¿Qué es el saco de arena?

El saco de arena ocurre cuando una persona o empresa reduce intencionalmente su estimación de éxito con el objetivo de producir resultados superiores a los esperados. En los negocios, Los administradores pueden participar en esta práctica como una forma de reducir las expectativas de los accionistas. conocer los conceptos básicos de la inversión y cómo empezar. Aprenda sobre diferentes estrategias y técnicas para operar, sabiendo muy bien que superarán esas expectativas. Los empleados también pueden participar en la práctica con el objetivo de ser vistos como artistas sobresalientes y recibir críticas positivas. Los individuos evitan establecer expectativas realistas porque no quieren ser vistos como actores promedio. Cuando se superan los resultados esperados, la empresa se considerará financieramente saludable, y los empleados pueden recibir una bonificación como reconocimiento a su buen desempeño.

La idea subyacente detrás del saco de arena es hacer menos promesas y entregar más. Cuando una persona logra mantener bajas las expectativas de la empresa o del inversor, pueden superar fácilmente las expectativas. Los altos directivos sacan de arena al proporcionar expectativas de ganancias a los analistas por debajo de lo que creen que sucederá. Mantener bajas las expectativas puede ayudar a la empresa a mantener el precio de las acciones al precio actual o elevarlo a un mejor precio. Por ejemplo, la empresa ABC puede saco de arena sus expectativas trimestrales y proporcionar estimaciones de ganancias altas, pero por debajo de lo que creen ocurrirá. Una vez que se publican los resultados, y son más altos que los resultados esperados, la imagen de la empresa mejorará, lo que lleva a un aumento en el valor de las acciones y una mayor cobertura de los medios.

Sacos de arena en una startup

Al lanzar un nuevo negocio Cómo ve el VC a las empresas emergentes y a los fundadores Una guía sobre cómo los VC ven a las empresas emergentes y los fundadores. Las probabilidades de ser financiado las probabilidades de éxito comercial, rasgos que buscan, buenos vs malos lanzamientos, Los ejecutivos de negocios pueden ocultar el crecimiento potencial real de la empresa y las proyecciones de ganancias con el objetivo de producir resultados mejores de lo esperado para los inversores. Para un negocio relativamente nuevo, los accionistas están ansiosos por ver cómo se desempeña el negocio y decidir si continuarán financiando el negocio en el futuro. La empresa puede gestionar estas expectativas dando estimaciones de ganancias por debajo de lo que proyecta lograr. Una vez alcanzados y superados los resultados, la empresa y sus ejecutivos parecerán más prometedores de lo esperado para los accionistas.

Una startup puede participar en esta práctica como una forma de obtener una ventaja en futuras negociaciones. Como nuevo participante Amenaza de nuevos participantes La amenaza de nuevos participantes se refiere a la amenaza que los nuevos competidores representan para los jugadores actuales dentro de una industria. Es una de las fuerzas que dan forma al mercado competitivo, la empresa intentará ganarse la confianza de los accionistas e inversores potenciales. Una vez que se excede en los resultados esperados durante varios períodos, la empresa atraerá a más inversores que deseen invertir sus fondos en empresas pequeñas pero prometedoras. También, Será fácil retener a los accionistas existentes que contarán con la creciente rentabilidad de la empresa para hacer crecer el valor de sus acciones.

El problema de participar en esta práctica es que será difícil de mantener con el tiempo. A medida que la empresa supera sus resultados esperados período tras período, los inversores y accionistas ajustarán sus expectativas en consecuencia sin centrarse en lo que la empresa anuncia como los resultados esperados. Continuar con esta práctica será costoso para la empresa, y las partes interesadas llegarán a descubrirlo en algún momento.

Sacos de arena en la compra de activos

El saco de arena también ocurre durante una compra de activos o un acuerdo de compra de acciones. En la venta de un proceso empresarial, Se espera que el vendedor proporcione información precisa sobre el artículo en oferta, ya que la información se utilizará para establecer el precio. El vendedor puede, sin saberlo, excluir la información necesaria que debe ser revelada al comprador. El comprador puede identificar errores y omisiones en los representantes y garantías del vendedor, y seguir adelante con la compra. El comprador puede saco de arena al vendedor utilizando los errores / omisiones en los representantes y garantías como base para buscar una reclamación de indemnización contra el vendedor después del cierre del trato.

