Cifras, números, y ratios para comprobar al comprar una acción

En este blog, Nuestro objetivo es analizar los parámetros y las cifras clave que debe buscar al buscar una acción con fines de inversión.

Creo que desarrollar un conjunto de criterios simple y fácil de usar para evaluar las acciones puede hacer que la tarea de selección de acciones sea menos estresante.

Una década atrás, los inversores solían enfrentarse a problemas como la baja disponibilidad de información. Sin embargo, en el día actual con una transparencia creciente y el requisito de cumplir con las leyes de gobernanza, la empresa ha comenzado a compartir información incremental con los inversores.

Esto ha permitido a los inversores tomar una decisión informada sobre la selección de valores. Adicionalmente, muchas organizaciones ofrecen servicios de bases de datos que pueden utilizarse al evaluar una empresa.

Mientras tengamos la información disponible, el desafío principal radica en seleccionar el conjunto correcto de datos e inferir resultados significativos a partir de la información.

Un inversor puede utilizar los siguientes pasos que pueden simplificar el proceso de selección. Después, También cubriremos los números clave que un inversor debe considerar antes de reducir a cero las acciones.

Fuerte rentabilidad actual y proyectada

Al seleccionar acciones, es importante que observe el valor fundamental de las acciones. El valor fundamental generalmente se evalúa por las ganancias, márgenes operativos y flujo de caja. En conjunto, estos factores proporcionan una imagen completa de la salud financiera actual y esperada de una empresa.

Utilización de activos

Es fundamental que evalúe todos los segmentos comerciales de una empresa. Debe estar atento al uso del activo físico para generar ingresos para cada uno de los productos. La relación entre ingresos y base de activos indica eficiencia.

Estructura capital

La estructura de capital se refiere a la disponibilidad de capital. La empresa obtiene dinero en forma de acciones o en forma de deuda. Una empresa conservadora tiende a utilizar la deuda a un nivel controlado. Esto asegura que se generen los máximos rendimientos para los accionistas. También, el apetito por el riesgo de estas empresas se mantiene dentro de un límite controlable.

Impulso de las ganancias

Un inversor está interesado en comprender el potencial de ganancias de una empresa. Antes de invertir, es fundamental que sepa hacia dónde se dirige la empresa. Por lo tanto, debe estar atento al crecimiento de las ganancias y la sostenibilidad.

Ratios clave a tener en cuenta

Hablemos ahora de los ratios que debería evaluar antes de invertir.

El análisis de ratios es fundamental a la hora de tomar una decisión de inversión. Ayuda a conocer las operaciones de una empresa y también ayuda a comparar empresas de la misma industria para concentrarse en la mejor opción de inversión.

Las siguientes son las razones clave que debe tener en cuenta antes de invertir en una acción:

Relación P / E

La relación P / E, también conocida como relación precio-beneficio, muestra cuánto está dispuesto a pagar un inversor por cada rupia de ganancias. La relación indica cómo el mercado está valorando a la empresa:sobrevalorada o infravalorada.

Debe comparar la relación P / U actual de una empresa con la P / U histórica, P / E de la industria y P / E del mercado para comprender la valoración de las acciones. Por ejemplo -

Una acción que cotiza a 5x P / U actualmente puede considerarse infravalorada si la P / U de la industria es 8x y la P / U del mercado es 10x.

En general, una acción con un P / E bajo puede tener un mayor potencial de subida. Sin embargo, tenga en cuenta que debe utilizar la relación P / E en combinación con otras relaciones financieras para tomar decisiones informadas.

Relación P / B

La relación P / B o la relación precio-valor contable se utiliza para comparar el valor contable de una empresa con su precio de mercado actual.

Para nuestros lectores novatos, el valor contable es el valor que queda cuando una empresa liquida sus activos y paga todos sus pasivos.

En general, una relación P / BV inferior a uno muestra que las acciones están infravaloradas (el valor de los activos en los libros de la empresa es mayor que el valor que el mercado le asigna a la empresa). Indica el valor inherente de una empresa y es útil para valorar empresas cuyos activos son en su mayoría líquidos, por ejemplo, bancos e instituciones financieras.

Coeficiente de endeudamiento

La relación muestra el nivel de apalancamiento de una empresa. Indica cuánta deuda está involucrada en cada unidad de capital. La relación D / E baja se considera buena ya que muestra un margen considerable de crecimiento. Pero la relación no debe utilizarse de forma aislada. La proporción es específica de la industria.

Por ejemplo, algunos de los sectores como el petróleo y el gas, automóvil, etc. son intensivos en capital y, por lo tanto, pueden poseer una D / E comparativamente más alta con respecto a otros sectores. Por lo tanto, una empresa debe compararse con el promedio de la industria para comprender su capacidad para asumir riesgos.

Margen de beneficio operativo

El margen de beneficio operativo indica la eficiencia operativa y el poder de fijación de precios. La relación se calcula mediante:

 Beneficio operativo / Ventas netas 

Un margen de beneficio operativo más alto se considera bueno, ya que sugiere la eficiencia de una empresa en la adquisición de materias primas a un precio más bajo.

También indica el poder de fijación de precios de una empresa y su capacidad para imponer una prima en el mercado. Un inversor debe utilizar el margen de beneficio operativo con el promedio de la industria para comprender la posición de una empresa con respecto a la eficiencia operativa en la industria.

