Margen de interés neto

¿Qué es el margen de interés neto?

El margen de interés neto (NIM) es una medida que compara los ingresos netos por intereses que genera una empresa financiera a partir de productos crediticios como préstamos e hipotecas. con el interés de salida paga a los tenedores de cuentas de ahorro y certificados de depósito (CD). Expresado como porcentaje, el NIM es un indicador de rentabilidad que se aproxima a la probabilidad de que un banco o una empresa de inversión prospere a largo plazo. Esta métrica ayuda a los posibles inversores a determinar si invertir o no en una determinada empresa de servicios financieros al proporcionar visibilidad de la rentabilidad de sus ingresos por intereses frente a sus gastos por intereses.

En pocas palabras:un margen de interés neto positivo sugiere que una entidad opera de manera rentable, mientras que una cifra negativa implica ineficiencia de la inversión. En el último escenario, una empresa puede tomar medidas correctivas aplicando fondos a la deuda pendiente o desplazando esos activos hacia inversiones más rentables.

Margen de interés neto

Cálculo del margen de interés neto

El margen de interés neto se puede calcular mediante la siguiente fórmula:

Margen de interés neto =Activos rentables promedio IR − IE donde:IR =Rentabilidad de la inversiónIE =Gastos por intereses

Considere el siguiente ejemplo ficticio:Suponga que la Compañía ABC cuenta con un retorno de la inversión de $ 1, 000, 000, un gasto por intereses de $ 2, 000, 000, y activos productivos promedio de $ 10, 000, 000. En este escenario, El margen de interés neto de ABC asciende a -10%, lo que indica que perdió más dinero debido a los gastos por intereses de lo que ganó por sus inversiones. A esta empresa probablemente le iría mejor si utilizara sus fondos de inversión para pagar deudas en lugar de realizar esta inversión.

Qué afecta el margen de interés neto

Múltiples factores pueden afectar el margen de interés neto de una institución financiera; el principal de ellos es la oferta y la demanda. Si hay una gran demanda de cuentas de ahorro en comparación con préstamos, el margen de interés neto disminuye, ya que el banco debe pagar más intereses de los que recibe. En cambio, si hay una mayor demanda de préstamos frente a cuentas de ahorro, donde más consumidores piden prestado que ahorran, aumenta el margen de interés neto de un banco.

La política monetaria y la regulación fiscal pueden afectar el margen de interés neto de un banco, ya que la dirección de las tasas de interés determina si los consumidores toman prestado o ahorran.

Las políticas monetarias establecidas por los bancos centrales también influyen en gran medida en los márgenes de interés netos de un banco porque estos edictos desempeñan un papel fundamental en la regulación de la demanda de ahorro y crédito. Cuando las tasas de interés son bajas, es más probable que los consumidores pidan dinero prestado y menos probabilidades de que lo ahorren. Tiempo extraordinario, esto generalmente da como resultado márgenes de interés netos más altos. Contrariamente si las tasas de interés suben, los préstamos se vuelven más costosos, haciendo que el ahorro sea una opción más atractiva, lo que, en consecuencia, disminuye los márgenes de interés netos.

Margen de interés neto y banca minorista

La mayoría de los bancos minoristas ofrecen intereses sobre los depósitos de los clientes, que generalmente ronda el 1% anual. Si dicho banco reuniera los depósitos de cinco clientes y utilizara esos ingresos para emitir un préstamo a una pequeña empresa, con una tasa de interés anual del 5%, el margen del 4% entre estos dos montos se considera el margen de interés neto. Mirando un paso más allá el margen de interés neto calcula esa relación sobre toda la base de activos del banco.

Supongamos que un banco tiene activos generadores de $ 1.2 millones, $ 1 millón en depósitos con un interés anual del 1% para los depositantes, y préstamos de $ 900, 000 a un interés del 5%. Esto significa que el rendimiento de su inversión totaliza $ 45, 000, y sus gastos por intereses son $ 10, 000. Utilizando la fórmula antes mencionada, El margen de interés neto del banco es del 2,92%. Con su NIM de lleno en territorio positivo, los inversores pueden considerar seriamente invertir en esta empresa.

Márgenes de interés neto histórico

El Consejo de Examen de Instituciones Financieras Federales (FFIEC) publica una cifra de margen de interés neto promedio para todos los bancos de EE. UU. Trimestralmente. Históricamente, esta cifra ha tenido una tendencia a la baja mientras que promedia alrededor del 3.8% desde que se registró por primera vez en 1984. Los períodos de recesión coinciden con caídas en los márgenes de interés neto promedio, mientras que los períodos de expansión económica han sido testigos de fuertes incrementos iniciales en la cifra, seguido de descensos graduales.

El movimiento general del margen de interés neto promedio ha seguido el movimiento de la tasa de fondos federales a lo largo del tiempo. Caso en cuestión:tras la crisis financiera de 2008, Los bancos estadounidenses operaron con márgenes de interés netos decrecientes debido a una tasa decreciente que alcanzó niveles cercanos a cero entre 2008 y 2016. Durante esta recesión, el margen de interés neto promedio para los bancos en los EE. UU. perdió casi una cuarta parte de su valor antes de finalmente recuperarse nuevamente en 2015.