Las entradas de los precios objetivo

Hay dos principales entradas utilizado para determinar precios objetivo :modelos de previsión y valoración de beneficios por acción (BPA). La calidad de la investigación que realiza un analista o corredor para determinar estos dos números tendrá un impacto directo en la exactitud del precio objetivo. Si está utilizando el precio objetivo para obtener información sobre si debe comprar o vender, Estás en el camino correcto. Sin embargo, debe investigar la forma en que se calculó el precio objetivo, basado en sus entradas, para comprender realmente si el precio objetivo es exacto o solo una herramienta de ventas.

Previsión de ganancias por acción

La primera entrada en un precio objetivo es un EPS estimado, durante un período de tiempo. Cuando vea un precio objetivo en la lista, Debería poder encontrar el pronóstico de EPS que el analista o corredor utilizó para encontrar el precio objetivo. EPS es un término que esencialmente toma todas las ganancias de la empresa y las divide por el número total de acciones en circulación en la empresa. Con un pronóstico, el analista está diciendo lo que esperan que sea el EPS en el futuro, basado en una serie de factores menores.

Análisis de ganancias por acción

Los factores utilizados para crear un pronóstico de EPS son más importantes que el número de pronóstico en sí. Los analistas llaman a estos factores "supuestos, "porque en realidad son solo conjeturas fundamentadas basadas en la información disponible. Su trabajo es ver qué tan razonables son las suposiciones. Por ejemplo, si un analista predice un salto de un aumento del beneficio del 2% anual a un aumento del beneficio del 6% anual, tendrá que preguntar por qué. El analista puede señalar el hecho de que la corporación ha adquirido recientemente otro negocio con ganancias que también han aumentado en un 2 por ciento anual. Combinando estos dos beneficios más teniendo en cuenta las consideraciones económicas, un analista puede ser razonable al suponer que el aumento podría ser del 6 por ciento.

Modelos de valoración

Un modelo de valoración es una comparación del precio con otros factores. Por ejemplo, para una empresa de fabricación, una valoración común sería un precio de comparación con las ganancias, también llamado "P / E". Un banco, por otra parte, puede que su valor no se mida en ganancias sino en el valor total de los activos en su libro. En este caso, el modelo sería el precio a reservar, también llamado "P / B". Los analistas utilizan estas valoraciones, tanto en la actualidad como en una previsión, para ayudar a determinar el precio objetivo.

Análisis del modelo de valoración

Como inversor debe profundizar en el modelo de valoración para asegurarse de algunas cosas importantes. Primero, Es importante que el analista utilice un modelo razonable para la industria en cuestión. No sería razonable utilizar un modelo P / B solo con un fabricante. Sin embargo, P / B se puede utilizar junto con P / E para obtener una valoración estable del negocio. Generalmente hablando, cuantas más comparaciones mejor. Debería ver al analista dando razones por las que cree que esta valoración será favorable en el futuro. Por ejemplo, el P / B de un banco en recesión debería mejorar rápidamente una vez que el mercado cambie.