Locura matutina:¿Cómo funciona el comercio previo al mercado?

La mayoría de las transacciones bursátiles se realizan durante el horario comercial normal durante el día. Pero más inversores minoristas están recurriendo al comercio previo al mercado para aprovechar los movimientos fuera del horario de atención.

¿Qué es el comercio previo al mercado? ¿Deberías participar en la acción?

¿Qué es el comercio previo al mercado?

El comercio previo al mercado es exactamente lo que parece. Es la compra y venta de valores antes de que abran las bolsas de valores de EE. UU. a las 9:30 a. m., EST.

Técnicamente, las operaciones bursátiles previas a la apertura comienzan a las 4:00 am. Sin embargo, la mayoría de los inversores y corredores esperan hasta las 8:00 a. m., cuando hay un poco más de actividad.

El volumen de negociación en la preapertura del mercado de valores es bastante bajo. Dado que no hay muchos inversores en el mercado de valores previo a la apertura, los comerciantes a menudo tienen dificultades para realizar transacciones. Aún así, los operadores de preapertura usan el tiempo para obtener un salto en ciertos productos básicos. También intentan tener una idea de cómo se comportará el mercado durante la próxima sesión.

Cuando empezó

Las raíces de la negociación en la preapertura del mercado de valores de EE. UU. se remontan a 1991. Las bolsas de valores extranjeras ya habían comenzado a operar antes de que abrieran sus mercados. Para competir con ellos, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) permitió a los inversores operar después de su cierre diario a las 4:00 p. m. Esa fue la primera vez que los comerciantes pudieron realizar transacciones durante horas alternas.

El auge del comercio electrónico global obligó a un cambio aún mayor. En 1999, Nasdaq, la bolsa de valores totalmente electrónica, cambió su horario de apertura a las 7:00 a. m., hora del Este. La Bolsa de Nueva York, que enfrentaba una mayor competencia desde su casa, respondió en 2005 al permitir que los operadores comenzaran a las 4:00 am. Nasdaq hizo lo mismo en 2013.

El Proceso

Las transacciones bursátiles previas a la apertura tienen lugar en redes de comunicaciones electrónicas (ECN). Debe tener una cuenta con un corredor en línea que permita el comercio previo a la comercialización.

Cada corretaje tiene su propio rango de tiempo para las transacciones previas al mercado. Scottrade permite el comercio previo a la comercialización entre las 6:00 a. m. y las 9:28 a. m. TD Ameritrade solo lo permite entre las 8:00 y las 9:30. El horario de negociación previo a la comercialización de Fidelity es de 8:00 am a 9:28, con limitaciones. Nasdaq todavía abre a las 4:00 am. Algunas casas de bolsa no permiten el comercio previo a la comercialización.

El proceso para el comercio previo a la comercialización en línea es básicamente el mismo que durante el horario normal. Los comerciantes buscan acciones y ordenan cuantas acciones quieran.

Sin embargo, hay algunas restricciones. La mayoría de las transacciones de acciones previas a la comercialización en ECN son órdenes limitadas . Esto significa que el comprador debe fijar el precio que quiere pagar por las acciones. Cuando la acción alcanza ese punto de precio, se ejecuta la orden. Si no alcanza el precio especificado, el pedido se cancela.

Las órdenes limitadas son diferentes de las órdenes de mercado , en el que los comerciantes simplemente compran las acciones a su precio actual. La mayoría de las ECN no permiten órdenes de mercado en operaciones previas a la apertura. Incluso si su corretaje lo hace, es una idea horrible. Utilice siempre órdenes limitadas en operaciones previas a la apertura.

Qué esperar

La negociación previa a la comercialización tiene características que la convierten en una experiencia diferente a la negociación normal.

Bajo volumen de negociación y liquidez

Hay mucha menos actividad en el comercio previo a la apertura. Eso es simplemente porque no hay tantos participantes como durante el horario normal del mercado.

La liquidez durante la negociación previa a la apertura es baja. La liquidez es una medida de la facilidad con la que se puede vender una acción sin efectos dramáticos en su precio. Con menos comerciantes y un menor volumen en el comercio previo a la apertura, hay menos liquidez.

Alta volatilidad

Los precios de las acciones durante la negociación previa a la apertura pueden fluctuar enormemente. Eso se debe principalmente al bajo volumen. Si un comerciante de preapertura está buscando vender sus acciones, tendrá menos compradores. Esto podría obligarlos a deshacerse de sus acciones a un precio más bajo de lo que querían. Eso, a su vez, podría hacer bajar el precio normal de las acciones.

Del mismo modo, un aumento de compras previo a la apertura tiene un efecto mayor que durante el horario habitual. Muchos compradores previos al mercado están abiertos a obtener acciones a precios más altos de lo normal. Eso eleva el precio de las acciones.

Alto riesgo

Debido a que el comercio de acciones previo a la apertura es tan volátil, la competencia puede ser feroz. Esto hace que la negociación previa al mercado sea mucho más riesgosa que la negociación tradicional.

Diferenciales de oferta y demanda más grandes

Cuando una acción es menos líquida, tiende a tener un diferencial de oferta y demanda más amplio. Esa es la diferencia entre el precio alto que los comerciantes están dispuestos a pagar por una acción (la oferta) y el precio bajo al que los vendedores están dispuestos a venderla (la demanda).

Las empresas con diferenciales de oferta y demanda más estrechos ofrecen inversiones populares. Más personas quieren sus acciones y hay muchas disponibles. Debido a esto, los compradores están más dispuestos a pagar cualquier precio que se les ofrezca. Las acciones con diferenciales de oferta y demanda más amplios son más volátiles.

