El fabricante de productos químicos Tronox se mantiene por encima de la línea de 10 días después de una oferta de compra de $ 4,3 mil millones

Menos de un mes después de una oferta de compra de una empresa de capital privado, fabricante de pigmentos de pintura Tronox Holdings (NYSE:TROX) se mantiene estable cerca de su promedio móvil de 10 días.

A mediados de septiembre el Stamford, Según los informes, la empresa de Connecticut contrató asesores para evaluar una oferta en efectivo de 4.300 millones de dólares de la firma de capital privado Apollo Global Management.

Apollo ha participado activamente en la formación de fondos de capital privado, comprando empresas tanto públicas como privadas, y compra de unidades de negocio de otras empresas.

Esos $ 4,3 mil millones equivalen a $ 27 por acción. Tronox cerró el miércoles a $ 24.74, abajo $ 0.20 o 0.80%.

No ha habido más noticias desde que se hizo la oferta, pero eso no es inusual. Estas negociaciones de compra suelen ser secretas, ya que la empresa no puede hacer nada que pueda afectar aún más el precio de las acciones.

Las acciones subieron un 11,05% el 13 de septiembre, como informaron los medios de comunicación la oferta de Apollo. El volumen de operaciones fue más de 1100 veces superior al promedio.

Una acción que podría adquirirse podría significar ganancias rápidas para los inversores. En esta intersección, hay un poco de margen de maniobra entre el precio actual y el precio de compra potencial. Por lo tanto, es posible que haya algo de margen para las ganancias si el trato se concreta.

Pero, ¿qué pasa si Tronox rechaza la oferta de Apollo?

Es evidente que existe un potencial en la empresa si Apollo la identifica como un candidato de compra.

Tronox fabrica pigmentos de dióxido de titanio, así como otros productos químicos para papel, plástica, y pinturas. La empresa extrae y procesa mineral de titanio, circón, y otros materiales utilizados en sus procesos de fabricación.

La empresa ha sido rentable en cada uno de los últimos tres años. Las ganancias y los ingresos disminuyeron en el segundo y tercer trimestre de 2020, a medida que se desaceleraba la capacidad de fabricación en todo el mundo.

Sin embargo, las ventas y la rentabilidad se recuperaron en el cuarto trimestre del año pasado, con el crecimiento en ambas áreas acelerándose en los dos últimos trimestres.

Wall Street espera ganancias por acción de $ 2.24 para todo el año, y $ 2.52 el próximo año, una ganancia de otro 13%.

Tronox debe informar su tercer trimestre el 27 de octubre después del cierre. Los analistas esperan ingresos de 0,67 dólares por acción sobre ingresos de 905,27 millones de dólares. Ambos serían ganancias significativas con respecto al trimestre del año anterior.

Según los datos de ganancias de MarketBeat, Tronox superó las opiniones de los analistas en los últimos dos trimestres.

Los analistas tienen una calificación de "compra" de la acción con un precio objetivo de $ 27,33, lo que representa un aumento del 10,48%.

Dos días después de la oferta de Apolo, JPMorgan Chase aumentó su precio objetivo de $ 26 a $ 30, y elevó su calificación de compra a sobreponderada.

La empresa tiene unas sólidas métricas de crecimiento de tres años:

• Ingresos 17,55%
• Utilidad de explotación 25,09%
• Retorno sobre activos 17,71%
• Rentabilidad sobre capital 81,85%
• Retorno sobre el capital invertido 25,19%
• Margen neto 31,53%

Hubo más buenas noticias en el informe del segundo trimestre de la compañía a fines de julio.

• La compañía generó un récord de $ 150 millones en flujo de efectivo libre después de invertir $ 60 millones en gastos de capital.
• Continuó desapareciendo con pagos de deuda de $ 135 millones en el segundo trimestre y $ 70 millones completados en julio por un total de $ 205 millones. reduciendo la deuda total a $ 2.8 mil millones.

La junta declaró un dividendo trimestral de $ 0.10 por acción, un aumento de $ 0.02 por acción, equivalente a un dividendo anual de $ 0,40 por acción.

Por supuesto Tronox, como prácticamente todas las empresas del planeta, está experimentando algún tipo de problemas en la cadena de suministro.

En la convocatoria de resultados trimestrales, el co-CEO John Romano abordó los desafíos, diciendo, "Creemos que toda la cadena de suministro con respecto al inventario está por debajo de lo que llamamos normas estacionales. Y nuestra capacidad para generar inventario desde ahora hasta fin de año y satisfacer la demanda de los clientes con todos los desafíos que están sucediendo va a ser dificil."

Él agregó, "Esto no tiene absolutamente nada que ver con la demanda ... [D] emand seguirá reprimida y probablemente alargará este ciclo. Tenemos muchas solicitudes de los clientes para un volumen adicional. No creo que Tronox esté en una isla con los problemas de transporte que están ocurriendo en la industria en este momento ".

Entonces, ¿esta acción es una compra en este momento? Se encuentra en un punto de inflexión interesante en el que una decisión de compra podría considerarse una especulación, porque se desconoce si el acuerdo de Apollo se llevará a cabo.

Si no es así las acciones pueden caer en las noticias, pero los fundamentos y el argumento comercial siguen siendo lo suficientemente sólidos como para que Tronox sea considerado un nombre de fuerte crecimiento.