Swaps de fijo por fijo

¿Qué es un intercambio de fijo por fijo?

Un swap de fijo por fijo se refiere a un tipo de swap de moneda extranjera en el que dos partes intercambian monedas entre sí. En este acuerdo, ambas partes se pagan mutuamente una tasa de interés fija sobre el monto principal. Se puede utilizar un swap de fijo por fijo para aprovechar situaciones en las que las tasas de interés en otros países son más baratas.

Un swap de fijo por fijo puede contrastarse con un swap de fijo por flotante, donde los pagos de interés fijo en una moneda se intercambian por pagos de interés flotante en otra. En un swap fijo por flotante, el monto principal del préstamo subyacente no se intercambia.

Conclusiones clave

• Un swap de fijo por fijo es un derivado de moneda extranjera en el que ambas contrapartes acuerdan pagarse mutuamente una tasa de interés fija sobre el monto principal negociado.
• En un intercambio de fijo por fijo, una de las partes utiliza su propia moneda para comprar fondos en moneda extranjera.
• Este tipo de swaps permiten a las entidades internacionales obtener préstamos a tasas más favorables que si fueran directamente a los mercados de capitales extranjeros.

Cómo funcionan los swaps de fijo por fijo

Los intercambios de divisas se realizan entre dos entidades extranjeras. Básicamente, las partes intercambian los pagos de capital e intereses de un préstamo en una moneda por los de otra moneda. Una de las partes involucradas en el acuerdo toma prestada moneda de otra mientras le presta una moneda diferente a esa parte. Los swaps de moneda extranjera vienen en swaps de fijo por flotante y de fijo por fijo.

Las partes involucradas en un intercambio de fijo por fijo, que también se denominan contrapartes, celebran un acuerdo, pagándose unos a otros intereses a una tasa fija. Entonces, una de las partes acuerda cambiar los pagos de intereses fijos en una moneda por intereses a una tasa fija en otra. Esto significa que una de las partes utiliza su propia moneda para comprar fondos en moneda extranjera.

Los swaps de moneda extranjera, incluidos los swaps de fijo por fijo, permiten a las entidades obtener préstamos a mejores tasas de interés que si fueran directamente a financiar en los mercados de capital extranjeros.

En swaps de fijo por fijo, una parte utiliza su propia moneda para comprar fondos en la moneda de la otra parte.

Beneficios de los swaps de fijo por fijo

Para comprender cómo se benefician los inversores de este tipo de acuerdos, considere una situación en la que cada parte tiene una ventaja comparativa para obtener un préstamo a una determinada tasa y moneda. Por ejemplo, una empresa estadounidense puede obtener un préstamo en los Estados Unidos a una tasa de interés del 7%, pero requiere un préstamo en yenes para financiar un proyecto de expansión en Japón, donde la tasa de interés es del 10%. Al mismo tiempo, una empresa japonesa desea financiar un proyecto de expansión en los EE. UU., pero la tasa de interés es del 12%, en comparación con la tasa de interés del 9% en Japón.

Cada parte puede beneficiarse de la tasa de interés de la otra a través de un intercambio de moneda fija por fija. En este caso, la empresa estadounidense puede pedir prestados dólares estadounidenses al 7%, luego prestar los fondos a la firma japonesa al 7%. La empresa japonesa puede pedir prestado yenes japoneses al 9%, luego preste los fondos a la empresa estadounidense por la misma cantidad.

Swaps de fijo por fijo frente a fijo por flotante

Como se señaló anteriormente, Hay dos tipos principales de swaps de divisas:swaps de fijo por fijo y fijo por flotante. Los permutas de tipo fijo por flotante involucran a dos partes en las que una intercambia intereses sobre un préstamo a una tasa fija, mientras que el otro paga intereses a tipo variable. A diferencia del intercambio de fijo por fijo, la parte principal de la permuta de tipo fijo por flotante no se intercambia. Una de las principales razones por las que las partes celebran este acuerdo es si la tasa de interés flotante es más baja que la tasa fija que se paga.