Acciones con las relaciones de PE más altas y por qué su relación de PE es alta

Durante cualquier análisis técnico o lectura del informe del analista, nosotros, los inversores, nos encontramos con estas métricas llamadas ratio PE.

Entendamos de qué se trata esta proporción de PE.

La proporción de PE se compone de dos factores importantes

1. Precio: Este es el precio de mercado actual de las acciones con las que cotiza.
2. EPS: EPS son ganancias por acción. Esto significa el beneficio neto de la empresa subyacente atribuido a un accionista de unidad.

EPS se realiza de dos formas por los analistas de todo el mundo

1. EPS a plazo:Este EPS da ganancias futuras de la empresa. Esto se usa generalmente para construir una proforma o proyección futura para el análisis.
2. Últimos 12 meses:este BPA es el BPA promedio de los últimos 12 meses. Este valor se basa en datos históricos reales y se utiliza para análisis comparativos.

La relación de las dos entidades, es decir, precio / EPS, da lugar a la relación PE. Con dos tipos de EPS obtenemos dos tipos diferentes de PE:a) PE de avance yb) PE de seguimiento de 12 meses.

Por qué la proporción de PE es una métrica importante para evaluar el rendimiento de las acciones

Los analistas e inversores generalmente utilizan el múltiplo de PE para evaluar el rendimiento relativo de la acción con respecto a sus pares. Esta relación indica la cantidad que los inversores tenemos que invertir para recibir una unidad de las ganancias de la empresa.

Es un múltiplo muy importante para la valoración relativa de una acción.

Esta relación transmite información muy importante sobre el valor de las acciones, ya sea que estén infravaloradas, sobrevalorado o valorado justamente. Por eso, por una acción, nosotros, los inversores, podemos trazar un mapa de si es un buen momento para comprar una acción a un precio inferior o vender una acción a un precio excesivo.

Este PE de referencia es el PE medio de la industria para una acción. Cada industria tiene un PE de referencia como referencia que luego se utiliza para medir el precio de las acciones.

¿Qué pasa si la acción tiene un PE muy alto?

La proporción de PE puede ser alta para las acciones solo si el precio es muy alto o si las ganancias por acción son muy bajas. El efecto combinado produce entonces un stock de PE muy alto.

Cuando una acción cotiza a valor razonable y de repente su EPS baja a un valor muy bajo debido a un desempeño deficiente en el trimestre o en cualquier período de tiempo, las acciones de PE se disparan a un valor muy alto.

P.ej. El cemento JK Lakshmi alcanzó una vez 3000x PE.

Las características generales de estas poblaciones son las siguientes

1. Sobrevalorado:estas acciones están muy sobrevaloradas ya que el mercado no se ha ajustado al precio vinculado al rendimiento de la acción.
2. BPA baja:Matemáticamente si la BPA o el denominador en la relación de PE cae por debajo de 1, la relación de PE obtenida es muy alta.
3. Alta volatilidad:generalmente, estas acciones tienen una alta volatilidad potencial ya que están sobrevaloradas. La condición del mercado dominará el alto precio y reducirá gradualmente el sobrevalorado. Por eso, el sostenimiento del precio es menos probable.
4. Perspectiva de crecimiento inestable:las acciones no se han comportado bien en el período anterior y la mayoría de ellas busca una reactivación del mercado.

Veamos las 10 acciones de PE más altas del universo Nifty 500.

Las 10 acciones más altas con el mayor comercio de PE en Nifty 500

Unichem Laboratories Ltd. (PE:1243.4)

Unichem Laboratories Ltd es una de las empresas farmacéuticas más grandes y antiguas de la India.

La empresa tiene más de 500 productos registrados en todo el mundo. La valoración actual según la ratio PE se encuentra en la categoría de muy sobrevalorada. El BPA (últimos doce meses) está por debajo de 1 y la empresa tiene un margen de beneficio operativo negativo. La compañía está buscando una reactivación en el mercado tanto en términos de participación de mercado como de ingresos desde el año fiscal 2016.

Future Consumer Ltd. (PE:865)

Future Consumer Limited fue la primera empresa de alimentos de abastecimiento a supermercados de la India dirigida por la empresa matriz Future Group. La durabilidad financiera de la acción es promedio, pero en cuanto al precio, está sobrevalorada. Con PE promedio industrial rondando por debajo de 40, esta acción es comparativamente muy cara. La única razón es que el BPA está muy cerca de 0. El asunto más cauteloso en esta acción es un rendimiento negativo del activo durante los últimos 7 años.

