The Late Shift:¿Puede intercambiar opciones fuera del horario de atención?

Casi cualquier persona con una cuenta de corretaje en línea, un horario de tarde abierto y nervios constantes puede negociar opciones después del cierre del mercado de valores.

Es una bestia diferente al mercado de valores estándar. Y conlleva una cantidad no pequeña de riesgo. Pero los inversores que buscan oportunidades alternativas para mejorar su fortuna han descubierto que el comercio de opciones fuera del horario de atención puede ser una herramienta útil.

¿Se pueden negociar opciones fuera del horario de atención? Echemos un vistazo a lo que significa.

¿Qué es el comercio de opciones fuera del horario de atención?

Las bolsas de valores están abiertas durante el horario comercial habitual. En los EE. UU., esa ventana ocurre de 9:30 a. m. a 4:00 p. m. todos los días de la semana, excepto algunos días festivos. Durante años, ese fue el único momento en que los inversores podían realizar transacciones en la bolsa de valores.

El auge del comercio electrónico cambió eso. Los intercambios globales dieron a los comerciantes más vías para realizar transacciones mientras los intercambios de Nueva York estaban cerrados. Los intercambios estadounidenses enfrentaron una competencia real para los inversores por primera vez.

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) permitió por primera vez el comercio fuera del horario de atención en 1991. Permitieron que los inversionistas institucionales (fondos mutuos, fondos de cobertura, bancos, etc.) completaran operaciones entre las 4:00 p. m. y las 5:15 p. m.

Los inversores minoristas pronto clamaron por opciones comerciales fuera del horario de atención. Tanto Nasdaq como NYSE comenzaron a permitir que los inversores individuales operaran durante más horas. Ahora, los inversores minoristas tienen más flexibilidad en los horarios en los que pueden operar. El comercio de opciones fuera del horario de atención es una de sus... ¡bueno, opciones!

Tanto en el NYSE como en el Nasdaq, la negociación de opciones fuera del horario de atención se lleva a cabo entre las 4:00 p. m. y las 6:00 p. m. EST. Está alimentado por redes de comunicaciones electrónicas (ECN). Todas las transacciones se completan a través de Internet.

Usando el comercio fuera del horario de atención, un inversionista puede ingresar una orden para comprar o vender opciones en su computadora. La orden incluirá la cantidad de acciones que el inversionista quiere negociar y el precio al que quiere negociar. Luego, la computadora "busca" ofertas permanentes que coincidan con el pedido.

Si la computadora encuentra una oferta coincidente, se ejecuta la operación. Si no encuentra uno durante la sesión activa, la operación se cancela.

Tipos de órdenes

Los comerciantes utilizan ciertos mecanismos de orden. Estos establecen las condiciones y los tiempos en los que desean ejecutar (o detener) una transacción.

Los operadores de opciones fuera del horario de atención utilizan un subconjunto de estos tipos de órdenes. Son especialmente pertinentes para todos los operadores de horario extendido.

Limitar pedidos

En una orden limitada, el comerciante establece el precio al que quiere comprar un valor determinado antes de un tiempo determinado. Cuando el precio de la acción alcanza o cae por debajo de ese punto, se ejecuta la orden. Si no lo hace antes de la fecha límite, el pedido se cancela.

Los operadores fuera del horario de atención siempre usan órdenes de límite, en lugar de órdenes de mercado, que son compras inmediatas, independientemente del precio. Debido a que los operadores fuera del horario de atención correrían el riesgo de pérdidas sustanciales, las órdenes de mercado no están permitidas. Con órdenes limitadas, pueden controlar su saldo de efectivo.

Válido para el día y válido hasta que se cancele

Las órdenes Good for Day (GFD) caducan cuando finaliza la sesión de negociación actual. Esto incluye tanto el comercio fuera de horario como el horario regular. Los pedidos válidos hasta que se cancelen (GTC) están activos hasta que se completan o hasta que el comprador los cancela. Los pedidos de GTC permanecen activos durante varias sesiones.

Órdenes Stop-Loss y órdenes Stop dinámico

Las órdenes de stop-loss son similares a las órdenes de límite, en el sentido de que el comerciante establece un precio al que ejecutar una transacción. Con órdenes stop, es el precio al que el comerciante quiere vender una acción. Estas órdenes están destinadas a limitar las pérdidas de un comerciante de un producto que tiene una tendencia a la baja. Si el precio de las acciones alcanza el punto mínimo definido, la orden stop se convertirá en una orden de mercado.

Una orden de stop móvil no espera a que el precio de las acciones alcance un mínimo determinado. Más bien, se ejecuta después de que la acción ha arrojado ganancias y el vendedor quiere salir de la posición antes de que caiga más.

Todas las órdenes stop se producen durante el horario habitual de intercambio. Si un comerciante fuera del horario de atención coloca una orden de detención, entrará en vigencia cuando el mercado abra el siguiente día hábil.

Órdenes que no están permitidas en el comercio de opciones fuera del horario de atención

En el comercio fuera del horario de atención, los tipos de órdenes que exigen una ejecución inmediata generalmente se rechazan. Estos incluyen órdenes de "completar o matar" e "inmediato o cancelar". También incluyen órdenes de "todo o nada", en las que las existencias deben venderse en su totalidad o no venderse en absoluto.

¿Alguien puede hacerlo?

¡Sí, cualquiera puede hacerlo! El comercio de opciones fuera del horario de atención alguna vez estuvo restringido a inversores institucionales que realizaban transacciones en nombre de una empresa o fondo. Pero a medida que crecía el comercio electrónico, también lo hacía el número de inversores minoristas que querían acceder al comercio fuera del horario de atención. Ahora, el mercado fuera de horario está abierto a cualquiera.

