Diferencia entre el valor de mercado y el valor intrínseco de las acciones

Antes de optar por invertir en una empresa, Los parámetros básicos a verificar incluyen el precio de mercado de una acción y la capitalización de mercado correspondiente de la empresa. Los inversores a menudo pasan por otras variables de análisis técnico, como líneas de media móvil, gráficos de cotizaciones, etc.

Estas cifras miden las predicciones sobre las fluctuaciones del mercado de valores, ayudar a los inversores a identificar cualquier riesgo externo al total del corpus invertido. La realización de un análisis interno que describa la gestión interna y el flujo de caja de una empresa es igualmente importante a este respecto. ya que revela cualquier riesgo sistemático presente.

Si bien el valor de mercado nos ayuda a evaluar las fluctuaciones del mercado de valores debido a factores externos, Analizar el valor intrínseco de una empresa nos ayuda a comprender el valor de la inversión total en términos absolutos.

Pero primero, echemos un vistazo al significado de estos dos valores para comprender su significado.

¿Qué es el valor de mercado?

El valor de mercado (también conocido como capitalización de mercado) de una empresa refleja la valoración actual de un negocio en una economía, calculado multiplicando el número de acciones disponibles en el mercado por los respectivos precios de las acciones.

Capitalización de mercado =Número de acciones en circulación x Precio de cada acción

Dicha valoración depende en gran medida de la demanda actual de las acciones de una empresa en el mercado de valores, como determinante significativo de la capitalización de mercado es el precio al que se negocian las acciones emitidas.

A pesar de que es uno de los principales factores controlados por las personas antes de invertir en una empresa, no es un parámetro ideal, y por lo tanto, a menudo se corre el riesgo de tergiversar el valor real de una empresa. Las acciones suelen estar infravaloradas o sobrevaloradas en un mercado, cual, en turno, podría dar lugar a una cifra de capitalización de mercado defectuosa.

¿En qué se diferencia del valor intrínseco de una acción?

Si bien el valor de mercado influye en las fluctuaciones externas en forma de precios de las acciones, El valor intrínseco es analizado por inversores experimentados con un conocimiento profundo del mercado de valores, ya que revela la verdadera tasa de rentabilidad que se espera obtener a través de una empresa de inversión. Sin embargo, calcular lo mismo suele ser complicado, ya que contiene cifras tanto cualitativas como cuantitativas.

Un aspecto cuantitativo del mismo se puede analizar determinando el costo promedio ponderado de capital (WACC), donde el valor de la estructura de capital se segrega en aspectos de deuda y patrimonio en su porcentaje estipulado. WACC revela el costo total de los préstamos de una empresa de acuerdo con los rendimientos obtenidos en un año financiero. De este modo, un WACC más alto revela una menor probabilidad de rentabilidad generada por dichas empresas, lo que implica que tales inversiones podrían no generar ganancias adecuadas.

Se utiliza un enfoque similar al crear modelos de flujo de efectivo de negocios. El valor intrínseco de una empresa se puede analizar obteniendo el valor descontado de la inversión actual, cual, en turno, revela los rendimientos proyectados.

Si un valor de retorno proyectado es mayor que el precio de las acciones de una empresa, Es probable que la empresa genere beneficios sustanciales en el futuro. Por otro lado, Los valores de flujo de efectivo descontados inferiores al precio de la acción indican la posibilidad de incurrir en una pérdida en la inversión total.

Un valor intrínseco de las acciones también contiene variables cualitativas, como el equipo de gestión, reglamento interno, eficiencia, transparencia, etc.

Veamos un ejemplo.

Suponga que una empresa ABC tiene 1, 00, 000 acciones disponibles en el mercado, con un precio actual de las acciones de Rs. 12 por acción. Por eso, El valor total de capitalización de mercado se sitúa en Rs. 12 lakh y está sujeto a cambios según las fluctuaciones en los precios de las acciones que cotizan en una bolsa de valores.

Ahora, asumir que la demanda de dichas acciones aumenta en el mercado por cualquier motivo externo, como conversaciones sobre las próximas nuevas políticas gubernamentales destinadas a proporcionar subsidios a todas las empresas que operan en el sector respectivo, o una probable reducción del impuesto de sociedades. Se puede anticipar un aumento en la demanda de tales acciones de ABC, cual, en turno, haría subir el precio de la acción en el mercado. Suponiendo que el valor de mercado de las acciones se eleve a Rs. 15, el nuevo valor de capitalización de mercado se sitúa en Rs. 15 lakh.

Por lo tanto, cualquier especulación positiva puede aumentar el valor de mercado de las acciones, sin ningún indicio subyacente de rendimiento mejorado. Esto implica el riesgo de sobrevaloración (infravaloración en caso de noticias especulativas negativas) de las acciones.

Ahora considere el valor intrínseco de la empresa ABC. Suponiendo que la empresa tiene un costo de capital promedio ponderado del 15%, y la tasa de retorno es del 20%. Esto implica que la empresa tiene una tasa de rentabilidad del 5% en términos absolutos (18-15%). Por lo tanto, puede considerar adquirir una participación accionaria en ABC, ya que puede esperar un crecimiento real del 5% del monto total de la inversión de cartera.

¿Cuál es más importante?

Antes de emprender cualquier empresa de inversión, analizando tanto el valor de capitalización de mercado, así como figuras intrínsecas, Es crucial. Si bien el análisis técnico integral a través de la capitalización de mercado lo ayuda a descartar todos los riesgos no sistemáticos de inversión asociados con una fluctuación del mercado de valores, Se requiere un análisis fundamental para comprender la fuerza relativa y el potencial de una empresa.

Si tiene en mente un régimen de inversión a corto plazo, revise cuidadosamente los indicadores de análisis técnico estipulados para identificar y abordar cualquier riesgo de mercado asociado con su cartera. Por otro lado, La inversión a largo plazo requiere un análisis en profundidad de los fundamentos de una empresa, ya que refleja la velocidad a la que puede crecer una empresa, y por lo tanto la tasa de rendimiento de la inversión de capital.

El análisis del valor intrínseco de una acción es crucial si planea poner en común su dinero en empresas de pequeña y mediana capitalización menos conocidas. ya que los inversores a menudo corren el riesgo de caer en una trampa de valor.

Para resumir,

Comprender la importancia tanto del valor de mercado como del valor intrínseco de una acción ayudará a los inversores a analizar lo mismo antes de realizar inversiones sustanciales. Aunque la mayoría de la gente asume que el mercado de valores es complicado e impredecible, saber qué aspectos buscar le ayudará a descartar riesgos imprevistos sobre la inversión total, asegurando una alta generación de retorno.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww.