La importancia de la tasa de pago de dividendos

los ratio de pago de dividendos (DPR) como indicador de la salud financiera a menudo se pasa por alto. Al observar esta relación tanto en el trimestre actual como en el histórico, puede tener una idea de cómo se está desempeñando la empresa y si está administrando eficazmente su capital y crecimiento. Cuando se combina con otros indicadores, particularmente el crecimiento de los dividendos y las ganancias por acción, puede hacer juicios sólidos sobre la empresa que le ayudará en el proceso de inversión.

Mecánica de la tasa de pago de dividendos

La tasa de pago de dividendos es el porcentaje de las ganancias netas de una empresa que la empresa paga a los inversores como dividendo. La ecuación para determinar la razón es DPR =dividendo / ganancias netas para el mismo período. Las ganancias que no reciba como dividendo se denominan ganancias retenidas y la empresa las utiliza para financiar las operaciones en curso. Las empresas tienden a aumentar sus ratios de pago de dividendos a medida que maduran y se vuelven más estables.

Implicaciones fiscales

Dependiendo del tipo de inversor que sea, es posible que prefiera invertir en empresas con una tasa de pago de dividendos mayor o menor. Si te gustan los ingresos inmediatos, es preferible una relación más alta; los inversores en crecimiento prefieren empresas con ratios más bajos, incluidos los que no pagan dividendos en absoluto. Los dividendos se gravan como ingresos ordinarios, mientras que las ganancias de capital a largo plazo se gravan a una tasa más baja que la renta ordinaria. Por lo tanto, Existe una ventaja fiscal para el crecimiento a largo plazo en términos de precio de las acciones. Las empresas de alto crecimiento tienden a tener ratios más bajos, prefiriendo invertir sus ganancias en un crecimiento adicional. A medida que una empresa madura y sus ganancias se estabilizan, es más probable que declare un dividendo o aumente la tasa de pago.

Una vez que tenga una acción, el índice de pago de dividendos se aplicará a usted si lo mantiene durante la fecha ex-dividendo. Esta es una consideración importante porque, una vez incluidos los impuestos, su rendimiento general de las existencias se ve afectado. No ser consciente de este factor puede tener consecuencias fiscales adversas y no deseadas.

Implicaciones de la tasa de pago de dividendos

En la mayoría de los casos, si observa que una empresa tiene una tasa de pago de dividendos superior a cero, esto implica que la empresa tiene algún historial operativo y ha alcanzado la rentabilidad. Tiene poco sentido que una empresa pague dividendos cuando no es rentable o que planee pagar dividendos antes de que haya sido rentable. Si hay un dividendo, la empresa ha ganado dinero en algún momento.

Si la tasa de pago de dividendos aumenta, esto implica que la empresa está madurando y planeando una expansión limitada. Esta puede ser una señal mixta, pero es uno al que debes prestar atención. Esto es diferente de un dividendo creciente. Los ingresos de la empresa pueden aumentar, provocando así un dividendo más alto sin un aumento correspondiente en la tasa de pago. Si la empresa retiene menos ganancias, cree que puede hacerlo sin un efecto adverso sobre los requisitos de capital. Cuando se combina con los niveles de dividendos netos y el crecimiento de las ganancias, esta métrica puede decirle bastante.