EV / EBITDA

El valor empresarial (EV) por EBITDA se usa generalmente con la relación P / E.

Se utiliza para valorar una empresa. EV aquí es la capitalización de mercado de la empresa más cualquier deuda que la empresa pueda tener menos el saldo de caja. Esto brinda una imagen completa de la valoración de una empresa, ya que también incluye la deuda.

El principal beneficio de utilizar la métrica es que si alguna empresa tiene un apalancamiento significativo, el parámetro proporciona una imagen clara. El EBITDA en la fórmula es Beneficio antes de intereses, impuesto, depreciación, y amortización, que no es más que el margen de beneficio operativo. Un índice más bajo indica que la empresa está infravalorada.

Relación de crecimiento precio / beneficio

La relación PEG representa la relación entre el precio de una acción, las ganancias por acción (EPS) y el crecimiento de la empresa.

Una empresa de rápido crecimiento tiene una relación P / E más alta, lo que puede dar la impresión de que la empresa está sobrevalorada. Pero cuando se divide por la tasa de crecimiento futura, muestra si el P / E está justificado o no. En general, una cifra menor a uno indica que la acción puede estar infravalorada.

Rentabilidad sobre recursos propios

El rendimiento sobre el capital (ROE) mide el rendimiento que obtienen los accionistas de una empresa. ROE destaca la capacidad de gestión de una empresa. Se llega dividiendo la utilidad neta con el patrimonio del accionista.

 Típicamente, Un ROE del 15-20% se considera bueno. 

Cobertura de interés

La cobertura de intereses son las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) divididas por los gastos por intereses. Esta relación indica qué tan solvente es una empresa y proporciona una imagen justa sobre la cantidad de pagos de intereses que la empresa puede atender a partir de las operaciones comerciales. Este índice se utiliza principalmente para comprender el riesgo involucrado en una empresa.

Radio actual

 La razón corriente es el activo corriente dividido por el pasivo corriente. 

El índice muestra la posición de liquidez de una empresa. Indica cuántos activos a corto plazo tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Una proporción más alta significa que es poco probable que las operaciones diarias de la empresa se vean afectadas por problemas de capital de trabajo. Una proporción de menos de uno es motivo de preocupación.

Los activos corrientes incluyen inventarios, cuentas por cobrar, Efectivo y equivalentes de efectivo. Los pasivos corrientes incluyen las cuentas por pagar y los vencimientos corrientes de cualquier préstamo a largo plazo. Este índice se usa principalmente para comprender el riesgo involucrado en una empresa y también indica la eficiencia de las operaciones.

Ratio de rotación de activos

El índice de rotación de activos muestra la eficiencia con la que la administración de una empresa utiliza sus activos (fijos y corrientes) para generar ingresos. Por ejemplo, Supongamos que una máquina puede producir productos por valor de 100 rupias cuando se opera a plena capacidad. Si la dirección puede utilizar la herramienta varias veces al año de forma rentable y generar 150 rupias, indica que la máquina se utiliza de manera eficiente.

Por lo tanto, cuanto mayor sea la relación, mejor es. Esto indica que la empresa está generando más ingresos por cada rupia gastada en el activo. Mientras usa la relación, debe comparar la relación de la empresa con el promedio de la industria en algunos sectores intensivos en capital, como la energía y las telecomunicaciones; la proporción es generalmente baja. Por lo tanto, tener un punto de referencia adecuado es esencial.

Rentabilidad por dividendo

El rendimiento por dividendo es el dividendo por acción dividido por el precio de mercado de la acción. Una cifra más alta indica que a la empresa le va bien. Pero recuerde tener una visión holística al usar esta proporción. En centavos la empresa puede declarar dividendos especiales por cualquier ganancia puntual. Esto empuja la rentabilidad por dividendo. Pero la sostenibilidad del dividendo también es fundamental.

Hacia adelante, vimos que los ratios financieros ayudan a evaluar factores como la rentabilidad, eficiencia, y riesgo. Pero antes de invertir, un inversor también debe casarse con la situación macroeconómica, la calidad de la gestión y las perspectivas de la industria con los factores micro antes de tomar cualquier decisión.

¿Cómo se obtiene la información?

Para un inversor, la biblia es el informe anual. También llamada de conferencia, presentación de inversores, Los informes trimestrales también son fundamentales para evaluar a una empresa desde el punto de vista de la inversión.

Advertencia

Si bien los puntos anteriores son útiles para seleccionar una acción, estos parámetros no le dirán si la acción es adecuada para su cartera. Por lo tanto, debería intentar responder las siguientes preguntas:

¿El sector de la empresa es coherente con su asignación de activos? En caso afirmativo, puede considerar agregar las acciones a su cartera, incluso si las acciones tienen un alto riesgo, combinación de alto rendimiento. Sin embargo, solo debe hacerse si tiene un horizonte de inversión a largo plazo.

Para concluir, seleccionar acciones ganadoras con coherencia es difícil, si no imposible. Por eso tienes carteras, asignación de activos, diversificación, etc. como parte integral de la gestión de carteras. Y en el corazón del esquema general está la selección y revisión prudentes de los datos al seleccionar acciones.

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son del autor y no reflejan las de Groww.