Comps

¿Qué son las Comps?

El término comps, abreviatura de comparables, tiene diferentes significados según la industria y el contexto, pero generalmente implica una comparación de métricas financieras y otros factores para cuantificar el desempeño o determinar la valoración.

En el comercio minorista, se refiere a las ventas en la misma tienda de una empresa en comparación con el año anterior o una tienda similar. Similar, en análisis financiero, comps es la abreviatura de "análisis de empresas comparables, "que es una técnica que se utiliza para asignar un valor a una empresa en función de las métricas de valoración de un par. En el sector inmobiliario, Las composiciones se utilizan para evaluar el valor de una propiedad comparándola con propiedades similares.

Conclusiones clave

• No incluir nuevas tiendas en las composiciones elimina factores externos, como promociones de gran inauguración, que pueden sesgar los resultados.
• Los comps son métricas valiosas que utilizan los minoristas para identificar la rentabilidad de una tienda actual.

Comprensión de Comps:el sector minorista

Cuando se usa para medir el desempeño de las operaciones minoristas, comps se utiliza en el contexto de ventas comparables en la misma tienda. Esta métrica de compensación es utilizada por analistas e inversores para determinar qué parte del crecimiento de las ventas se atribuye a las tiendas antiguas frente a las nuevas. Algunas grandes cadenas minoristas lanzan compilaciones mensualmente.

Las tiendas que han estado abiertas por menos de un año son tiendas nuevas. Las tiendas nuevas suelen experimentar altas tasas de crecimiento por varias razones, incluyendo promociones, mayor interés por los lanzamientos, y grandes inauguraciones. Como resultado, La inclusión de nuevas tiendas en el cálculo de la tasa de crecimiento de una cadena minorista completa puede generar resultados engañosos. Debido a que la métrica de comps solo compara los resultados de las tiendas que tienen más de un año, da una mejor indicación del verdadero crecimiento de la empresa en general.

Cálculo y uso de las cifras de ventas minoristas

Para calcular la tasa de crecimiento de las ventas de una empresa, reste las ventas del año anterior de las ventas del año actual y luego divida la diferencia por la cantidad del año anterior. Por ejemplo, si la Compañía A obtuvo $ 2 millones en ingresos el año pasado y $ 4 millones este año, el cálculo para determinar su tasa de crecimiento es de $ 4 millones menos $ 2 millones, dividido por $ 2 millones, o 100%.

Un inversionista curioso indaga más profundamente y pregunta cuánto del crecimiento se debió a las nuevas tiendas en comparación con las tiendas antiguas. Descubren que las nuevas tiendas generaron $ 3 millones de las ventas del año actual y las tiendas abiertas durante uno o más años generaron solo $ 1 millón de ventas.

Para calcular las ventas complementarias, el inversor no incluye ventas de nuevas tiendas. El nuevo cálculo es de $ 1 millón, menos $ 2 millones, dividido por $ 2 millones, o -50%. Cuando aumentan las ventas en la tienda de compensación, las ventas de la empresa están aumentando en sus tiendas actuales. Cuando el crecimiento de las ventas totales aumenta y las tiendas de compensación disminuyen, la empresa genera la mayor parte de sus ingresos con la apertura de nuevas tiendas para mantener el crecimiento, lo que podría ser una señal de confusión.

Comps no solo proporciona a los inversores y analistas información importante sobre la salud financiera de una empresa, pero también ayudan a los minoristas a evaluar el rendimiento de sus tiendas existentes en comparación con otras ubicaciones.

Comps:Método de valoración empresarial

Al determinar el valor de una empresa en función de un análisis de empresa comparable, un analista utilizará una relación basada en una métrica de valor como la capitalización de mercado o el valor empresarial (EV) en comparación con una métrica de rendimiento, como ventas, EBITDA, o ganancias / ganancias por acción. Se puede realizar una determinación sobre el rendimiento bajo el supuesto de que las empresas que son similares deben negociar a múltiplos similares.

Estas compensaciones son especialmente valiosas para determinar el valor justo de mercado (FMV) de una empresa. Se pueden utilizar para formular un precio de venta o de oferta en una adquisición o venta, o en el caso de una disputa entre socios o durante una compra.

Una forma común de utilizar las compensaciones para determinar el valor justo de mercado de una empresa es tomar el múltiplo de precio a ingresos brutos y multiplicar esa cifra por la cifra de ingresos de la empresa.

Comps de bienes raíces

En el sector inmobiliario examinar comps significa comparar propiedades que poseen cualidades similares, como el tamaño, la edad, y ubicación. Los factores también incluyen las condiciones del mercado, como cambios en el precio a lo largo del tiempo, así como las condiciones de venta, como si la propiedad se vendió por última vez como una venta de emergencia o un acuerdo de sucesión, o cualquier otro factor que pudiera afectar su valor.

Los propietarios o compradores deben tener en cuenta que algunas compensaciones pueden no representar con precisión el valor de una vivienda. Algunas composiciones pueden estar demasiado anticuadas en un mercado que cambia rápidamente, o puede citar propiedades que están demasiado lejos o aún en el mercado.