¿Qué es un bono? Lo que necesita saber sobre la gestión de riesgos

Los bonos pueden ser excelentes inversiones de bajo riesgo, pero es probable que nunca haya comprado un bono ... y probablemente nunca lo hará.

Lo mismo conmigo.

Simplemente no tengo el capital para comprometer más de $ 100, 000 para comprar el bono típico. Pero creo que hay razones para aprender sobre los bonos, no obstante, incluso si es una inversión que cree que nunca hará. Nunca digas nunca, " ¿Derecha? Bien, el hecho es…

Puede que ya esté invertido en bonos

Ya sea directa o indirectamente, es posible que ya haya invertido en bonos a través de su plan de jubilación, fondo mutuo o incluso una anualidad. En ese caso, saber cómo funciona el mercado de bonos puede ayudarlo a mejorar, decisiones más informadas sobre su futuro financiero en lugar de confiar ciegamente en que otra persona antepondrá sus intereses a los suyos.

Aquí hay algunos casos que pueden sugerir una segunda mirada a los bonos seguida de 11 cosas que debe saber sobre los bonos. Como siempre, obtenga asesoramiento específico sobre inversiones de un profesional certificado.

Necesitas diversificar

La necesidad de diversificar es un concepto básico que prácticamente todo el mundo aprende cuando empieza a invertir. Ciertamente, cualquier inversor experimentado confirmará que la diversificación es una de las principales consideraciones para el éxito de la inversión a largo plazo. Pero si ya ha invertido en acciones o en fondos de índices bursátiles y desea diversificar, en que te diversificas? Generalmente hablando, la alternativa de inversión número uno son los bonos.

Necesita gestionar el riesgo y preservar su capital

Todo el mundo sabe que el mercado de valores puede ser riesgoso. Si comprende el mercado de bonos, puede ofrecerle casi una inversión sin riesgos. Por supuesto, el rendimiento de las inversiones de bajo riesgo es menor; pero si lo que busca es bajo riesgo, el mercado de bonos está bastante cerca del único lugar donde se puede conseguir.

Crees que las acciones son la única forma de invertir

Si miras las noticias de la noche, Es fácil concluir que el mercado de valores es el mercado de inversión más importante que existe. Incorrecto. Globalmente el mercado de bonos es más del doble del tamaño del mercado de valores. Es más, la mayoría de los profesionales de la inversión remunerados consideran el mercado de bonos como la base de todas las inversiones en valores, no el mercado de valores. Cuando el mercado de bonos estornuda, la economía mundial se resfría. Desde mi perspectiva, no comprender el mercado de inversión más importante equivale a volar a ciegas.

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11 cosas que debe saber sobre los bonos

Los bonos tienen algunos atributos que, en su propia, puede parecer obvio e incluso irrelevante. Sin embargo, cuando los pones juntos, comienza a comprender por qué las personas más ricas y las potencias financieras prefieren los bonos a las acciones (acciones).

1. Un bono es un instrumento de deuda

   Ciudades condados, juntas escolares, las corporaciones y los gobiernos utilizan bonos para pedir dinero prestado. La emisión de bonos les permite pedir prestado a miles de inversores en lugar de a un solo banco.

2. Se paga una fianza

   Considerando que las existencias duran para siempre (o al menos hasta que la empresa es absorbida o se hunde), los lazos tienen una vida finita. Como ocurre con todos los préstamos, los bonos se reembolsan. Algunos bonos se reembolsan cinco años después de su fecha de emisión, algunos dentro de los 20 años, y algunos después de 50 o incluso cien años. Invertir $ 100, 000 y obteniendo los $ 100, 000 back es una gran atracción para cualquier inversor, y también ayuda a explicar por qué los grandes inversores aman los bonos.

