Empújese a sí mismo:tome decisiones más inteligentes con su dinero

No siempre es fácil hacer lo correcto. Entonces, ¿por qué no hacer que lo correcto sea lo más fácil?

Esa es la idea detrás de una técnica de las ciencias del comportamiento conocida como "empujón". En términos generales, un empujón es una forma de enmarcar opciones que favorecen sutilmente el resultado más deseable. Puede ser una forma de alentar a las personas a hacer lo que más les conviene, incluso cuando otras tendencias perfectamente humanas, como la necesidad de procrastinar, conspiran en su contra, sin quitarles la capacidad de elegir lo contrario.

Los gobiernos y las empresas utilizan la teoría del empujón para alentar a las personas a tomar decisiones socialmente deseables o individualmente beneficiosas, ya sea que el objetivo sea impulsar la donación de órganos o lograr que las personas ahorren más para la jubilación. Y estas técnicas pueden funcionar, como veremos a continuación. La buena noticia para los inversores es que las ideas detrás de los empujones pueden ayudar a las personas a tomar mejores decisiones de ahorro e inversión por sí mismas, incluso sin participación externa.

Aquí veremos cómo funcionan los empujones y ofreceremos algunos consejos que los inversores pueden usar para aplicar esta técnica en sus carteras.

Anatomía de un empujón

Los empujones tuvieron su momento en el centro de atención del público gracias al libro "Nudge", del economista ganador del Premio Nobel Richard Thaler y el profesor de derecho Cass Sunstein. El libro explica cómo los hallazgos de los mundos de la psicología y las ciencias del comportamiento podrían ayudar a las personas a tomar mejores decisiones con su dinero, salud y otros problemas. Desde entonces, varios países han establecido "unidades de impulso" para inyectar ese pensamiento en la formulación de políticas públicas.

Thaler y Sunstein explican que las personas tienen dos modos de pensamiento:el sistema reflexivo, en el que se produce un pensamiento más deliberativo y a más largo plazo; y el sistema automático, donde se toman decisiones rápidas e instintivas. Desafortunadamente, estos dos sistemas no siempre cooperan. Al sistema automático le gusta el statu quo y tiende a rehuir cualquier cosa que pueda retrasar la gratificación, lo que puede conducir a decisiones que pueden sentirse bien en el momento pero que no son buenas para nuestros intereses a largo plazo. Entonces, mientras que nuestro sistema reflexivo podría comprender la necesidad de ahorrar para la jubilación, nuestro sistema automático insiste en otra cena en la ciudad con la promesa de ahorrar más el próximo mes.

Ahí es donde pueden entrar los empujones. Si puede enmarcar una decisión de una manera que facilite que el sistema automático gravite hacia la opción más deseable, puede prepararse para el éxito. Se trata de poner el mejor resultado en el camino de menor resistencia y dejar que el sistema automático haga su trabajo.

Activar/desactivar

Un empujón común es replantear los valores predeterminados de inclusión/exclusión para los programas que involucran decisiones de inscripción. Los programas de donación de órganos en Europa ofrecen un ejemplo. Un estudio encontró que los países donde las personas deben elegir convertirse en donantes de órganos, por ejemplo, completando formularios, haciendo llamadas o enviando documentos por correo, terminan con muchos menos donantes registrados que países donde los adultos se registran automáticamente como donantes pero pueden optar por no participar. ¹ Los países que optaron por participar, como Dinamarca, el Reino Unido y Alemania, tuvieron tasas de participación inferiores al 18 %. Por el contrario, los países de exclusión voluntaria como Austria, Bélgica, Francia, Hungría y Polonia tenían tasas de participación del 98 % o más.

En todos los casos, los adultos eran libres de elegir si convertirse en donantes y las diferencias no se basaban en preferencias culturales o campañas educativas. De hecho, el estudio señala que los Países Bajos, que tenían un sistema de inclusión voluntaria, lanzaron una amplia campaña para impulsar el registro de donantes de órganos, con poco efecto.

Los países que optaron por no participar simplemente se dieron cuenta de que cuando el sistema automático del cerebro se encuentra con algún papeleo o un poco de esfuerzo, tiende a retroceder. Apilar ese papeleo frente a la salida en lugar de la entrada puede ayudar a mantener altas las inscripciones.

Las empresas han tenido resultados similares con los programas 401(k). Un estudio de cuatro empresas descubrió que pedirles a los empleados que optaran por no participar en los programas 401(k) en lugar de optar por ellos aumentó las tasas de participación de los nuevos empleados de menos de la mitad a casi el 90 %. ² Desde entonces, los "planes de exclusión voluntaria" se han convertido en la norma:el 62 % de los planes de jubilación patrocinados por empleadores utilizaron la inscripción automática a partir de 2020, según datos del Plan Sponsor Council of America (PSCA), en comparación con menos del 42 % en 2010.

