Cuándo funciona el promedio de costos en dólares y cuándo no

Promediar el costo del dólar es una estrategia simple pero efectiva para abordar la volatilidad del mercado de valores. En lugar de tratar de cronometrar el mercado con una gran inversión global, invierte cantidades más pequeñas a intervalos regulares.

A veces, promediar el costo en dólares funciona mejor que invertir en una suma global. A veces, invertir en una suma global funciona mejor.

Aprenda cuándo cada opción funciona mejor.

¿Qué es el promedio de costo en dólares?

Promediar el costo en dólares implica invertir periódicamente una serie de cantidades iguales a intervalos regulares.

Dado que la cantidad invertida es constante, esta estrategia de inversión compra menos acciones cuando los precios de las acciones son altos y más acciones cuando los precios son bajos. Implícitamente implementa el consejo de comprar barato y vender caro.

El promedio del costo en dólares aborda la volatilidad de los precios de las acciones al promediar el precio de compra a lo largo del tiempo. Como tal, reduce el riesgo de un mercado bajista o corrección, donde el precio de las acciones podría caer poco después de realizar una inversión de suma global.

Como estrategia formulada, el promedio del costo del dólar evita la toma de decisiones emocionales, como las ventas de pánico, la ansiedad, el miedo a perderse algo y la codicia que acompaña a los altibajos del mercado de valores. También ayuda a los inversores a ser menos emocionales con las recesiones del mercado de valores, ya que están invirtiendo cantidades más pequeñas a la vez.

El promedio del costo en dólares se usa a menudo con los planes de jubilación 401(k), donde un porcentaje o monto fijo del salario del empleado se aporta al plan de jubilación después de cada cheque de pago. Inviertes el dinero a medida que lo ganas. Los planes de inversión automáticos para los planes de ahorro para la universidad 529 funcionan de manera similar.

El promedio del costo en dólares se usa mejor con fondos indexados y ETF, en lugar de acciones individuales, ya que una inversión diversificada será menos volátil.

A veces, el promedio del costo en dólares es simplemente medir el tiempo del mercado

Cuando las personas tienen una suma global para invertir, a menudo insisten en invertirla en varias cuotas mensuales iguales porque han escuchado que el costo promedio en dólares es una forma inteligente de invertir. Quieren facilitar la asignación de activos objetivo, en lugar de saltar con los pies por delante.

A veces, temen que el mercado se derrumbe justo después de realizar una gran inversión global, incluso cuando ya tienen mucho más dinero invertido.

Pero, al retrasar la inversión total de la suma global, están invirtiendo el dinero de acuerdo con una asignación de activos diferente a la dictada por su tolerancia al riesgo. La parte que aún no se invierte se invierte efectivamente en efectivo, alterando la combinación de inversiones.

Si el argumento a favor de mantener el dinero en efectivo se basa en las expectativas sobre los rendimientos de las inversiones a corto plazo, quizás deba revisar la asignación de activos para toda la cartera, no solo para las nuevas contribuciones.

Este uso del promedio de costos en dólares, que también se conoce como diversificación de tiempo, es realmente una forma de sincronización del mercado.

Sincronizar el mercado no es una estrategia de inversión eficaz. En promedio, hay 50/50 probabilidades de que el mercado de valores suba o baje en un día aleatorio. No se pueden predecir constantemente los picos y los valles con precisión. Dado que los movimientos del mercado de valores son imposibles de predecir con precisión, los inversores que esperan para invertir pueden perder los rendimientos potenciales de la inversión, no solo las pérdidas de la inversión. Los inversores que intentan cronometrar el mercado se perderán los días con los mejores rendimientos de la inversión, lo que reducirá sus ganancias a largo plazo. El tiempo en el mercado es más importante que el momento del mercado.

Promediar el costo en dólares es una buena estrategia para invertir un pago periódico, como las contribuciones a los planes de jubilación. Compra más acciones cuando los precios son bajos y menos acciones cuando los precios son altos.

Pero, el promedio del costo en dólares siempre invierte la suma total tan pronto como el dinero esté disponible. No retrasa el momento de ninguna inversión. No es una estrategia de inversión adecuada para una suma global, a diferencia de un pago periódico.

Es más importante diversificar las inversiones dentro de las clases de activos que distribuirlas a lo largo del tiempo. A largo plazo, distribuir una inversión a tanto alzado en unos pocos meses no supondrá una gran diferencia en el rendimiento de la inversión a largo plazo.

¿Cuándo funciona bien el promedio del costo en dólares?

El promedio de costo en dólares funciona mejor cuando el mercado de valores es volátil y usted está invirtiendo durante un período de tiempo más largo.

Cuando el mercado de valores tiene una tendencia alcista, la inversión a tanto alzado funciona mejor. El promedio del costo en dólares pierde las ganancias potenciales que podría obtener si hubiera invertido el monto total de inmediato. Retrasar la inversión de una suma global significa que parte del dinero está en efectivo en lugar de invertirse por completo.

Por ejemplo, si invirtió una suma global en el S&P 500 el primer día de negociación de enero de 2021, habría obtenido un retorno de la inversión del 29 % al final del año. Si divide el dinero en inversiones mensuales iguales el primer día de negociación de cada mes, habría obtenido solo un 22% de retorno de la inversión al final del año. Por otro lado, 2020 fue un año mucho más volátil, lo que provocó que la inversión a tanto alzado generara un retorno de la inversión del 15 % en comparación con el 27 % del costo promedio en dólares debido al mercado bajista que se produjo en febrero y marzo de 2020.

Incluso cuando se invierte durante un mercado de valores volátil, el beneficio de promediar el costo en dólares frente a una inversión de suma global es sensible al momento del inicio de la inversión. Si comienza a invertir inmediatamente antes de una corrección del mercado de valores, el promedio del costo en dólares funcionará mejor que invertir una suma global. Pero, si comienza a invertir inmediatamente después de una corrección del mercado de valores, el promedio del costo en dólares funcionará peor que invertir una suma global.

El costo promedio en dólares también funciona bien en un mercado bajista, donde el mercado de valores tiene una tendencia a la baja, porque reduce las pérdidas en comparación con una inversión de suma global antes de una caída del mercado.