Cómo calcular el FCFE a partir de los ingresos netos

Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) es la cantidad de efectivo que genera una empresa que está disponible para distribuirse potencialmente a los accionistas. Se calcula como efectivo de operaciones menos gastos de capital. Esta guía proporcionará una explicación detallada de por qué es importante y cómo calcularlo, y se pueden calcular varios utilizando ingresos netos Ingreso neto El ingreso neto es un elemento clave, no solo en la cuenta de resultados, pero en los tres estados financieros principales. Si bien se llega a través de la fórmula del flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF), así como la fórmula del flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF) FCFF, o flujo de caja libre a la empresa, es el flujo de caja disponible para todos los proveedores de financiación de una empresa. deudores, accionistas preferentes, accionistas comunes. Es la cantidad de efectivo generado por una empresa que se puede distribuir potencialmente a los accionistas de la empresa. Cuando se utiliza un método de valoración intrínseco como el modelo de valoración de flujo de caja descontado (DCF) Fórmula DCF de flujo de caja descontado Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. Aprenda a determinar el valor de una empresa. un analista puede usar FCFE como el flujo de efectivo de la empresa Flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero de una empresa, institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de capacidad generadora de FQ.

El FCFE es diferente del flujo de caja libre a la empresa (FCFF), que indica la cantidad de efectivo generado para todos los tenedores de valores de la empresa (tanto inversores como prestamistas).

FCFE de la fórmula de ingresos netos

El flujo de caja libre a capital (FCFE) se puede calcular de muchas formas. Para calcular el FCFE a partir de los ingresos netos, tenemos que mirar la fórmula y desglosarla. Aquí está la fórmula para calcular el FCFE a partir de los ingresos netos:

FCFE =Utilidad neta + Depreciación y amortización - CapEx - Δ Capital de trabajo + Endeudamiento neto

Sin embargo, El FCFE generalmente se obtiene mediante el uso de la fórmula del flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF). Para reconciliar esto, veamos cómo obtenemos FCFE de FCFF. Aquí está la fórmula para FCFF:

FCFF =Utilidad neta + Depreciación y amortización - CapEx - Δ Capital de trabajo + Gastos por intereses (1 - t)

Dónde:

• FCFF - Flujo de caja libre para la empresa
• CapEx - Gastos de capital
• Δ Capital de trabajo - Variación neta del capital circulante
• t - Tasa de impuesto

Observe que FCFE y FCFF comparten términos muy similares, como depreciación, los gastos de capital, y cambios en el capital de trabajo. La principal diferencia entre el FCFF y el FCFE es el impacto de los gastos por intereses y sus escudos fiscales Escudo fiscal Un escudo fiscal es una deducción permitida de la renta imponible que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la corporación o individuo. Los gastos comunes que son deducibles incluyen depreciación, amortización, Pagos de hipoteca y gastos de intereses. Por lo tanto, el FCFE se puede calcular utilizando la fórmula FCFF:

FCFE =FCFF + Endeudamiento neto - Gastos por intereses (1 - t)

FCFE de la fórmula de ingresos netos y estados financieros

Un analista que calcula los flujos de efectivo libres a capital en un modelo financiero debe poder navegar rápidamente a través de los estados financieros de una empresa. La razón principal es que todas las entradas requeridas para el cálculo de la métrica se toman de los estados financieros. La siguiente guía le ayudará a incorporar rápida y correctamente el FCFE del cálculo de la utilidad neta en un modelo financiero.

1. Lngresos netos: Los ingresos netos (también conocidos como ganancias netas) se pueden encontrar en la parte inferior del estado de resultados. Además, el ingreso neto se incluye en el estado de flujo de efectivo en el cálculo de los flujos de efectivo de las actividades operativas. Cada cálculo del flujo de efectivo de las actividades operativas comienza con los ingresos netos. Dado que también se toman muchas otras entradas del estado de flujo de efectivo, se recomienda utilizar el estado financiero para vincular el ingreso neto a los cálculos de FCFE.
2. Depreciación y amortización: El gasto de depreciación y amortización se registra en el estado de resultados de la empresa en la sección Gastos. La sección sigue el beneficio bruto de la empresa. Similar a los ingresos netos, el gasto de depreciación y amortización también se enumera en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo de operaciones.
3. CapEx: El gasto de capital (CapEx) se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo dentro de la sección Efectivo de inversión.
4. Cambio en el capital de trabajo (también se puede denotar como Δ Capital de trabajo) se calcula en el estado de flujo de efectivo de la empresa dentro de la sección Efectivo de operaciones.
5. Deuda neta: El monto de la deuda neta también se encuentra en el estado de flujo de efectivo en la sección Efectivo de inversiones.

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