Otros tipos de empujones también pueden impulsar los ahorros. Por ejemplo, pedirles a los trabajadores que se comprometan a ahorrar aumentos salariales también puede alentarlos a ahorrar más. ³ Ajustar la tasa de ahorro predeterminada y las coincidencias del empleador también pueden ayudar a superar la procrastinación y generar más ahorros. ⁴

Todos estos son ejemplos en los que una opción predeterminada cuidadosamente diseñada, la opción más fácil, ayudó a las personas a ahorrar más sin forzar su mano o quitarles la libertad de elegir.

Inversor, dése un empujoncito

Dar un codazo es una idea poderosa, lo cual está muy bien si ya te están dando un codazo. Pero, ¿y si quieres darte un codazo? Tienes algunas opciones.

Después de todo, ahorrar e invertir puede ser como llegar a un acuerdo con tu yo actual en nombre de tu yo futuro. Cada dólar que invierte es un dólar que no puede gastar hoy, pero la recompensa en el futuro podría valer la pena. Entonces, ¿por qué no hacer que sea más fácil ahorrar con un empujón? Piense en ello como su yo futuro empujando a su yo actual. Por otra parte, también funciona a la inversa:es probable que su sistema reflexivo ya sepa que debe ahorrar, entonces, ¿cómo puede empujar a su futuro yo para mantenerse encaminado?

Aquí hay algunas ideas:

Apóyate en el empujón. Si ya se inscribió automáticamente en un 401(k), manténgalo. Una cosa que funciona a favor de los ahorradores en estos días es que la tasa de ahorro predeterminada más común para los planes de jubilación en el lugar de trabajo ahora es del 6 %, según la PSCA, en lugar del 3 % que había sido la norma desde 2006. Pero incluso en ese nivel, es posible que desee ir un poco más alto, digamos uno o dos puntos porcentuales adicionales.

Utilice contribuciones automáticas. Es posible que esta ya sea una característica de su cuenta 401(k), pero también puede usarla con otros tipos de inversiones o cuentas de ahorro. Establecer contribuciones mensuales automáticas, por ejemplo, puede ayudarlo a acumular ahorros y aprovechar estrategias como el promedio del costo en dólares. Y lo más importante, puede anticiparse a la necesidad de retrasar el ahorro. Es difícil para el sistema automático gastar el dinero si el sistema reflectante ya lo ha puesto en uso.

Utilice incrementos anuales. Considere aumentar las contribuciones a sus cuentas de ahorro e inversión con el tiempo. Un enfoque desarrollado por Thaler y el economista del comportamiento Shlomo Benartzi les pide a los participantes que se comprometan a ahorrar aumentos salariales. ⁵ O simplemente podría aumentar su contribución 401(k) en un punto porcentual cada año.

Sea específico acerca de sus objetivos. Una gran cantidad de investigaciones muestra que las personas que establecen metas concretas que son difíciles de lograr terminan obteniendo mejores resultados que aquellas que establecen metas vagas o poco ambiciosas. ⁶ Piénselo de esta manera:su objetivo debe ser lo suficientemente específico como para que pueda saber si está encaminado o desviado.

Cree indicaciones para que las vuelva a equilibrar y revisar. Use su dispositivo móvil para enviarse recordatorios anuales para revisar sus planes financieros, pensar en sus objetivos y tolerancia al riesgo y, si es necesario, reequilibrar su cartera.

Use barandillas si está negociando acciones. Piense en comprometerse con un plan comercial que restrinja cuánto está negociando y establezca umbrales de precios que pueden ayudarlo a mantener sus emociones a raya cuando los mercados cambian. Por ejemplo, puede tratar de proteger su desventaja mediante órdenes de detención, que son órdenes para comprar o vender una acción al precio de mercado una vez que la acción se negoció a un precio específico (el "precio de detención"). Si la acción alcanza el precio de detención, la orden se convierte en una orden de mercado y se ejecuta al siguiente precio de mercado disponible. Otra idea es que cuando compre acciones, decida de antemano las condiciones bajo las cuales las vendería.

¹ Eric J. Johnson y Daniel Goldstein, "¿Los valores predeterminados salvan vidas?", Science, 21/11/2003.

² Brigitte C. Madrian y Dennis F. Shea, "El poder de la sugestión:la inercia en la participación 401(k) y el comportamiento del ahorro", Oficina Nacional de Investigación Económica, 5/2000.

³ Richard Thaler y Shlomo Benartzi, "Ahorre más mañana:uso de la economía del comportamiento para aumentar el ahorro de los empleados", Journal of Political Economy, 2004.

⁴ James J. Choi, David Laibson, Brigitte C. Madrian, Andrew Metrick, "Ahorrar para la jubilación en el camino de la menor resistencia", Oficina Nacional de Investigación Económica, 7/2004.

⁵ Richard Thaler y Shlomo Benartzi, "Ahorre más mañana:uso de la economía del comportamiento para aumentar el ahorro de los empleados", Journal of Political Economy, 2004.

⁶ Edwin A. Locke y Gary P. Latham, "Construyendo una teoría útil en la práctica sobre el establecimiento de metas y la motivación de tareas", American Psychologist, 9/2002.