Cómo maximizar los rendimientos minimizando el riesgo de inversión

En 2005, alguien escribió que Priceline.com sería una buena acción en la que invertir. En el momento, Usé Priceline porque viajaba con frecuencia. También conocía la estrategia de inversión para el éxito de Peter Lynch, que se reduce a la compra de acciones de empresas con las que hace negocios. Miré las acciones, que cotizaba entre $ 20 y $ 25 en ese momento, lo pensé ... y pasó. ¿Eso fue inteligente?

Si hubiera invertido $ 1, 000 en ese entonces, esa inversión valdría alrededor de $ 55, 000 hoy, solo 10 años después. Priceline es solo uno de cien maximizar-retorno historias que escuchas todos los días.

No todas las inversiones son tan buenas. También podría haber invertido el $ 1, 000 en Yahoo en ese momento. Esa inversión sin embargo, hoy solo valdría $ 850. La misma inversión en Bank of America valdría menos de $ 400 hoy. A eso lo llamamos riesgo .

Si bien hemos escuchado historias de terror de personas que lo perdieron todo, la verdad es que la mayoría de las inversiones suelen tener muchas oportunidades para salir antes de que un desastre golpee en toda su extensión. Sin embargo, a ninguno de nosotros le gusta el riesgo de perder ni un poquito, así que no es mucho consuelo.

A ninguno de nosotros le gusta perder nada. Por otra parte, ¿No desearíamos todos tener una sola Priceline? ¿Microsoft o Apple en nuestra cartera? Esa es la tensión de todos los inversores desde Warren Buffett hasta la niña calle abajo con su alcancía, cara:retorno frente a riesgo o miedo frente a codicia.

Todo se trata del futuro

La razón por la que la mayoría de la gente invierte es para poder jubilarse en algún momento en el futuro. La jubilación puede verse diferente para cada persona; pero cuando lo reduces a lo básico, es el punto en el tiempo del que obtiene la mayor parte de sus ingresos de sus inversiones (su capital) en lugar de su trabajo (o mano de obra).

El problema básico con todas las inversiones es este:invertir tiene que ver con el futuro ... y nadie sabe lo que traerá el futuro. Si supiéramos lo que nos depara el futuro, todo el mundo sería millonario. La recompensa y el riesgo residen en el futuro, el gran desconocido.

Dos tipos de riesgo

Aunque el futuro es incierto, todavía tenemos que tomar decisiones e invertir algo en alguna parte. Aquellos que lo hicieron en el pasado (cuando ellos, también, enfrentan el futuro desconocido) están mucho mejor hoy que los que no lo hicieron.

Entonces ... invertir es mejor que invertir, sin importar la incertidumbre del futuro (o el riesgo).

Hay dos tipos de riesgo que enfrentamos en todas nuestras inversiones:

• Riesgo sistémico: El riesgo sistémico es el riesgo de que colapse todo el sistema en el que vivimos. El ejemplo más común de riesgo sistémico es una recesión, en el que todos los valores de los activos caen. Nadie puede hacer poco para protegerse contra el riesgo sistémico, excepto esperar a que pase porque, en el pasado, la economía siempre se ha recuperado.
• Riesgo no sistémico: Este es el riesgo de que su inversión particular falle, incluso mientras otras inversiones siguen avanzando. Enron es probablemente el ejemplo del riesgo no sistémico.

Riesgo frente a recompensa

Es posible que haya escuchado a la gente decir eso, para obtener una alta recompensa, necesita tomar riesgos elevados. Si considera el ejemplo anterior de Priceline frente a Yahoo, puedes ver que es verdad. Con el fin de conseguir la inversión a domicilio, tienes que elegirlo en un momento en el que es imposible distinguir un jonrón de un ponche, porque nadie conoce el futuro.

Sin embargo, Existe una manera de capturar una buena parte de la recompensa sin incurrir en un riesgo no sistémico indebido. Se llama diversificación, y funciona así:digamos que hace 10 años (para elegir una fecha aleatoria) invirtió $ 1, 000 en cada una de las siguientes existencias:

1. Priceline
2. Yahoo
3. Banco de America
4. Berkshire Hathaway (empresa de Warren Buffett), y
5. Volkswagen (solo para hacerlo interesante).

