Sanders y AOC quieren limitar las tasas de interés de los préstamos al consumo al 15%. He aquí por qué es una mala idea.

El senador Bernie Sanders y la representante Alexandria Ocasio-Cortez quieren limitar las tasas de interés del consumidor en un esfuerzo por frenar los cargos “altísimos” de las tarjetas de crédito y otras formas de préstamos predatorios.

Si bien eso suena bien en principio, en la práctica, su plan perjudicaría a algunas de las personas a las que pretende ayudar al acabar con una industria que es vital para los hogares en dificultades:a corto plazo, préstamos en dólares pequeños.

La historia de los préstamos en dólares pequeños y su regulación, que exploro en un libro publicado recientemente, muestra por qué Sanders y Ocasio-Cortez deberían reconsiderar su propuesta o arriesgarse a envalentonar el tipo de préstamos que esperan eliminar. En parte, esto se debe a que su plan se basa en un historial simplificado de las reglas que limitan la usura, o cuánto interés pueden cobrar los prestamistas.

Una breve historia de la usura

Las leyes contra la usura son una idea antigua. Los textos religiosos como la Biblia y el Corán prohibían todas las formas de usura, mientras que los romanos prohibieron cobrar intereses compuestos.

Y cuando los primeros colonos estadounidenses comenzaron a asentarse arriba y abajo de la costa este, trajeron consigo la ley de usura de Inglaterra. En la década de 1970, todos los estados, excepto tres, todavía tenían leyes generales de usura en el libro. Los topes a las tasas anuales oscilaron entre un 4% en Dakota del Norte y un 30% en Rhode Island.

Estos límites se volvieron menos efectivos en 1978 cuando la Corte Suprema de los Estados Unidos dictaminó que las leyes estatales no se aplican a los préstamos de bancos fuera del estado. Esto permitió a los bancos emisores de tarjetas de crédito evitar leyes de usura más estrictas al ubicarse en estados con límites más altos o ninguno en absoluto. Algunos estados, como Dakota del Sur y Delaware, derogaron sus leyes tras el fallo para atraer bancos.

Entonces, aunque las leyes de usura todavía restringen las tasas de algunos tipos de préstamos, el cielo se convirtió en el límite para las tarjetas de crédito emitidas por bancos, algunos cobran tasas subprime de hasta 79,9% anual.

A Sanders y Ocasio-Cortez les gustaría regresar al mundo tal como existía antes de lo que ellos llaman ese fallo "desastroso" de la Corte Suprema. Su Ley de Prevención del Tiburón de Préstamos impondría un límite de tasa de interés anual del 15% en todos los préstamos al consumidor, al tiempo que permitiría a los estados establecer tasas aún más bajas.

Pero su comprensión de la historia no es del todo correcta. Eso es porque a principios del siglo XX, los estados comenzaron a hacer excepciones a sus leyes de usura para permitir pequeños préstamos.

Leyes de préstamos de pequeña suma

A principios del siglo XX, las leyes estatales de usura se aplicaban a casi todos los tipos de préstamos. Como resultado, Los préstamos en dólares pequeños fueron prohibidos de manera efectiva en casi todas partes porque los prestamistas no podían operar de manera rentable a las tasas legales de cargos.

Las leyes de usura fijan los cargos máximos como un porcentaje del monto prestado anualmente, que generó una pequeña tarifa en dólares por pequeñas, prestamos a corto plazo. Por ejemplo, en un estado con un tope del 6%, un prestamista que ofrezca un préstamo de US $ 200 a tres meses podría cobrar solo $ 3 en interés total; la tasa mensual sería solo del 0,5%. A tasas tan bajas, Los prestamistas de pequeña suma no podían cubrir los costos de funcionamiento de su negocio.

Pero los hogares de la clase trabajadora todavía necesitaban acceso al crédito, por lo que las estrictas leyes de usura no disminuyeron la demanda de estos préstamos. Los límites a las tasas simplemente desanimaron a las empresas legítimas a ingresar al mercado. Eso dejó a los prestatarios a lidiar con usureros dispuestos a violar la ley.

La fundación filantrópica Russell Sage, que estudió el problema en la década de 1910, instó a los estados a eximir a los prestamistas de pequeñas sumas con licencia de sus leyes generales de usura. La fundación redactó una ley modelo, que se conoció como la Ley Uniforme de Pequeños Préstamos, que permitió a estos prestamistas cobrar hasta un 3% por mes, o 36% sobre una base anualizada, en préstamos en efectivo de unos cientos de dólares.

Hoy dia, los 50 estados continúan permitiendo que los prestamistas de pequeñas sumas cobren más del 15% por año.

¿Un regreso del tiburón?

Creo que Sanders y Ocasio-Cortez tienen razón al preocuparse por las altas tarifas y cargos de las tarjetas de crédito.

Pero la Ley de Prevención del Tiburón Préstamo, como esta escrito, no solo nos llevaría a 1978, sino a finales del siglo XIX, cuando los estadounidenses de bajos ingresos que necesitaban préstamos a corto plazo estaban a merced de los usureros. Prestamistas tradicionales a plazos y otros proveedores de pequeñas sumas, el crédito a corto plazo sería eliminado de su factura.

Esto se debe a que un límite de tarifa que funciona para grandes Los préstamos a largo plazo no funcionarán para los de más corto plazo. Solo una organización benéfica o un prestamista subsidiado por el gobierno, como un banco postal, podría ofrecer a corto plazo, préstamos pequeños en dólares a una tasa del 15% anual y llegar a fin de mes.

Millones de consumidores en todo el país dependen del acceso a pequeños préstamos. Limitar la tasa de cargo al 15% anual no abaratará estos préstamos. Simplemente hará que desaparezca la industria respetuosa de la ley, dejando a más prestatarios a merced de los usureros.