Equitas Holdings Ltd. (PE:404.2)

Equitas Holding Ltd. es una empresa de inversión. La actividad principal de la empresa es realizar una inversión en empresas subsidiarias y también otorgarles préstamos. Esta empresa también tiene un BPA muy bajo, por debajo de 1. La industria en la que opera esta empresa tiene otras acciones que tienen precios muy altos, p. Bajaj Finserv cotiza alrededor de ₹ 6435, mientras que esta acción tiene un precio de ₹ 117, podría verse que está infravalorado en cuanto al precio per se. Pero esto es un mito es aquí donde PE da una imagen real de las acciones sobrevaloradas.

Infibeam Avenues Ltd. (PE:398.4)

Infibeam Avenues Limited es un conglomerado indio de comercio electrónico e Internet que comenzó en 2007. Está involucrado en pagos digitales, software de comercio electrónico, venta minorista en línea, y servicios de internet. Esta acción tiene un impulso bajista y el mercado parece corregir su valoración. Pero sin embargo, esta acción está sobrevaluada con un BPA básico bajo. La compañía recuperó con éxito la pérdida en 2015 y, por lo tanto, la gente tiene un sentimiento positivo con esta acción, independientemente de sus valores financieros intrínsecos fundamentales. El grupo de pares de PE para esta empresa ronda el 10.

Ujjivan Financial Services Ltd. (PE:344)

Ujjivan Financial Services Limited es una NBFC, que inició sus operaciones en 2005. Actualmente es la institución microfinanciera más grande. Tiene una de las capitalizaciones de mercado más altas de su industria. El beneficio neto de la empresa es bueno pero con un gran número de accionistas, el BPA cae por debajo de 1. El margen EBITDA de esta acción había caído recientemente en el año fiscal 18. El PE promedio de la industria se sitúa por debajo de 20.

Future Retail Ltd. (PE:330.4)

Este es el ala minorista de Future Group. Bajo este gran bazar, FBB, ezone, hiperciudad, etc. operan. Esta acción tiene un BPA bajo pero tiene un sistema financiero sólido. Recientemente había visto una pérdida de un cuarto (Q4 FY18) pero había revivido fenomenalmente. El único problema es el creciente pasivo contingente en su balance.

Indoco Remedies Ltd. (PE:267.4)

Indoco Remedies Ltd. es una empresa farmacéutica orientada a la investigación que se incorporó en 1947. Indoco Remedies fabrica y comercializa formulaciones e ingredientes farmacéuticos activos (API). Las empresas tienen negocios en más de 55 países, incluida la India, EE.UU. El BPA básico acaba de recuperarse del valor negativo de los dos últimos trimestres. La mediana de la PE de la industria es de alrededor de 27 y la PE de la acción es 10 veces la mediana de la industria.

Mahindra CIE Automation Ltd. (PE:249.6)

Mahindra CIE es un proveedor de componentes de automoción de múltiples tecnologías. Se trata de una filial del grupo CIE Automotive de España. El grupo matriz está especializado en el suministro de componentes y subconjuntos para el mercado de la automoción, que tiene presencia en todo el mundo. Esta acción es financieramente sólida y es la subcampeona en la carrera por la capitalización de mercado en su segmento. Recientemente ha registrado pérdidas debido a un golpe en su línea superior. A pesar de que el sentimiento del mercado ha sido positivo y el precio de las acciones no ha bajado mucho.

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Coffee Day Enterprise Ltd. (PE:232.7)

Esta es la famosa empresa matriz de Cafe Coffee Day. Ha visto un cambio drástico del 684% en el beneficio neto del año anterior. Pero recientemente el BPA cayó debido a un mal desempeño trimestral que condujo a un alto PE.

Hathway Cables and Datacom Ltd. (PE:211.8)

Stock de cables Hathway

Esta empresa se dedica a la difusión de señales de televisión y es un proveedor de servicios de Internet. El PE es alto debido a un EPS bajo de 0,1. Aunque tiene buenos fundamentos financieros, esta empresa está sobrevalorada en comparación con sus pares.

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Conclusión

Las acciones de PE elevadas tendrán un mayor potencial de ganancia a corto plazo o incluso a largo plazo. Pero, ¿qué tan alto es demasiado alto? Esto siempre depende de lo que el inversor crea que es alto. Si no hubiera suficientes personas pensando que estas acciones valían la pena, el PE no sería tan alto.

Esta es una de las razones por las que se venden con una prima o están sobrevaloradas. Los inversores deben comprobar la calidad de la gestión antes de invertir en estas acciones para garantizar la rentabilidad.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son del autor y no reflejan las de Groww.

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