¿Cuáles son estos puntos que el Dow está ganando o perdiendo siempre?

La transmisión de noticias diaria simplemente no estaría completa sin un informe sobre dónde se abrió y cerró el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). Aunque ha escuchado informes sobre el DJIA subiendo o bajando un cierto número de puntos, ¿Sabes lo que representan estos puntos? Estos cambios puntuales representan los cambios en los precios de las acciones de las empresas que representa el índice de mercado.

Conclusiones clave

• El índice industrial Dow Jones es un índice de referencia de 30 empresas de primera línea que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU.
• Cuando el Dow gana o pierde un punto, refleja cambios en los precios de las existencias de sus componentes.
• El índice está ponderado por precio, lo que significa que el índice se mueve en línea con los cambios de precio de sus componentes en una base de puntos, ajustado por un divisor.
• Para averiguar cómo un cambio en una acción en particular afecta el índice, dividir el cambio de precio de la acción por el divisor actual.

¿Qué es el índice industrial Dow Jones?

El índice industrial Dow Jones es una lista (o índice) de empresas que se consideran buenos indicadores de la fortaleza general del mercado de valores. Simplemente pon, estas empresas son un barómetro del mercado; cuando les va bien, la economía tiende a ir bien, y viceversa.

Entonces, el Dow toma el valor promedio de estas empresas todos los días para ver si ha aumentado o disminuido. Sin embargo, porque el Dow solo consta de 30 acciones diferentes, no es la mejor representación de todo el mercado. Algunas veces, se engaña a los inversores haciéndoles creer que si el Dow sube, también lo harán todas las demás acciones, Pero este no es el caso.

El DJIA lleva el nombre de Charles Dow, quien lo creó en 1896, junto con su socio comercial, Edward Jones.

Dado que el índice se refiere a empresas que valen miles de millones de dólares, se formuló un método sencillo para mostrar sus cambios de valor. Por lo tanto, Charles Dow dividió todo en puntos en lugar de dólares.

Los puntos todavía representan dólares, pero la relación no es 1:1. De esta manera, en lugar de decir, "Hoy dia, las acciones de Dow ganaron colectivamente $ 693.573961, "La gente puede decir, "el Dow subió 100 puntos". Obviamente, esta es una gran mejora.

Cambios en el índice a lo largo del tiempo

El índice creció a 30 componentes en 1928 y ha cambiado de componentes muchas veces desde entonces. El primer cambio se produjo apenas tres meses después del lanzamiento del índice. En sus primeros años hasta la Gran Depresión, hubo muchos cambios en sus componentes. En 1932, ocho acciones dentro del Dow fueron reemplazadas. Sin embargo, durante este cambio, se agregaron al índice Coca-Cola Company y Procter &Gamble Co., dos acciones que todavía forman parte del Dow a partir de 2021.

Ha habido muchos cambios a lo largo de los años, incluyendo algunos cambios importantes solo en los últimos años. En el verano de 2018, General Electric se eliminó de la DIJA después de estar incluida durante más de 100 años. En 2019, DowDuPont fue reemplazado por su escisión Dow Inc. Hubo dos cambios clave en 2020:Raytheon Technologies reemplazó a United Technologies después de la finalización de su fusión en abril de 2020. Luego, en agosto de 2020, Raytheon, junto con ExxonMobil y Pfizer, fue eliminado de la DIJA. Amgen, Salesforce.com, y Honeywell los reemplazó.

¿Cómo funciona el divisor Dow?

Para comprender mejor cómo el Dow cambia su valor, comencemos por sus inicios. Cuando Dow Jones &Co. introdujo por primera vez el índice en la década de 1890, era un "promedio simple" de los precios de todos los componentes. Por ejemplo, digamos que hay 12 acciones en el índice Dow; en ese caso, El valor del Dow se habría calculado simplemente tomando la suma de los precios de cierre de las 12 acciones y dividiéndola por 12 (el número de empresas o "componentes del índice Dow"). Por eso, el Dow comenzó como un índice promedio de precios simple.