Debe tener una cuenta en línea con un corredor que permita el comercio fuera del horario de atención. Algunas casas de bolsa no lo hacen. Otros lo permiten por un tiempo limitado cada día. Sin embargo, algunas casas de bolsa ofrecen transacciones fuera del horario de atención sin restricciones.

Tenga en cuenta que los inversores institucionales todavía tienen una gran presencia en el comercio fuera del horario de atención. Son profesionales, tienen experiencia, son competitivos y, por lo general, impulsan el mercado. Eso presenta un riesgo elevado para el inversionista minorista promedio. Pero si estás seguro de que puedes enfrentarte a ellos, nadie puede detenerte.

Los beneficios

Para las personas que desean participar en el comercio de opciones fuera del horario de atención, existen algunas ventajas únicas.

Acceso a Mercados Extranjeros

Un gran atractivo del comercio de horas extendidas es la oportunidad de interactuar con los intercambios extranjeros. La mayoría de estos mercados están en diferentes zonas horarias. Los comerciantes fuera del horario de atención pueden monitorear lo que sucede en estos intercambios. La actividad de comercio exterior a menudo influye en lo que sucede en los mercados estadounidenses.

Respuesta a eventos de noticias fuera del horario de atención

Del mismo modo, los eventos importantes que ocurren después del cierre del mercado pueden tener un impacto significativo cuando el mercado abre al día siguiente. Es posible que las noticias extranjeras, las luchas políticas, los desastres naturales y otros eventos no sucedan entre las 9:30 am y las 4:00 pm. Los operadores fuera del horario de atención pueden reaccionar ante estos eventos y posicionar sus carteras para evitar la volatilidad.

Respuesta a los informes de ingresos

La mayoría de las corporaciones publican sus informes de ganancias trimestrales después del cierre del mercado. Lo hacen para que sus anuncios de interés periodístico no alteren inmediatamente el precio de las acciones. Pero los operadores fuera del horario de atención pueden aprovechar las opciones una vez que se anuncien las ganancias. Pueden comprar un valor antes de que su precio aumente a la mañana siguiente o pueden vender uno antes de que baje demasiado.

Establecer su horario

Algunos comerciantes no pueden realizar transacciones diurnas debido al trabajo, la escuela u otras responsabilidades diurnas. El comercio de opciones fuera del horario de atención les da la oportunidad de operar cuando tienen tiempo para hacerlo.

La oportunidad de mejores oportunidades de precios

El mercado fuera de horario es vulnerable a la volatilidad. Si bien eso significa que existe un mayor riesgo, también existe la posibilidad de obtener excelentes ofertas a precios atractivos. Con suficiente experiencia en el comercio de opciones fuera del horario de atención, es posible que pueda encontrar algunas.

Los riesgos

El comercio de opciones fuera del horario de atención conlleva algunos riesgos significativos. Si decide asumirlo, tenga en cuenta algunos posibles inconvenientes y desventajas.

Baja Liquidez

Es comprensible que no haya tanto volumen de negociación fuera del horario laboral como durante el día. Cuando hay menos actividad comercial, hay menos liquidez.

La liquidez se refiere a lo fácil que es negociar una acción sin afectar demasiado el precio de la acción. Durante el día, hay tantas transacciones que es menos probable que los precios de las opciones fluctúen demasiado. Pero después de horas, la escena cambia. Es probable que haya una mayor diferencia entre el precio más alto que ofrecerán los compradores y el precio más bajo que aceptarán los vendedores. Esto puede resultar en costos comerciales adicionales inesperados.

Solo pedidos limitados

Los operadores de opciones fuera del horario de atención solo pueden realizar órdenes limitadas. No se ejecutan hasta que el precio alcanza cierto punto. Si no es así, el pedido se cancela. Cuando realiza un pedido fuera del horario de atención, siempre existe la posibilidad de que no se realice.

Esto podría interpretarse como una ventaja. Las órdenes limitadas controlan las pérdidas de los inversores. Muchos comerciantes solo colocan órdenes de límite, ya sea que operen durante el día o fuera del horario de atención. Solo tenga en cuenta que es posible que no se ejecute una orden de límite fuera del horario de atención, lo que podría ser un inconveniente.

Competencia contra profesionales

Las sesiones de negociación de opciones fuera del horario de atención todavía están dominadas por inversores experimentados y altamente capacitados. Algunos de ellos utilizan el comercio fuera del horario laboral como una extensión de su jornada laboral. Encontrará una gran cantidad de inversores institucionales y personas adineradas en el comercio fuera del horario de atención. Puede estar seguro de que saben lo que están haciendo. Tenlo en cuenta.

Más volatilidad e incertidumbre

La baja liquidez, como dijimos anteriormente, crea volatilidad en los precios. Este peligro potencial está más presente en el comercio de opciones fuera del horario de atención que durante el día. Otro inconveniente es que los comerciantes fuera del horario de atención ven información de precios restringida. Los precios diurnos se fijan mediante la consolidación de las tarifas de varios centros de negociación. Cuando estos lugares cierran sus puertas durante el día, los comerciantes fuera del horario de atención ven un resultado limitado que se deriva de menos fuentes. Es posible que no refleje el precio que estará vigente al día siguiente.

¿Deberías hacerlo?

El comercio fuera de horario ofrece algunas ventajas únicas y muchos riesgos. Además, el mercado fuera de horario ve más transacciones de acciones que de opciones. Pero aún es posible encontrar algunas oportunidades de opciones raras en el mercado ampliado.

Entonces, ¿puedes intercambiar opciones fuera del horario de atención? Sopesa tu decisión cuidadosamente. Si todavía está dispuesto a dar el paso, vea qué vías ofrece su corretaje en línea para el comercio de opciones fuera del horario de atención.

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