En retrospectiva, usted sabe que algunos lo hicieron bien y otros no. A partir de hoy, el valor de cada una de esas inversiones fue aproximadamente:

• Priceline:$ 55, 000
• Yahoo:850 dólares
• Bank of America:$ 380 (ouch)
• Berkshire:$ 2, 300
• Volkswagen $ 2, 400 (después de todas las malas noticias)

Valor total por los pequeños $ 5, 000 cartera de jubilación estaría cerca de $ 61, 000! ¿Puede su teléfono inteligente calcular ese fantástico rendimiento?

Pero digamos que pasó el jonrón de Priceline y solo invirtió $ 4, 000 en las otras cuatro acciones (más peatonales). Esos $ 4, 000 valdrían cerca de $ 6, 000 hoy - casi un 50 por ciento de ganancia en 10 años. Eso no es tan malo si se considera que incluye dos perdedores y otra sorpresa desagradable con Volkswagen.

Ese es el valor de la diversificación, no poner todos los huevos en una canasta. Los ganadores suelen compensar a los perdedores.

Solo hay un problema con eso:hay alrededor de 10, 000 existencias entre las que elegir. ¿Cómo diablos determina qué cuatro o cinco (o 10 o 20) acciones debe elegir para su cartera? Nadie quiere elegir un perdedor seguro simplemente porque las otras acciones lo llevarán. No existe una manera fácil y segura de elegir las cuatro (o 20) mejores acciones. Hay mil asesores con 2, 000 opiniones por ahí, todos ellos felices de utilizar datos históricos cuidadosamente seleccionados para respaldarse. (Simplemente utilicé los últimos 10 años de manera arbitraria porque no tengo ningún perro en esta cacería).

Entonces, cómo hacer ¿Eliges qué inversiones elegir para diversificar tus participaciones? Buenas noticias: No tienes que hacerlo. Eso es porque tiene otra opción… fondos indexados.

Fondos indexados, Diversificación simple

Si ha estado leyendo este blog durante algún tiempo, habrá visto los fondos indexados mencionados una o dos veces. ¿Por qué?

El índice en el que invierten los fondos indexados más populares es el S&P 500, llamado así porque contiene las 500 acciones más negociadas (y más grandes) de Estados Unidos. Tú y yo podemos diversificar nuestras carteras en cinco 10, o incluso 20 acciones ... pero compran 500. Eso es una diversificación seria. Los Enron y los Volkswagen se pierden en una cartera tan grande. (A pesar de que, tenga en cuenta de pasada que incluso después del reciente escándalo de emisiones, Volkswagen seguía siendo la acción con mejor rendimiento de las cuatro inferiores).

En nuestro ejemplo anterior, vimos cuánto habría crecido nuestra pequeña cartera de cuatro acciones en los últimos 10 años. Pero digamos que decidió invertir sus $ 4, 000 en un fondo indexado S&P 500 en su lugar. Eso valdría alrededor de $ 6, 700 hoy antes de tarifas. Seamos conservadores y digamos $ 6, 000 después de las tarifas. ¿Puedes ver? Eso es lo mismo que su pequeña cartera de cuatro acciones, si no mejor.

Aquí está la belleza de los fondos indexados:no tiene que pasar cien horas y 10 noches sin dormir angustiado sobre qué acciones elegir para su cartera. Simplemente elige el índice y listo. Si pasó más de 20 minutos en total, probablemente lo pensó demasiado.

Los fondos indexados le ofrecen prácticamente el rendimiento que puede esperar obtener por su cuenta, pero con menor riesgo y, más importante, ningún esfuerzo.

Otorgado, su inversión en fondos indexados no se acercaría a su cartera si incluyera una acción local como Priceline en ella. Pero tampoco es necesario que corra el riesgo de que la acción que elija resulte ser el próximo Bank of America (o Twitter).

En conclusión

Hay dos formas en que puede establecer las bases financieras para su jubilación:puede perseguir los máximos rendimientos y aceptar el riesgo de que tal vez sus opciones de inversión no terminen siendo los jonrones que pensó que serían ... o puede hacer lo que miles hacer y aceptar las devoluciones que da el mercado en general, pero duerma tranquilo sabiendo que tiene la seguridad de la diversificación masiva para protegerse del riesgo no sistémico.

¿Qué tipo de rendimiento espera lograr con sus inversiones? y ¿qué tan cómodo se siente aceptando el riesgo para llegar allí? ¿El fondo indexado S&P 500 cumple con sus objetivos de inversión?