fiables. No quiere dejar el futuro de su inversión en manos de un equipo de gestión en el que no puede confiar.

¿Cuáles son otras opciones de inversión?

La inversión en valor no es la única opción. Puede buscar otras opciones de inversión, como ventas al descubierto o inversiones de crecimiento, para lograr sus objetivos financieros.

Comparemos la inversión en valor con la inversión en crecimiento y las ventas en corto. Aquí hay algunos pros y contras a considerar para cada uno.

Ventajas y desventajas de la inversión en valor

Los inversores de valor pueden disfrutar del potencial de grandes ganancias si el precio de las acciones aumenta para alcanzar el valor intrínseco de la empresa. Además, la inversión en valor abre la puerta a trabajar con empresas confiables mientras aprovecha el poder del interés compuesto.

Por otro lado, puede ser un desafío encontrar la paciencia necesaria para tener éxito con esta estrategia. Es probable que no vea recompensas rápidas con esta estrategia. Además, encontrar empresas infravaloradas es una tarea difícil que requerirá tiempo y esfuerzo.

Ventajas y desventajas de la inversión en crecimiento

Los beneficios de la inversión en crecimiento incluyen la posibilidad de elegir una acción que supere todas las expectativas. Por supuesto, todos quieren encontrar uno de estos grandes ganadores. Con eso, puede ser difícil eliminar el mejor stock de crecimiento.

Desafortunadamente, una volatilidad extremadamente alta y el riesgo de apostar al caballo equivocado pueden disuadir a aquellos que están considerando invertir en crecimiento.

Ventajas y desventajas de las ventas en corto

La venta en corto es una estrategia de inversión que está diseñada para permitir a los inversores obtener ganancias en un mercado a la baja. Esencialmente, hacen que esto suceda apostando a que el valor de una acción en particular no aumentará. Si el inversionista tiene razón, puede obtener una ganancia.

En general, la venta en corto se considera una opción muy arriesgada. Pero podría ser adecuado para un inversor con una tolerancia al riesgo extremadamente alta.

El resultado final

La inversión en valor puede ser una buena opción para su cartera de inversiones. Pero deberá asegurarse de que esta estrategia esté en línea con sus objetivos financieros.

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