¿Qué es un vehículo de propósito especial (SPV)?

Un vehículo de propósito especial (SPV) es una entidad legal separada creada por una organización. La SPV es una empresa distinta con sus propios activos Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen no corriente, físico, intangible, operando, y no operativo. Identificación correcta de y y pasivos Responsabilidad Un pasivo es una obligación financiera de una empresa que resulta en futuros sacrificios de beneficios económicos de la empresa a otras entidades o negocios. Un pasivo puede ser una alternativa al capital social como fuente de financiación de una empresa. así como su propio estatus legal. Generalmente, se crean para un objetivo específico, a menudo para aislar el riesgo financiero. Como es una entidad legal separada, Si la empresa matriz quiebra Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes, el vehículo de propósito especial puede continuar.

Un vehículo de propósito especial puede ser una “entidad remota en caso de quiebra” porque las operaciones de la entidad están restringidas a la compra y financiamiento de activos o proyectos específicos.

Las formas legales típicas de los vehículos de propósito especial son sociedades, sociedades limitadas, o empresas conjuntas Joint Venture (JV) Una empresa conjunta (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado. Las empresas a menudo forman una empresa conjunta para llevar a cabo proyectos específicos. La empresa conjunta puede ser un nuevo proyecto o un nuevo negocio principal. Es más, en algunos casos, Se requiere que el SPV no sea propiedad de la empresa en cuyo nombre se crea la entidad.

Obtenga más información en el Programa de Capacitación para Analistas Financieros de CFI Conviértase en Analista Certificado de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación de Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbete hoy !.

Usos de vehículos para propósitos especiales

Las siguientes son las razones más comunes para crear SPV:

1. Riesgo compartido

El proyecto de una corporación puede entrañar riesgos importantes. La creación de un SPV permite a la corporación aislar legalmente los riesgos del proyecto y luego compartir este riesgo con otros inversores.

2. Titulización

La titulización de préstamos es una razón común para crear un SPV. Por ejemplo, al emitir valores respaldados por hipotecas Valor respaldado por hipotecas (MBS) Un valor respaldado por hipotecas (MBS) es un título de deuda que está garantizado por una hipoteca o un cobro de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario, y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario de un conjunto de hipotecas, un banco puede separar los préstamos de sus otras obligaciones creando un SPV. El SPV permite a los inversores en los valores respaldados por hipotecas recibir pagos por estos préstamos antes que otros acreedores del banco.

3. Transferencia de activos

Ciertos tipos de activos pueden ser difíciles de transferir. Por lo tanto, una empresa puede crear una SPV para poseer estos activos. Cuando quieran transferir los activos, simplemente pueden vender el SPV como parte de un proceso de fusión y adquisición (M&A) Fusiones Adquisiciones Proceso de M&A Esta guía lo guía a través de todos los pasos del proceso de M&A. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias, y costos de transacción.

4. Venta de propiedad

Si los impuestos sobre la propiedad Bienes inmuebles Los bienes inmuebles son bienes inmuebles que consisten en terrenos y mejoras, que incluyen edificios, accesorios, carreteras, estructuras, y sistemas de servicios públicos. Los derechos de propiedad otorgan un título de propiedad sobre la tierra, mejoras y recursos naturales como minerales, plantas animales agua, etc., las ventas son superiores a la plusvalía obtenida de la venta, una empresa puede crear una SPV que será propietaria de las propiedades en venta. Luego puede vender el SPV en lugar de las propiedades y pagar impuestos sobre la ganancia de capital de la venta en lugar de tener que pagar el impuesto sobre las ventas de la propiedad.

Beneficios y riesgos de los vehículos para propósitos especiales

Beneficios:

• Riesgo financiero aislado
• Propiedad directa de un activo específico
• Ahorro fiscal, si el vehículo se crea en un paraíso fiscal como las Islas Caimán Los mejores bancos en las Islas Caimán Hay 111 bancos en las Islas Caimán, la mayoría de las cuales son sucursales (66) y subsidiarias (31) de bancos internacionales.
• Fácil de crear y configurar el vehículo.

Riesgos:

• Menor acceso al capital a nivel de vehículo (ya que no tiene el mismo crédito que el patrocinador)
• Las reglas de contabilidad de Mark to Market podrían activarse si se vende un activo, impactando significativamente el balance general del patrocinador Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad.
• Los cambios regulatorios podrían causar serios problemas a las empresas que utilizan estos vehículos.
• La óptica que rodea a los SPV a veces es negativa

Obtenga más información de Wharton sobre los vehículos para fines especiales y por qué las empresas los utilizan.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial del Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® Conviértase en un Analista Certificado de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación Analista de Valoración y Modelo Financiero (FMVA) ® de CFI le ayudará a ganar la confianza que necesita en sus finanzas carrera profesional. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera financiera, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales de CFI a continuación:

• Valores de renta fija Valores de renta fija Los valores de renta fija son un tipo de instrumento de deuda que proporciona rendimientos en forma de o fijo, pagos de intereses y reembolsos del
• Inversión:una guía para principiantes Inversión:una guía para principiantes La guía Inversión para principiantes de CFI le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación.
• Financiamiento de proyectos - Introducción Financiamiento de proyectos - Introducción Introducción a las finanzas de proyectos. La financiación de proyectos es el análisis financiero del ciclo de vida completo de un proyecto. Típicamente, se utiliza un análisis de costo-beneficio para
• Vehículo de inversión estructurado (SIV) Vehículo de inversión estructurado (SIV) Un vehículo de inversión estructurado (SIV) es una entidad financiera no bancaria establecida para comprar inversiones diseñadas para beneficiarse de la diferencia en las tasas de interés, conocida como diferencial de crédito, entre deuda a plazo y largo plazo.