Opciones 101:Cómo hacer un diferencial de crédito

Con casos de coronavirus, malestar social, y tensiones geopolíticas en aumento, el mercado parece incierto en la segunda mitad del año. Pero como operador de opciones, siempre estás buscando oportunidades, incluso en un momento como este. La única diferencia es que su estrategia puede cambiar.

Ahora, estás luchando contra la volatilidad, pero no dejes que eso te deprima. La volatilidad es realmente buena para el comercio de opciones, pero también lo deja expuesto a más riesgos a la baja.

Si es nuevo en el comercio de opciones, tenemos una gran estrategia para usted que maximizará sus posibilidades de éxito. También podría limitar su riesgo al mismo tiempo.

Esto se llama diferencial de crédito, y es bastante simple de usar ...

¿Qué es un diferencial de opciones?

En cualquier estrategia comercial, un diferencial es la diferencia entre dos instrumentos o valores. Compras uno y vendes otro, artículo generalmente relacionado. Podrían ser dos reservas de alimentos, como Coca-Cola y Pepsi. O podrían ser sectores, como tecnología y atención médica. Típicamente, esto elimina el riesgo del mercado en general mientras se concentra en el desempeño reactivo de solo las dos acciones.

Sin embargo, en el comercio de opciones, es solo un poco diferente. Aún compra una opción y vende otra. Pero la mayor parte del tiempo tienen el mismo stock subyacente. La diferencia podría estar en sus precios de ejercicio, sus fechas de vencimiento, o ambos.

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Mantengamos las cosas realmente simples y hablemos de diferentes precios de ejercicio. Esto se llama extensión vertical porque, en tableros de cotización de opciones, los diferentes precios de ejercicio se organizan en una lista vertical.

Los diferenciales verticales pueden ser alcistas o bajistas, dependiendo de cómo los organices. Pueden ser diferenciales de crédito o de débito; de nuevo, dependiendo de la estructura.

Diferenciales de débito

Es posible que haya leído artículos aquí sobre Mañana de dinero describir los márgenes de débito. Se llaman así porque hay un costo neto, o débito, a su cuenta cuando los configure.

Un margen de débito alcista también se denomina margen de compra alcista o largo. Es donde compra una opción de compra con un precio de ejercicio justo por debajo del precio actual de la acción subyacente. Luego vende la opción con las mismas acciones subyacentes y fecha de vencimiento, pero con un precio de ejercicio más alto justo por encima del precio actual de las acciones. El dinero que obtiene vendiendo la opción de ejercicio más alto compensa parcialmente el precio que paga por el ejercicio más bajo.

Esto reduce su riesgo porque pone menos dinero. Sin embargo, aunque su beneficio llegue al máximo, incluso si la acción subyacente sigue repuntando, sigue siendo una excelente manera de comerciar.

Diferenciales de crédito

Un diferencial de crédito es básicamente lo contrario. Sin embargo, si eres alcista, en lugar de comprar una llamada y venderla, usted compra y vende put. En este caso, usted compra la opción put con el strike más bajo y vende la opción put con el strike más alto. También se conoce con los nombres de spread put alcista y spread put corto.

El comercio funciona de la misma manera que el diferencial de débito alcista. Aquí, en lugar de pagar dinero ahora con la esperanza de recuperar más tarde, obtiene el dinero por adelantado y espera que las opciones caduquen sin valor para no tener que devolver nada.

Por ejemplo, digamos que eres optimista con las acciones WXYZ, que actualmente cotiza a $ 65 por acción. Compra el WXYZ el 18 de septiembre, 2020 $ 60 poner y vender el WXYZ 18 de septiembre, 2020 $ 70 puesto. Debido a que el put de huelga más alto cuesta más, el resultado neto es un crédito a su cuenta cuando la configura.

Si el WXYZ sube a $ 70 antes del 18 de septiembre, ambas cosas se vuelven inútiles, y te quedas con todo el crédito. Sin embargo, a cambio de un menor riesgo, renuncia a cualquier beneficio adicional, en caso de que la acción suba por encima de $ 70.

Por lo tanto, Los diferenciales de crédito son excelentes si espera un movimiento de precios moderado en las acciones subyacentes y desea limitar su riesgo.

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