Cosas que debe saber antes de invertir en acciones de alta P / E

La mayoría de los inversores utilizan los ratios financieros para encontrar acciones de empresas que son fundamentalmente sólidas. Algunas relaciones comúnmente utilizadas son la relación precio-beneficio (P / E), Relación deuda-capital (D / E), Relación precio-valor contable (P / B), etc.

Los inversores utilizan estas proporciones para elegir las acciones adecuadas para invertir en función de su plan de inversión y sus preferencias. Hoy dia, vamos a hablar de uno de los ratios más comunes utilizados por los inversores:el ratio P / E. Existe la creencia popular de que una acción con una relación P / E alta es una buena compra. Exploraremos la verdad detrás de esta creencia y ofreceremos algunos consejos para tener en cuenta antes de invertir en acciones de alto P / E.

Entendiendo la relación P / E

La relación P / E es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción (EPS). Matemáticamente,

Relación P / E =Precio de la acción / Beneficio por acción (EPS)

Las ganancias por acción o EPS son la relación entre las ganancias totales de una empresa y el número de acciones en circulación. Matemáticamente,

EPS =Ganancias generales de la empresa / Número total de acciones en circulación

La relación P / E puede ayudarlo a comprender si el precio de mercado de una acción está de acuerdo con las ganancias de la empresa. Veamos un ejemplo para entenderlo mejor:

Una compañía, ABC Ltd., tiene 5 lakh de acciones en circulación. El precio de mercado de cada acción es de 200 rupias. Más, en el ejercicio actual, la empresa tiene ganancias totales de 50 rupias lakh.

Calculemos primero las ganancias por acción.

EPS =50, 00, 000/5, 00, 000 =10

Próximo, Calculemos la relación P / E.

Relación P / E =200/10 =20

En lenguaje sencillo, esto significa que actualmente, los inversores están pagando 20 rupias para obtener una participación Re.1 en las ganancias de la empresa. ¿Por qué los inversores harían eso? Vamos a averiguar.

¿Qué es una relación P / E alta?

Como vimos en el ejemplo anterior, los inversores pagaban 20 rupias para obtener una participación Re.1 en las ganancias de la empresa. Esto puede suceder si los inversores están seguros de que la empresa generará más beneficios en el futuro. Por eso, aumenta la demanda de las acciones de la empresa, y su precio sube también, permitiéndoles obtener una revalorización del capital junto con ingresos regulares en forma de dividendos. Por eso, la relación P / E es una buena forma de vislumbrar la forma en que el mercado percibe una acción específica.

Sin embargo, Las relaciones P / E no son medidas independientes. De hecho, cada industria o sector puede tener diferentes relaciones P / E. Por eso, no existe una medida estándar de una relación P / E alta. Siempre se compara con los competidores y pares de la empresa. Si nos fijamos en el sector de bienes de consumo, la mayoría de las empresas tienen una relación P / U entre 25 y 50. Si ABC Ltd. (del ejemplo anterior) pertenece al sector de bienes de consumo, entonces su relación P / E es muy baja. Sin embargo, si ABC Ltd. pertenece a la industria del papel donde el P / U promedio está entre 5 y 8, entonces la relación P / E de ABC Ltd. es alta.

Factores que conducen a una relación P / E más alta

Dado que una relación P / E habla de la relación entre el precio de las acciones y las ganancias de una empresa, Es importante comprender los aspectos de las finanzas de la empresa que conducen a relaciones P / E más altas en las empresas:

• Crecimiento constante de las ganancias - A la gente le gusta invertir en acciones de empresas que son consistentes en su desempeño y tienen una trayectoria de crecimiento y ganancias que son confiables y sostenibles. Por lo tanto, Se prefieren las empresas que ofrecen un crecimiento constante de las ganancias y los inversores pagan más para obtener una participación en sus ganancias.
• Rentabilidad - Si bien el crecimiento es bueno, no todas las empresas logran convertir el crecimiento en beneficios. Por eso, Las empresas que muestran eficiencia en este aspecto son las preferidas y tienen una relación P / E más alta.
• HUEVA - Este es otro índice financiero que muchos inversores consideran antes de tomar una decisión. Esto les dice si una empresa puede convertir eficazmente el capital social en beneficios. Por lo general, Los inversores prefieren las empresas con índices de ROE más altos, especialmente si tienen deudas bajas. La relación P / U de estas empresas también tiende a ser más alta.
• Condiciones externas - Las condiciones macroeconómicas impactan en todo el mercado de valores. Por eso, ciertas decisiones de política o situaciones macroeconómicas pueden hacer que el precio de una acción aumente, lo que lleva a un aumento en su relación P / E.