Durante las operaciones previas a la apertura, los diferenciales de oferta y demanda tienden a ampliarse más de lo que lo harían durante el horario habitual.

Menos clases de inversores

Teóricamente, el comercio previo al mercado está abierto a cualquiera que quiera participar. En realidad, solo un par de tipos de comercio dominan el mercado previo.

Por lo general, encontrará inversores institucionales (fondos de cobertura, fondos mutuos, bancos, compañías de seguros, etc.) en operaciones previas a la apertura. También puede encontrarse con inversores individuales que son muy, muy ricos. Ambas clases están mejor preparadas para permitirse el alto riesgo y la volatilidad del mercado previo.

Por qué los comerciantes lo usan

Dado que el comercio previo al mercado es tan riesgoso y volátil, ¿por qué los comerciantes participan en él? Hay algunas razones.

Tener una idea del mercado

Especialmente en el mercado de valores, el conocimiento es poder. El objetivo global del comerciante previo a la comercialización es obtener un salto en el próximo día hábil.

Quieren saber cuál será el movimiento del precio. Quieren afinar sus estrategias comerciales para el mercado regular. Quieren ver cómo es probable que se desempeñen ciertos valores y sectores.

El comercio previo a la comercialización puede ofrecer una vista previa de lo que podría suceder entre las 9:30 a. m. y las 4:00 p. m. A los inversores institucionales les gusta prepararse con anticipación para poder superar a la competencia.

Adelantarse a las reacciones a las últimas noticias

El mercado de valores está fuertemente influenciado por lo que sucede en el mundo exterior. A veces, estos eventos ocurren después del cierre del mercado. Los inversores no verán cómo cambiarán los precios de las acciones hasta que el mercado de valores abra a las 9:30 del siguiente día hábil.

Por ejemplo, los eventos en el Medio Oriente rico en petróleo pueden tener un gran efecto en las reservas de petróleo de EE. UU. Dado que el Medio Oriente está a medio mundo de distancia, su día laboral no se superpone mucho con los EE. UU. Si ocurre un evento noticioso impactante en Arabia Saudita durante su horario comercial, no afectará el cierre del mercado de valores de EE. UU. Pero cuando se abre el mercado de EE. UU., es posible que vea un aumento o una caída bruscos inmediatos en los precios de las acciones petroleras.

Los operadores de preapertura intentan adelantarse a estas reacciones. Es posible que quieran comprar acciones antes de que suba el precio o venderlas antes de que sea demasiado bajo. Si han escuchado noticias sobre trastornos políticos, eventos en el extranjero, fallos judiciales tardíos o cualquier otro evento fuera del horario de atención, intentarán realizar sus transacciones antes de que el resto del mercado suba o baje.

Capitalización de los informes de ganancias

Algunos de los eventos más importantes que dan forma al mercado de valores después de horas son los informes de ganancias. La mayoría de las corporaciones los emiten cada trimestre.

Cuando lo hacen, generalmente es después del cierre del mercado de valores. Eso es porque saben que es probable que los informes afecten el precio de las acciones de su empresa. Saben que si hicieran anuncios durante el horario comercial habitual, el precio de las acciones podría volverse extremadamente volátil. Así que prefieren dejar que las noticias se hundan durante la noche, con la esperanza de que prevalezca la cabeza fría y los precios se estabilicen a la mañana siguiente.

Al igual que con las noticias de la noche a la mañana, los operadores previos al mercado esperan realizar sus negocios antes de que los informes de ganancias afecten los precios de las acciones. Por lo tanto, acuden al mercado previo a la apertura para realizar transacciones antes de que el día se vuelva salvaje.

¿Deberías hacerlo?

¿Es la preapertura del mercado de valores una buena opción para usted?

Eso depende de tu estómago para el riesgo. Como hemos explicado, el mundo comercial previo a la apertura es volátil y competitivo. La mayoría de los asesores advierten a los inversores aficionados que no participen, al menos no solos.

Pero si decides que lo vas a hacer de todos modos, ten en cuenta estos consejos.

Estás compitiendo con pesos pesados

El comercio previo al mercado está lleno de grandes inversores. Aunque hay más inversores minoristas que ingresan al mercado previo a la negociación, todavía son superados en número. Te enfrentarás a profesionales, instituciones e inversores muy ricos. Tenga cuidado con esto.

Solo puede hacer pedidos limitados

Tienes que nombrar tu precio de compra y venta en el mercado previo a la apertura. No puede simplemente hacer clic en una acción y comprarla al precio que se muestra actualmente. Ese precio puede dispararse en el momento en que abre el mercado y perderá una tonelada de efectivo. Las órdenes limitadas evitan eso.

Los pedidos solo están activos durante la sesión actual

Si realiza un pedido durante el premercado y no se completa, el pedido se cancela. No tiene la opción de extender el pedido a la siguiente sesión. Tendrás que volver a hacerlo al día siguiente.

Asegúrese de tener una computadora rápida y potente y acceso a Internet de alta velocidad

Todo el comercio previo a la comercialización se realiza en Internet. Si su computadora portátil o de escritorio necesita una actualización, hágalo antes de comenzar a operar previamente. También necesita una conexión a Internet confiable, ininterrumpida y rápida. Dondequiera que esté su base de operaciones, asegúrese de que la red inalámbrica sea sólida.

Gorilla Trades:la elección inteligente a cualquier hora

Gorilla Trades ayuda a los inversores a obtener una ventaja competitiva con su fórmula comprobada de selección de acciones basada en datos. Regístrese para obtener una prueba gratuita para obtener más información.