3. Un bono se reembolsa en su fecha de vencimiento.

   La fecha en que se reembolsa un bono se conoce como fecha de vencimiento. Por ejemplo, Apple emitió bonos en 2015 como una forma de endeudarse para no tener que repatriar los miles de millones de dólares en efectivo que mantienen en el extranjero. Emitieron bonos por valor de 2.000 millones de dólares con un plazo de 30 años, lo que significa que reembolsarán los $ 2 mil millones en febrero de 2035. También emitieron algunos bonos a 5 años que serán reembolsados ​​en febrero de 2020. El monto que se reembolsa al tenedor del bono al vencimiento se conoce como el "valor nominal".

4. Un lazo no crece

   Con tanta atención centrada en el crecimiento del mercado de valores, muchas personas hacen una doble toma cuando escuchan la categoría de inversión más grande del mundo se garantiza que no tendrá ningún crecimiento. Pero es cierto:en 2035, Apple reembolsará a todos los tenedores de esos $ 2 mil millones en bonos exactamente $ 2 mil millones.

¿Por qué en el mundo? luego, ¿Los inversores acuden en masa a los bonos? La primera razón es el bajo riesgo mencionado anteriormente. La segunda razón es ...

5. Un bono paga intereses en efectivo

   Muchas acciones nunca pagan dividendos. La compañía de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, es famoso por no haber pagado un centavo en dividendos. Puede ser una sorpresa para aquellos que recién comienzan a invertir, pero la mayoría de los inversores experimentados del mundo solo invertirán en algo que les proporcione ingresos en efectivo de forma regular. (Sr. Buffett, por ejemplo, solo invertirá en negocios que proporcionen un generoso flujo de caja trimestral).

   La inversión que produce un flujo de caja regular más que cualquier otra son los bonos. Los bonos suelen generar un cheque por correo por intereses cada trimestre. La tasa de interés (comúnmente llamada "tasa de cupón") se fija en el momento en que se emite el bono.

6. Un bono se puede liquidar antes de que venza

   Si posee un grupo de esos bonos de Apple que vencen en 2035 y necesita recaudar algo de efectivo debido a circunstancias imprevistas, tienes una salida. Hay un mercado de bonos tan activo como el mercado de valores, donde los bonos cambian de manos todos los días. Si todavía obtiene y lee un periódico, Verá listados de bonos junto a los distintos listados del mercado de valores.

7. El precio de mercado de un bono puede fluctuar

   Uno de los atributos que distingue al mercado de bonos del mercado de valores es cómo funcionan los precios. Las corporaciones crecen y sus ganancias crecen; y a largo plazo, eso es lo que hace que los precios de las acciones individuales crezcan y que el mercado de valores en su conjunto también crezca.

   Pero como mencioné anteriormente, los lazos no crecen. Sin embargo, los valores de mercado de los bonos suben y bajan. La causa principal de esos movimientos en el precio de los bonos son las tasas de interés. La explicación es demasiado larga para incluirla aquí, pero existe una relación inversa entre las tasas de interés y los valores de los bonos.

Es bueno saberlo:la relación inversa de las tasas de interés con los valores de los bonos:

• Cuando las tasas de interés suben, los valores de los bonos bajan.
• Cuando bajan las tasas de interés, los valores de los bonos suben.

8. Un bono tiene un valor de liquidación dual

   Esta es una de las características más singulares de un bono como inversión:tiene dos posibles valores de liquidación. Si retienes el vínculo hasta que madure, recuperará el valor nominal total del bono. Sin embargo, si lo vende en el mercado libre, puede obtener más o menos que el valor de vencimiento.

   En tiempos de caída de las tasas de interés, por lo general, obtiene ganancias con la venta de un bono antes de su vencimiento. Sin embargo, cuando suben las tasas de interés, es probable que pierda dinero cuando venda un bono. (Esta es la razón por la que los inversores con mucho dinero ven cómo se mueve la tasa de interés de la Junta de la Reserva Federal como un halcón).