Cosas a tener en cuenta antes de invertir en acciones de alta P / E

Como puedes ver, las acciones con relaciones P / E más altas parecen mejores opciones de inversión. Sin embargo, no puede confiar simplemente en la relación P / U para tomar una decisión de inversión. Aquí hay algunas cosas esenciales que debe tener en cuenta antes de invertir en una acción de alto P / E:

1. Las acciones pueden estar sobrevaloradas

Dado que P / E es una razón, un numerador más alto o un denominador más bajo puede resultar en un P / E más alto. Por eso,

• El numerador (precio de la acción) - Si el precio de mercado de una acción aumenta por razones ajenas al desempeño de la empresa, entonces la relación P / E será mayor. Sin embargo, es posible que no resuene con el desempeño de la empresa y que la demanda no se mantenga por mucho tiempo.
• El denominador (EPS) - EPS es la relación entre las ganancias de una empresa y sus acciones en circulación. Si la empresa emite más acciones, entonces su EPS puede caer. Esto puede impulsar la relación P / E de la empresa. También, si la empresa tiene menores ganancias en un año financiero, entonces su EPS será bajo, lo que provocará una relación P / E más alta.

Típicamente, la mayoría de los inversores analizan la popularidad y la demanda de una acción al comparar la relación precio / beneficio de la empresa con sus pares. Sin embargo, como puedes ver arriba, una empresa con menores ingresos también puede tener una relación P / E más alta y estar sobrevalorada. Por eso, es importante comprender todos los aspectos antes de invertir.

2. Volatilidad de precios

El mercado de valores es inherentemente volátil. Dado que la relación P / E depende del precio de mercado de la acción, cuando los factores externos vuelven los mercados volátiles, el precio de las acciones también se vuelve volátil. Esto hace que sea difícil obtener una relación P / E estable. Por eso, Evite usar la relación P / E para evaluar la demanda de una acción durante períodos de mercado altamente volátiles.

3. Profundizar

Una relación P / U alta puede ser un buen indicador de una empresa con buenas perspectivas de crecimiento. Sin embargo, no es suficiente mirar solo la relación P / E. Asegúrese de analizar los aspectos financieros y fundamentales de la empresa y su competencia para determinar sus perspectivas de crecimiento. Esto puede ayudarlo a tomar una decisión más informada.

Existen ciertos riesgos asociados con la inversión en acciones simplemente sobre la base de relaciones P / E más altas:

1. Evite invertir en una empresa que no comprende

Si bien existen varias herramientas y ratios financieros para ayudar a analizar la fortaleza de una empresa y los beneficios posteriores de invertir en sus acciones, Es importante recordar que el precio de mercado de una acción no se rige únicamente por el desempeño de la empresa. Factores externos como los políticos, social, económico, etc. también influyen en el precio de las acciones. Por lo tanto, antes de invertir, es importante comprender el negocio de una empresa, su competencia, y su posición en el mercado. Recordar, nunca invierta en un negocio que no pueda comprender. Observe todos los aspectos de la empresa antes de tomar una decisión.

2. No evite la investigación fundamental de la empresa

La opinión popular acerca de las acciones con relaciones P / E altas es que son excelentes opciones de inversión, ya que los inversores están dispuestos a pagar más por una participación más pequeña en las ganancias de la empresa. Por eso, presumen que esto es un indicador de una percepción optimista de los inversores hacia la acción.

Pero, Debe recordar que el P / E puede ser más alto debido a una variedad de razones que no están necesariamente relacionadas con su desempeño. Por eso, no se debe ignorar el análisis fundamental de la empresa.

Resumiendo

Si bien buscar una acción con una relación P / E más alta que sus pares puede ser un buen lugar para comenzar, los inversores deben hacer todo lo posible para evitar la infame trampa P / E. Si bien la relación P / E puede ayudarlo a tener una buena idea de la demanda de una acción en particular en el mercado, asegúrese de tener en cuenta los puntos mencionados anteriormente antes de dar el paso.

¡Feliz inversión!