¿Es posible una inflación desenfrenada del 14% hoy?

¿Cree que la inflación es alta ahora? Ha sido mucho peor.

Según los últimos datos del índice de precios al consumidor (IPC), la tasa de inflación en los Estados Unidos fue del 5,4 % en junio. Si bien no es tan simple, la idea general es que ahora se puede esperar que la compra promedio que costó $100 en junio de 2020 cueste alrededor de $105,40.

Sin duda, esta es la tasa de inflación más alta que hemos visto en mucho tiempo. La tasa de inflación en los EE. UU. superó ligeramente este nivel en 2008 (durante un mes), pero aparte de eso, no hemos visto tasas de inflación superiores al 5 % desde principios de la década de 1990.

Una rica historia de inflación

Es posible que los estadounidenses más jóvenes no lo sepan, pero en un contexto histórico, una inflación del 5,4 % no es demasiado inusual. De hecho, antes de la década de 1990 no era raro ver este nivel de inflación.

El período más reciente de inflación verdaderamente alta ocurrió entre 1979 y 1981, cuando la inflación se mantuvo por encima del 9 % durante casi tres años, alcanzando un máximo del 14,8 % en marzo de 1980. Hubo varias causas, incluida la crisis del petróleo de la década de 1970 y la política monetaria laxa. Pero eso no es todo. Ha habido varios períodos de inflación de dos dígitos en el último siglo. (Nota:la tasa de inflación más alta registrada desde que se utilizaron los datos del IPC fue del 23,7 % en junio de 1920).

La inflación estuvo por encima del 10 % durante la mayor parte de 1942 mientras la Segunda Guerra Mundial estaba aumentando, y luego nuevamente desde mediados de 1946 hasta enero de 1948, alcanzando un máximo de 19,7 % en marzo de 1947. Y la inflación alcanzó los dos dígitos durante un período de 16 meses a partir de febrero de 1974.

¿Podría volver a ocurrir una inflación del 14 % (o más)?

La respuesta corta es sí, pero es algo menos probable. La alta inflación de la década de 1970 y principios de la de 1980 fue causada por una política monetaria expansiva destinada a llevar a los EE. UU. al pleno empleo y por la lentitud de la Reserva Federal para actuar para controlarlo. También hubo una gran cantidad de gasto público, el fin del patrón oro, la eliminación de los controles de salarios y precios, la crisis del petróleo de la década de 1970 y varios otros factores contribuyentes.

En pocas palabras, las altísimas tasas de inflación de finales de la década de 1970 y principios de la de 1980 fueron el resultado de una tormenta perfecta de políticas y problemas globales. Y, como vimos en el ciclo de aumento de tasas hace solo unos años, la Reserva Federal generalmente está dispuesta a actuar mucho más rápido en estos días para evitar que la economía se sobrecaliente. Hay otras diferencias también. Por ejemplo, el auge del comercio electrónico y las cadenas de tiendas de descuento han facilitado que los consumidores busquen los mejores precios.

Dicho esto, vale la pena señalar que la peor inflación de nuestra historia ocurrió cuando la gran pandemia mundial de influenza estaba llegando a su fin en 1920. Cuando terminó la pandemia en abril de 1920, la inflación era más del 20%.

¿Qué significa la inflación para su billetera?

No hay una respuesta perfecta aquí, pero una cosa es segura:la inflación hace que su dinero valga menos con el tiempo. Y aunque no es siempre el caso, el mercado de valores tiende a funcionar peor en períodos de alta inflación que cuando la inflación está en un rango más manejable de 2%-3% como le gustaría ver a la Reserva Federal.

Una decisión inteligente que puede tomar es considerar una cuenta de ahorros en línea de alto rendimiento para su fondo de emergencia y dinero para emergencias. Si bien esto no superará inflación a lo largo del tiempo, estos bancos tienden a ofrecer tasas de interés que son al menos más cercanas a la tasa de inflación prevaleciente que las que ofrecen los bancos tradicionales, por lo que el poder adquisitivo de su dinero se mantendrá mejor con el tiempo.