¿La inversión te vuelve loco? ¡Quizás sea porque ya lo eres!

Cuando se trata de inversiones y cartera, ¿Estás demasiado confiado? ¿Eres un poco demasiado codicioso? ¿Entras en pánico ante los signos de una caída del mercado de valores, o se regocija durante la última oleada? ¿Eliges acciones basadas en sentimientos vagos? ¿Una pérdida del 10% le trae más desilusión que una ganancia del 11% le trae felicidad? Si eres como la mayoría de los inversores, la respuesta a al menos algunos, si no todos, de estas preguntas es sí. (FYI, eso nos incluye a nosotros! Somos solo susceptibles a estos errores, pero el conocimiento es clave.)

Una de las claves para ser un inversor exitoso y alcanzar sus metas financieras, tanto a largo como a corto plazo, es ser capaz de comprender y controlar su comportamiento irracional (que la mayoría de nosotros ni siquiera creemos que exista en primer lugar). A todos nos gusta pensar en nosotros mismos como fríos racional y calculador en lo que respecta a nuestra cartera de inversiones. Sin embargo, los hechos hablan de manera muy diferente. De hecho, a medida que avanzamos por una serie de comportamientos irracionales en este y los siguientes artículos, podemos decirle que hemos visto algunos o todos estos comportamientos en casi todos nuestros clientes. Una parte importante de nuestro trabajo es reconocer estos comportamientos que destruyen la riqueza, explicar a nuestros clientes cómo y por qué son destructores de riqueza, luego, ayudando a nuestros clientes a modificar estos comportamientos. Por supuesto, y quizás lo más crítico, debemos estar siempre alerta cuando se trata de nuestra propia irracionalidad. Es tan fácil para nosotros caer en estas trampas como lo es para nuestros clientes y otros inversores, por eso debemos permanecer siempre vigilantes.

¿Qué son las finanzas conductuales?
Gran parte de la teoría financiera se basa en la idea de que los individuos actúan racionalmente y consideran TODA la información disponible en sus procesos de toma de decisiones. (¡¡Por favor !!) Ya que esto se relaciona con el mercado de valores, los individuos en nuestra industria comúnmente se refieren a esto como la "hipótesis del mercado eficiente". Sorprendentemente (aunque quizás no, dadas nuestras otras falibilidades), los investigadores han descubierto una gran cantidad de pruebas de que con frecuencia este no es el caso; que no actuamos racionalmente ni consideramos toda la información disponible en lo que se refiere a inversiones y otras decisiones de vida. En varios estudios académicos se han estudiado y documentado decenas y decenas de ejemplos de comportamiento irracional y errores repetidos de juicio. De hecho, en el famoso libro de Peter Bernstein? Against the Gods? Bernstein afirma que la evidencia descubierta revela patrones repetidos de irracionalidad, inconsecuencia, e incompetencia en la forma en que los seres humanos toman decisiones y elecciones cuando se enfrentan a la incertidumbre ". Las finanzas conductuales es un campo de estudio que ha evolucionado a través de intentos de comprender mejor cómo las emociones son ilógicas y cognitivas (cognitivo significa que se basa en el conocimiento fáctico empírico) Los errores influyen en los inversores. Tanto los sesgos cognitivos como los emocionales dan lugar a decisiones irracionales. Los sesgos cognitivos se derivan de un razonamiento defectuoso. Los sesgos cognitivos a menudo son el resultado del uso de? heurísticas? información. Esto a menudo da como resultado una pero normalmente no es óptimo, solución. Por lo tanto, Una mejor información y consejos a menudo pueden corregir estos sesgos cognitivos. Por otra parte, Los prejuicios emocionales se originan a partir de sentimientos impulsivos o intuición (a diferencia del razonamiento consciente) y, por lo tanto, son mucho más difíciles de corregir.

Tipos de comportamiento irracional y sesgos
Algunos de los diversos tipos de sesgos cognitivos incluyen (explicaremos y daremos cuestionarios / ejemplos interesantes de estos términos en los siguientes artículos):

• Anclaje y ajuste
• Disponibilidad
• Representatividad
• Memoria selectiva
• Exceso de seguridad
• Contabilidad mental

Los sesgos emocionales incluyen, entre otros:

• Arrepentirse
• Falta de autocontrol
• Aversión a la pérdida
• Comprensión retrospectiva
• Negación
• Pastoreo o pensamiento grupal
• Miedo y codicia

Ahora que hemos definido las finanzas conductuales, así como los diversos tipos de sesgos y comportamientos irracionales que exhibimos como personas e inversores, llegamos a la parte divertida. En los siguientes artículos, explicaremos estos términos en un lenguaje sencillo y demostraremos cómo afectan a casi todos los inversores. Es el reconocimiento y el monitoreo constante de estas fallas y prejuicios lo que puede ayudarlo a tener éxito financiero y permitirle perseguir sus verdaderas metas en la vida.