Definición y usos de interés corto

¿Qué es el interés corto?

El interés corto es la cantidad de acciones que se han vendido al descubierto pero que aún no se han cubierto o cerrado. Interés corto, que puede expresarse como un número o porcentaje, es un indicador del sentimiento del mercado.

El interés corto extremadamente alto muestra que los inversores son muy pesimistas (potencialmente demasiado pesimistas). Cuando los inversores son demasiado pesimistas, a veces pueden producirse subidas de precios muy pronunciadas. Los grandes cambios en el interés a corto también destellan señales de advertencia, como muestra, los inversores pueden estar volviéndose más bajistas o alcistas en una acción.

Conclusiones clave

• El interés corto indica cuántas acciones de una empresa se venden actualmente al descubierto y aún no están cubiertas.
• El interés corto a menudo se expresa como un número, pero es más revelador como un porcentaje.
• El interés corto se utiliza como indicador de sentimiento:un aumento en el interés corto a menudo indica que los inversores se han vuelto más bajistas, mientras que una disminución en las señales de interés corto se han vuelto más alcistas.
• Acciones con un nivel extremo de interés corto, sin embargo, Los contrarios pueden verlo como una señal alcista.

¿Qué le dice el interés corto?

El interés corto puede proporcionar información sobre la dirección potencial de una acción individual, así como qué tan optimistas o bajistas son los inversores sobre el mercado en general. Las bolsas de valores miden e informan sobre el interés corto. Típicamente, emiten informes al final de cada mes, dando a los inversores una herramienta para utilizar como referencia de ventas en corto. El intercambio Nasdaq publica un breve informe de intereses a mediados y finales de cada mes.

Un gran aumento o disminución en el interés corto de una acción con respecto al mes anterior podría ser particularmente indicativo de sentimiento. Por ejemplo, cuando el interés corto de una acción aumenta del 10% al 20%, puede ser una señal de advertencia de que el sentimiento se está volviendo negativo en una empresa. Se ha duplicado el número de inversores que esperan que baje el precio de las acciones. Un cambio tan grande puede dar a los inversores una razón para profundizar en su análisis.

Las acciones que muestran lecturas de interés extremadamente cortas son más propensas a contracciones cortas. Las acciones con valores flotantes más pequeños y un alto interés corto tienen la mayor probabilidad de contraerse en corto, ya que las acciones en corto se reducen en número. Una lectura extrema puede ser diferente de una acción a otra. Una empresa sólida con una larga historia de generación de beneficios estable puede tener extremos cercanos al 10%, mientras que las empresas más especulativas pueden ver un aumento de los tipos de interés a corto plazo por encima del 30% con regularidad.

Cuando una acción llega a un extremo, podría indicar la posibilidad de un pequeño apretón. Una contracción corta es un movimiento al alza del precio causado por la compra de los inversores junto con los vendedores en corto que se ven obligados a comprar para cubrir sus posiciones para que no asuman una pérdida demasiado grande.

El interés corto también se puede convertir en una relación denominada días de cobertura. Para ello, tome la cantidad de acciones en corto y divídala por el volumen de negociación diario promedio. Si el interés corto es de un millón de acciones, y su volumen de negociación diario promedio es de 100, 000 acciones, Tomará al menos 10 días promedio para que los cortos puedan cubrir sus posiciones. Cuanto mayores sean los días para cubrir, más bajistas serán los inversores, pero potencialmente mayor será el apretón corto si están equivocados.

El análisis de interés corto se puede realizar en acciones individuales o en acciones en su conjunto. Para medir el mercado de valores en su conjunto, un inversor podría ver los días de cobertura de todas las acciones en la NYSE dividiendo el interés corto total por el volumen promedio diario de operaciones de la NYSE.

Ejemplos de cómo utilizar el interés corto

Hay varias formas de utilizar el interés corto. Para los comerciantes interesados ​​en apretones cortos, buscar acciones que tengan aumentos significativos en el interés corto, o que tienen una gran cantidad de días para cubrir. Entonces, la acción debe basarse, ya que probablemente estará bajo una fuerte presión de venta (aunque no siempre). Solo una vez que el precio comience a subir, se considerará una operación larga. Este enfoque debe utilizar un stop loss ajustado para controlar el riesgo, y las operaciones deben considerarse típicamente de naturaleza a corto plazo, ya que podría haber razones válidas por las que los inversores son tan bajistas.

Un inversor que tiene una acción larga también puede desear realizar un seguimiento de los intereses cortos. Si el interés corto está aumentando, podría ser una señal de que los inversores están cada vez más preocupados por las acciones o el mercado de valores en su conjunto. En cualquier caso, advierte al inversor que proteja potencialmente las ganancias o esté preparado para alguna posible desventaja.

Algunos comerciantes consideran que los niveles extremos de interés corto son un indicador contrario. Por ejemplo, un interés corto extremadamente alto para una acción puede indicar que los inversores se han vuelto demasiado bajistas, y el precio puede deberse a una reversión al alza.

La diferencia entre el interés corto y la relación put / call

El interés corto y la relación put / call son indicadores del sentimiento del mercado. El interés corto se centra en el número de acciones cortas en circulación. La relación put / call utiliza el mercado de opciones para sus datos. Las opciones de venta son apuestas bajistas, mientras que las llamadas son apuestas alcistas. Los cambios en la relación put / call son, por tanto, otro indicador que se puede utilizar para determinar si los inversores esperan que los precios suban o bajen en el futuro.

Limitaciones del uso de interés corto

El interés corto puede ser revelador y una herramienta útil, pero no pretende ser el único determinante de una decisión de inversión. Es un punto de datos para agregar como parte del análisis general de un inversor. Cambios en el interés a corto, e incluso extremos, puede no dar lugar a cambios de precio significativos de manera oportuna. Una acción puede permanecer en una lectura extrema durante largos períodos de tiempo sin un pequeño apretón o una caída de precio más importante. También, muchas caídas importantes de precios no se pronostican de antemano por el aumento de los intereses cortos.

El interés corto se publica una vez al mes en la mayoría de los intercambios, y dos veces al mes por el Nasdaq. Por lo tanto, la información que utilizan los comerciantes siempre está ligeramente desactualizada y es posible que el interés corto real ya sea significativamente diferente de lo que dice el informe.