Para calcular el DJIA, los precios actuales de las 30 acciones que componen el índice se suman y luego se dividen por el divisor Dow, que se modifica constantemente.

Ejemplo de divisor de Dow

Para demostrar cómo funciona este uso del divisor, crearemos un índice, el promedio simulado de Investopedia (IMA). El IMA se compone de 10 acciones, que suman $ 1, 000 cuando se suman los precios de las acciones. Por lo tanto, el IMA citado en los medios es de 100 ($ 1, 000 ÷ 10). Tenga en cuenta que el divisor en nuestro ejemplo es 10.

Ahora, digamos que una de las acciones en el promedio de IMA cotiza a $ 100 pero se somete a una división de 2 por 1, reduciendo el precio de sus acciones a $ 50. Si nuestro divisor permanece sin cambios, el cálculo del promedio nos daría 95 ($ 950 ÷ 10). Esto no sería exacto porque la división de acciones simplemente cambió el precio, no el valor de la empresa.

Para compensar los efectos de la división, tenemos que ajustar el divisor hacia abajo a 9.5. De esta manera, el índice permanece en 100 ($ 950 ÷ 9,5) y refleja con mayor precisión el valor de las acciones en el promedio.

El valor del Divisor Dow ha cambiado significativamente a lo largo de los años. Por ejemplo, estaba en 16.67 en 1928 pero está en 0.15188516925198 en agosto de 2021. Los valores del Divisor Dow así como los divisores para los otros índices Dow Jones se publican diariamente en El periodico de Wall Street y Barron .

Por ejemplo, si la suma de los precios de los 30 componentes del DJIA es 1, 650, dividir esta cifra por el divisor Dow de 0,15188516925198 proporcionaría un nivel de 10, 863 para el índice. En agosto de 2021, el Divisor Dow fue 0.15188516925198. Usando este divisor, cada cambio de $ 1 en el precio de una acción en particular dentro del promedio equivale a 6.58 (o 1 ÷ 0.15188516925198) movimiento de puntos.

Evaluación de la metodología Dow Jones

Ningún modelo matemático es perfecto; cada uno tiene sus méritos y deméritos. La ponderación de precios con ajustes regulares del divisor permite al Dow reflejar los sentimientos del mercado a un nivel más amplio. pero viene con algunas críticas. Los aumentos repentinos de precios o las reducciones en las acciones individuales pueden provocar grandes saltos o caídas en el DJIA.

Para un ejemplo de la vida real, una caída del precio de las acciones de AIG de alrededor de $ 22 a $ 1,5 en un mes llevó a una caída de casi 3, 000 puntos en el Dow en 2008. Ciertas acciones corporativas, como un dividendo que sale ex (es decir, convertirse en exdividendo, donde el dividendo va al vendedor en lugar del comprador), conducir a una caída repentina en DJIA en la ex-fecha. La alta correlación entre múltiples componentes también condujo a mayores oscilaciones de precios en el índice. Como se ilustra arriba, este cálculo de índice puede complicarse en los ajustes y cálculos de divisores.

A pesar de ser uno de los índices más reconocidos y seguidos, críticos del índice DJIA ponderado por precio que defiende el uso del índice S&P 500 ponderado por valor de mercado ajustado por flotación o el índice Wilshire 5000, aunque también vienen con sus propias dependencias matemáticas.

Después de casi 140 años como marcador de los principales desarrollos del mercado, el DJIA sigue siendo uno de los índices de mercado más reconocidos y citados. Si bien es posible que no represente nuevas oportunidades de mercado y empresas de rápido crecimiento en etapa inicial, y puede que no sea indicativo de la fortaleza económica general de la economía de EE. UU. dado que muchas de las empresas del Índice obtienen un alto porcentaje de ingresos fuera de EE. UU., proporciona algunos propósitos valiosos. Entonces, a pesar de todas sus deficiencias, el Dow sigue siendo uno de los indicadores más observados sobre el desempeño del mercado de valores y la forma de la economía de EE. UU.