Un vendedor debe estar atento a una cláusula de bolsa de arena en el acuerdo de compra y venta que prepara el escenario para que el comprador entregue un reclamo de indemnización incluso cuando el comprador era plenamente consciente de la inexactitud antes de cerrar el trato. El vendedor puede comenzar conociendo la reputación del comprador en adquisiciones anteriores hablando con los dueños de negocios que han vendido sus negocios al posible comprador. También, el vendedor debe examinar el primer borrador del acuerdo de compraventa para identificar las cláusulas que otorgan al comprador una ventaja indebida.

Sacos de arena en el departamento de ventas

El saco de arena es común entre el personal de ventas que está ansioso por cumplir con su semanario, mensual, y metas anuales. Casi todas las empresas pagan a su equipo de ventas una comisión, y la práctica los motiva a hacer menos promesas y entregar más con el objetivo de aumentar la cantidad de comisiones y bonificaciones. Por ejemplo, si la empresa establece una cuota para cada personal, un empleado puede reducir su objetivo para que la cuota sea fácil de alcanzar y superar. También, una vez que el empleado haya alcanzado su objetivo para el mes, pueden quedarse con las ventas adicionales y trasladarlas al mes siguiente, cuando las ventas pueden ser lentas.

Aunque el saco de arena ayuda al personal de ventas a obtener bonificaciones adicionales, puede impedirles desarrollar todo su potencial. Al reducir sus expectativas, El personal de ventas solo puede desempeñarse dentro de un cierto límite que les ayuda a lograr altos resultados período tras período, evitando la presión del gerente. Por ejemplo, un empleado puede indicar que puede obtener un 5% más de ventas en el próximo trimestre, aunque sabe que puede gestionar un 10% más de ventas.

Por qué la gente Sandbag

Una de las razones por las que los individuos son sacos de arena se debe a la falta de confianza en sus habilidades para asumir roles específicos. En una empresa donde el nivel de producción determina el desempeño de un individuo, un empleado puede reducir las expectativas como una forma de mostrar un desempeño ejemplar. El empleado puede tener miedo de tener un éxito único seguido de un desempeño en declive que puede resultar en la terminación del empleo. Para un acuerdo de compraventa, el comprador puede saco de arena al vendedor para obtener una ganancia monetaria.

Implicaciones para analistas financieros y modelos financieros

Al realizar el modelado financiero Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de lo que es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. y valoración, Es importante estar al tanto de cualquier posible efecto de bolsa de arena en el desempeño pasado o en el pronóstico. Un buen analista financiero Descripción del puesto de analista financiero La descripción del puesto de analista financiero a continuación ofrece un ejemplo típico de todas las habilidades, educación, y experiencia requerida para ser contratado para un trabajo de analista en un banco, institución, o corporación. Realizar previsiones financieras, informes y seguimiento de métricas operativas, analizar datos financieros, La creación de modelos financieros identificará áreas donde el pronóstico puede ser poco realista y ajustará las cifras según sea necesario. Esto garantizará un modelo DCF Guía gratuita de capacitación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa que produce un resultado más preciso. Aprender más, consulte el programa de formación de analistas financieros en línea de CFI.

Otros recursos

Para obtener más información y seguir avanzando en su carrera, consulte los siguientes recursos de CFI:

• Mejores prácticas de modelado financiero Mejores prácticas de modelado financiero Este artículo es para proporcionar a los lectores información sobre las mejores prácticas de modelado financiero y una guía fácil de seguir, guía paso a paso para construir un modelo financiero.
• Proyectar elementos del balance general Proyectar elementos de línea del balance general Proyectar elementos de línea del balance general implica analizar el capital de trabajo, PP&E, deuda capital social e ingresos netos. Esta guía desglosa cómo calcular
• Proyección de elementos de línea del estado de resultadosProyección de elementos de línea del estado de resultados Discutimos los diferentes métodos para proyectar elementos de línea del estado de resultados. Proyectar las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas, entonces cuesta
• Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales:análisis DCF, empresas comparables, y transacciones precedentes