¿Qué es el índice de flujo de efectivo operativo?

El índice de flujo de efectivo operativo, un índice de liquidez, es una medida de qué tan bien una empresa puede liquidar sus pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en la pantalla con el flujo de efectivo Free Cash Flow (FCF) El Free Cash Flow (FCF) mide la capacidad de una empresa para producir lo que más les importa a los inversores:el efectivo disponible se distribuye de forma discrecional. generado a partir de sus operaciones comerciales principales. Esta métrica financiera muestra cuánto gana una empresa de sus actividades operativas, por dólar de pasivo corriente. Dado que las ganancias Ganancias retenidas La fórmula de las ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son en parte acumulaciones y pueden ser manipuladas por la gerencia, el índice de flujo de efectivo operativo se considera un indicador muy útil de la liquidez a corto plazo de una empresa.

Fórmula

La fórmula para calcular el índice de flujo de efectivo operativo es la siguiente:

Dónde:

• Flujo de caja de las operaciones Se puede encontrar en el estado de flujos de efectivo de una empresa Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo contiene información sobre cuánto efectivo generó y utilizó una empresa durante un período determinado. la fórmula para el flujo de efectivo de las operaciones es igual a la utilidad neta + gastos no monetarios + cambios en el capital de trabajo.
• Pasivo circulante son obligaciones que vencen dentro de un año. Los ejemplos incluyen deuda a corto plazo, cuentas por pagar, y pasivos acumulados.

¿Qué es el flujo de efectivo de las operaciones?

Es importante comprender el flujo de efectivo de las operaciones (también llamado flujo de efectivo operativo), el numerador del índice de flujo de efectivo operativo.

El flujo de caja operativo (OCF) es uno de los números más importantes en las cuentas de una empresa. Refleja la cantidad de efectivo que produce una empresa únicamente a partir de sus operaciones comerciales principales. Los inversores analizan intensamente el flujo de caja operativo, ya que proporciona información vital sobre la salud y el valor de una empresa. Si una empresa no logra un OCF positivo, la empresa no puede seguir siendo solvente a largo plazo. Un OCF negativo indica que una empresa no está generando suficientes ingresos de sus operaciones comerciales principales, y, por lo tanto, necesita generar un flujo de caja positivo adicional a partir de actividades de financiación o de inversión.

Ejemplo de índice de flujo de efectivo operativo

La siguiente información se extrajo de los estados financieros del segundo trimestre de la Compañía A:

Para calcular la relación al final del segundo trimestre:

Por lo tanto, la empresa gana $ 1.25 de las actividades operativas, por dólar de pasivo corriente. Alternativamente, se puede ver como, "La empresa A puede cubrir sus pasivos corrientes 1,25 veces más".

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Interpretación del índice de flujo de efectivo operativo

Si la relación es menor que 1, la empresa generó menos efectivo de las operaciones del necesario para pagar sus pasivos a corto plazo. Esto indica problemas a corto plazo y la necesidad de más capital. Los inversores prefieren una relación más alta, superior a 1,0, acreedores, y analistas, ya que significa que una empresa puede cubrir sus pasivos actuales a corto plazo y aún tener ganancias restantes. En general, se considera que las empresas con un flujo de caja operativo alto o con tendencia alcista gozan de buena salud financiera.

Conclusiones clave

• El índice de flujo de efectivo operativo es un índice de liquidez que mide qué tan bien una empresa puede liquidar sus pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa muestra estos en el efectivo generado por sus operaciones comerciales principales.
• Este índice de liquidez se considera una medida precisa de la liquidez a corto plazo, ya que solo utiliza efectivo generado por las operaciones comerciales básicas en lugar de todas las fuentes de ingresos.
• Un índice menor a 1 indica problemas de flujo de efectivo a corto plazo; una proporción mayor que 1 indica una buena salud financiera, ya que indica un flujo de efectivo más que suficiente para cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.

Aprende más:

Esperamos que haya disfrutado leyendo la guía de CFI sobre el índice de flujo de efectivo operativo. Para obtener más información sobre el flujo de caja y el análisis financiero, sugerimos los siguientes recursos de CFI:

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