Las ovejas y los lobos:la inversión inteligente simplificada

Imagina que eres un granjero. Vives en un condado rural donde todo el mundo cría ovejas.

Los agricultores del condado, en conjunto, prosperar. Sus rebaños tienden a crecer un 10 por ciento cada año. Algunos años son mejores que otros. En los mejores años la población de ovejas en el condado crece en un 40 por ciento. ¡Los corderitos están por todas partes! Pero en los peores años, años llenos de escarcha, hambruna, y enfermedades:la población de ovejas puede reducirse a la mitad de lo que era antes.

Además, imagine que el condado se convierte en el hogar de feroces depredadores. Lobos, quizás. Los lobos descienden de las montañas y comienzan a comerse las ovejas. Algunos agricultores se protegen de las pérdidas, pero otros no saben cómo, y algunos ni siquiera se dan cuenta de que sus rebaños están siendo atacados.

Los agricultores que toman precauciones no pueden prevenir todos pérdidas, pero se acercan. En granjas con pastores vigilantes, sólo el 0,10 por ciento de las ovejas se pierden a causa de los lobos cada año. Por cada mil ovejas, los lobos matan a un animal.

Los agricultores que no toman precauciones, por otra parte, sufrir pérdidas terribles. Durante el ataque inicial, pierden el 5 por ciento de sus ovejas. (Más, cada vez que agregan más ovejas a sus rebaños, los lobos logran apoderarse de otro 5 por ciento.) Para empeorar las cosas, los lobos roban constantemente el 2 por ciento de las bestias cada año. Por cada mil ovejas, este grupo de agricultores pierde 50 en el ataque inicial, y 20 más cada año a partir de entonces.

Piense en ello:después del primer año, los agricultores inteligentes habrán perdido solo una de cada mil ovejas. Los otros pastores habrán perdido 70 oveja.

Si cada una de las bandadas del condado creció al promedio a largo plazo del 10 por ciento durante ese primer año, la gente vigilante ahora tendría 1, 099 ovejas por cada mil con las que empezaron. Los granjeros desprevenidos tendrían 1, 024 ovejas.

Ahora imagina que en el segundo año, continúa el mismo patrón. Todas las bandadas crecen a un promedio a largo plazo del 10 por ciento, y los lobos arrebatan el 2 por ciento de los animales a los granjeros que no están prestando atención. Al final del segundo año, los rebaños libres de lobos habrían crecido a 1, 208 ovejas por cada mil que estuvieron presentes al inicio. Los rebaños donde corren los lobos solo tendrían 1, 104 ovejas.

Ambas poblaciones de agricultores disfrutan de la misma tasa de crecimiento entre sus rebaños. La diferencia es que un grupo pierde menos ovejas a causa de los lobos.

¿Y al cabo de 10 años siguiendo este patrón? Los rebaños sin lobos habrían crecido de 1, 000 a 2, 566 ovejas. Aquellos bajo ataque todavía habrían aumentado, pero a un ritmo mucho más lento. Tendrían 2 013 ovejas.

Las cosas son aún peores cuando se mira a los granjeros que agregan más animales a sus granjas cada año. ¿Recuerdan que dije que los lobos matan el 5 por ciento de las ovejas agregadas a los desafortunados rebaños? Bien, Supongamos que los agricultores ricos de ambas poblaciones pueden comprar 100 ovejas nuevas cada año, pero que los lobos arrebatan cinco de ellas de un grupo.

Al final de una década, estos agricultores ricos habrán contribuido con un total de 2, 000 ovejas a sus rebaños por cada 1, 000 ovejas con las que empezaron. Con un crecimiento promedio a largo plazo, estos rebaños habrán crecido a 4, 154 animales para los afortunados pastores y 3, 374 ovejas para los devastados por los lobos.

¿Qué población de agricultores usted prefieres unirte?

No insistiré más en esta analogía. Creo que la mayoría de ustedes entienden mi punto.

Los inversores bursátiles son como estos criadores de ovejas. Colectivamente, disfrutan de rendimientos de inversión de aproximadamente el 10 por ciento anual. Individualmente, sin embargo, las cosas son diferentes. La mayoría de los inversores sufren graves pérdidas a causa de los lobos de Wall Street. Lobos, por cierto, que se visten de oveja para convencer a los inversores de que confíen en ellos. (Estos inversores también tienden a empeorar las cosas vendiendo sus rebaños cuando bajan los precios de las ovejas y ampliándolos cuando suben los precios).

Si quieres ser un granjero exitoso, tienes que entender cómo funciona la agricultura, y cómo protegerse de los lobos. Afortunadamente, no es tan difícil como parece.

La industria financiera quiere que crea que invertir es difícil. Si acepta su mensaje, si acepta la premisa de que necesita ayuda para invertir sabiamente, pueden cobrarle mucho dinero por manejar su dinero.

La verdad es algo diferente. Invertir es simple. De hecho, puede ser una de las cosas más fáciles que puede hacer mientras administra sus finanzas. ¿Qué tan simple? Reduzcamos todo a unas pocas frases.

A continuación, le indicamos cómo invertir sabiamente:

• Aparte todo lo que pueda en cuentas de inversión. Prefiera las cuentas con ventajas impositivas (como un 401 (k) o Roth IRA) antes que las cuentas imponibles.
• Invierta todo su dinero en un fondo indexado de acciones de bajo costo, como VTSMX de Vanguard o FSTMX de Fidelity.
• Si el mercado de valores te pone nervioso, asigne una parte de su dinero a un fondo de bonos. O invierta en su lugar en un fondo combinado de bajo costo como VGSTX de Vanguard o FFNOX de Fidelity.
• Continúe invirtiendo la mayor cantidad de dinero posible. Nunca lo toque. ( Nada hace una mayor diferencia en el tamaño de su rebaño inversiones que su contribución.)
• Ignore las noticias e ignore su fondo.

Eso es todo. Seriamente. Eso es todo lo que tiene que hacer para obtener rendimientos superiores al 90 por ciento de otros inversores.

Hay decenas de libros y artículos de investigación publicados que respaldan esta estrategia. También es la estrategia que Warren Buffett (y otros profesionales destacados) recomiendan para 99 por ciento de inversores. Si te gustaria, puede pasar días, semanas o meses leyendo sobre por qué funciona. O puede confiar en estas personas y hacerlo.

Hace más tiempo, mi propio rebaño de ovejas fue mutilado por los depredadores y mi propio mal comportamiento. Después de muchos errores Me volví inteligente. Me mudé a pastos más verdes lejos del peligro. Ahora puedo ignorar a mis ovejas y seguir con mi vida diaria, cómodo de que los animales continuarán reproduciéndose en el promedio a largo plazo sin ninguna intervención de mi parte. Y sin peligro de ser devorado por los lobos.

Nota: Foto de James Bowe.