¿Qué es una industria madura?

Una industria madura es una industria que ha pasado la etapa de introducción, etapa de crecimiento, y sacudir el escenario, pero aún no ha alcanzado la etapa de declive. Una industria madura es una etapa en el ciclo de vida de la industria que incluye cinco etapas:introducción, crecimiento, sacudir, madurez, y declive, y a medida que avanza el tiempo, también lo hacen las etapas del ciclo de vida.

Se considera que el período en el que una industria está en la etapa de madurez está compuesto por empresas maduras, es decir, empresas con una fuerte participación de mercado. En otras palabras, la cuota de mercado de una empresa y un modelo de negocio atractivo. También, una industria madura generalmente comprende un mercado fijo de consumidores al que llega, y en general, estos consumidores no crecerán tan agresivamente como una industria en etapas anteriores, como la etapa de crecimiento.

Resumen

• Una industria madura es aquella con un mercado y una base de clientes establecidos.
• Las empresas de una industria madura no experimentan tanto crecimiento como las de una industria en crecimiento; por lo tanto, impactando múltiplos como la relación P / E.
• Las empresas de una industria madura pueden valorarse utilizando metodologías de valoración tradicionales.

Atributos de una industria madura

Como se ha mencionado más arriba, una industria madura es una con un fuerte, establecer la base de clientes y tiene típicamente alcanzó la cantidad máxima de personas que alcanzará la industria a lo largo de su ciclo de vida. Por lo tanto, para que una empresa madura en una industria madura mejore las ganancias, Por lo general, se logra mejorando la eficiencia operativa para disminuir los costos o expandirse mediante inversiones de capital para capturar una porción mayor de la participación de mercado establecida de la industria madura.

Adicionalmente, Las empresas dentro de una industria madura tienden a tener una relación P / E más baja Relación de ganancias y precios La relación de ganancias y precios (la relación P / E es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa.) Un gran impulsor de una relación P / E es el crecimiento futuro de las ganancias; por lo tanto, Dado que una característica de una industria madura es que no hay un alto nivel de crecimiento futuro, hace que las empresas dentro de una industria madura tengan una relación P / U más baja.

Es más, altos rendimientos de dividendos también son un atributo para las empresas en una industria madura. Finalmente, las empresas maduras pueden tener exceso de inventario y capital de trabajo a medida que se ajustan a las etapas anteriores del ciclo de vida de la industria.

A medida que las empresas atraviesan etapas de crecimiento, deben aumentar el capital de trabajo para mantenerse al día con la creciente demanda de su producto; es especialmente cierto para las empresas que no son de servicios. Sin embargo, puede haber un efecto de retraso entre el crecimiento de la base de consumidores de una empresa y el capital de trabajo, lo que puede dar lugar a un aumento innecesario del capital de trabajo de la empresa.

Valoración de empresas en una industria madura

Las empresas de valoración en una industria madura generalmente siguen las metodologías de valoración tradicionales, Incluyendo análisis de flujo de efectivo descontado Fórmula DCF de flujo de efectivo descontado Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. Aprenda a determinar el valor de una empresa. análisis de transacciones precedentes, análisis de empresas comparables, una suma de las partes, y un análisis de compra apalancada. Debido a que las empresas de una industria madura tienden a tener flujos de efectivo estables y consistentes, un análisis de flujo de caja descontado debería dar una buena valoración intrínseca de una empresa.

Es más, un análisis de transacciones precedentes normalmente dará el límite superior de un rango de valoración para una empresa en una industria madura. La razón del hecho es la prima de control. Hay una prima por comprar una empresa en su conjunto y poder controlar las operaciones de esa empresa; por lo tanto, un análisis de transacciones precedentes proporcionará típicamente una valoración más alta.

Adicionalmente, un análisis de empresa comparableAnálisis de empresa comparableEsta guía le muestra paso a paso cómo crear un análisis de empresa comparable ("Comps") e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. en una industria madura, normalmente dará una valoración cercana al valor intrínseco de una empresa porque los múltiplos para las empresas en una industria madura tienden a no estar inflados como los de una industria en crecimiento; es similar a las razones por las que la relación P / U tiende a ser más baja para una empresa en una industria madura.

Un análisis de compra apalancada proporcionará un valor límite inferior para una empresa en una industria madura. Es porque típicamente, las firmas de capital privado realizan adquisiciones apalancadas, y buscan tasas internas o rentabilidades en torno al 20%. Por lo tanto, un análisis de compra apalancada proporcionará una valoración más baja.

Finalmente, se puede realizar un análisis de suma de partes para una empresa en una industria madura con muchos componentes comerciales diferentes; por lo tanto, un análisis de suma de partes puede ser muy útil.

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