9. Un bono está clasificado por riesgo

   Una de las principales razones por las que los inversores aman los bonos es que la exposición al riesgo es generalmente baja. Pero como también se señaló anteriormente, los lazos suelen tener una larga vida y, como todos sabemos, las cosas cambian a medida que pasa el tiempo. A veces, el riesgo cambia como resultado de esos cambios.

   Por ejemplo, el fabricante de ropa Liz Claiborne era una marca de moda hace una o dos décadas. La empresa era bastante sólida y rentable. Emitieron bonos en ese entonces; pero las modas cambiaron, provocando que la empresa caiga en tiempos difíciles. Ingrese a los vigilantes del riesgo:las agencias de calificación.

   El riesgo es un problema tal en la mente de los inversores en bonos que toda una industria (iniciada por el ahora conocido par, Mr. Standard y Mr. Poor) surgieron para calcular y publicar el riesgo de prácticamente todos los bonos que se negocian en el mercado abierto. Con una información tan completa a disposición de los inversores, si una empresa quiere recaudar dinero mediante la emisión de bonos, estarían muertos en el agua sin una calificación.

   Generalmente, los inversores no tocarán los bonos sin calificación. Y entonces, a medida que la situación financiera de Liz Claiborne comenzó a deteriorarse, las agencias de calificación comenzaron a cuestionar la capacidad de la compañía para reembolsar esos bonos y comenzaron a rebajar sus bonos. Cuando eso pasa, los inversores quieren un mayor rendimiento para compensar el mayor riesgo.

10. Un emisor de bonos puede incumplir con un bono

    El mayor riesgo de un bono es un incumplimiento. Aunque el porcentaje de todos los problemas pendientes cuyo valor predeterminado es minúsculo, los valores predeterminados ocurren. Sin embargo, porque las agencias de calificación controlan la capacidad de reembolso de los emisores, los inversores tienen mucho tiempo para vender esos bonos con pérdidas menores. En el momento en que ocurre un incumplimiento, los únicos inversores que quedan son los que disfrutan del alto riesgo.

11. Hay un sistema de seguridad en caso de incumplimiento.

    ¿La palabra "predeterminado" evoca imágenes de perder todo su dinero? Piensa otra vez. Cuando la ciudad de Detroit dejó de pagar sus bonos en 2013, los tenedores de bonos no perdieron todo. De hecho, la mayoría no perdió ni un centavo porque los bonos estaban asegurados. (Eso es correcto. Puede asegurar bonos, pero no acciones). Otros se enteraron del deterioro de Detroit hace mucho tiempo y vendieron sus bonos cuando las pérdidas aún eran menores. En la práctica, por lo tanto, los impagos no son ni mucho menos la catástrofe que a la prensa popular le gusta pintar.

El panorama general de las inversiones de bajo riesgo

Aunque nada está totalmente libre de riesgos, los bonos suelen ofrecer el nivel más bajo de riesgo de inversión. De todos los bonos que puedes comprar en el mundo Los bonos del gobierno de los Estados Unidos generalmente se consideran los más seguros. Estados Unidos nunca ha incumplido con ninguno de sus bonos antes. Otorgado, el futuro no es siempre el mismo que el pasado, pero ¿sobre qué más puedes tomar una determinación?

Por lo tanto, La tasa que Estados Unidos paga por sus bonos generalmente se considera la tasa de rendimiento libre de riesgo. Cualquier otra inversión que realice, porque conlleva un riesgo mayor, tiene que ofrecer a los inversores una mayor tasa de rendimiento. En otras palabras, la tasa de interés de los bonos estadounidenses es el piso en términos del mercado de inversión en general. Que es solo una razón más por la que tú, como todos los demás inversores, necesita tener un conocimiento básico del mercado de bonos, la piedra angular del mercado de inversiones en general.

Si nunca ha invertido en un bono, ¿Considerarías diversificarte con ellos? Si ha invertido en bonos, ¿Presentó algún problema? ¿Cuáles son los beneficios / desventajas como lo ve?