ASIC da motivo a los bancos para la celebración navideña

La Navidad es un momento para perdonar y olvidar y la Comisión de Inversiones y Valores de Australia (ASIC) sabe cómo distribuir el buen humor en Yuletide. especialmente a viejos amigos como los cuatro grandes bancos.

En (casi) la noche antes de Navidad, ASIC bajó por la chimenea y les dio a los bancos un gran regalo. Enterrado entre las noticias habituales sobre la prohibición de los concesionarios y liquidadores de automóviles, el regulador anunció que había aceptado un "compromiso exigible" del Commonwealth Bank of Australia (CBA) y el National Australia Bank (NAB) en relación con los negocios mayoristas de divisas al contado (FX) de los bancos.

La conducta revelada por ASIC sería criminal si otras firmas lo intentaran y será criminal en el futuro. Comerciantes en los dos bancos, en varias ocasiones entre 2008 y 2013:intercambiaron información sobre sus posiciones con comerciantes de otros bancos; compartió información confidencial sobre los pedidos de los clientes; y, en algunos casos desencadenaron órdenes de “stop loss” en detrimento financiero de los clientes.

Los comerciantes habían utilizado información privilegiada para enriquecer a los bancos y a ellos mismos.

Hasta la fecha, Los reguladores extranjeros han golpeado a los principales bancos con multas por un total de más de US $ 10 mil millones por lo que se conoce como el "escándalo de las divisas". Por ejemplo, la Autoridad de Conducta Financiera, el equivalente británico de ASIC, multó a JPMorgan con unos 379 millones de dólares australianos por la participación de la empresa en la manipulación del índice de referencia diario de la tasa de cambio al contado. Se descubrió que los comerciantes de JPMorgan habían cometido el mismo comportamiento clandestino que se descubrió en NAB y CBA.

Entonces, ¿Cuáles fueron las multas impuestas por ASIC a CBA y NAB? Espere, ¡2,5 millones de dólares cada una!

Ahora bien, este es un gran pressie navideño para los bancos. La historia de que Santa no vendrá si eres un niño malo, es obviamente basura.

Los bancos también han prometido ser buenos a partir de ahora y ASIC ha exigido que contraten a una niñera (un consultor independiente) y que pongan en marcha cambios en sus “sistemas existentes, control S, seguimiento y supervisión de empleados ”. ¿Qué hacían antes?

Y como una muy mala broma navideña, estas multas se han disfrazado como un pago de “beneficio comunitario” para - espere - avanzar en la “educación financiera relacionada con el sector de la atención a las personas mayores”. En otras palabras, le venderemos una hipoteca inversa poco fiable y luego le diremos por qué no debería habérnosla comprado en primer lugar.

¿Cómo surgió semejante pantomima navideña?

Si la regulación fuera un partido de cricket en la playa, los bancos acaban de pedirle a ASIC que “siga” y luego los echó a pique para un puñado de carreras.

ASIC está en el pie de atrás, ya que fue asestado un gran golpe por el tribunal federal recientemente cuando su estrategia para enjuiciar a los bancos por la manipulación de la tasa de intercambio de facturas bancarias se retrasó una vez más. Los bancos saben que, al demorarse, están masticando rápidamente el dinero de ASIC (los contribuyentes) para procesar 80 millones de dólares australianos.

ASIC ha tenido un mal año. A principios de año, el gobierno encontró que era disfuncional, organización con exceso de trabajo y escasos recursos. Kelly O'Dwyer, el ministro responsable, saltó a la acción, y renovó el contrato del presidente Greg Medcraft por solo 18 meses en lugar de los habituales tres años.

Parece que 2017 va a ser mucho peor para el regulador.

Mientras los banqueros despegan para sus vacaciones de Navidad, tienen el arduo trabajo de decidir dónde gastar sus bonificaciones récord. Por ejemplo, Santa ha sido muy bueno con Ian Narev, CEO de Commbank, que se ha embolsado un aumento salarial del 50%, a pesar de una serie de escándalos, involucrando no solo a los banqueros que manipulan el mercado de divisas, pero también el escándalo de CommInsure.

¿Qué tiene que hacer exactamente un director ejecutivo de un banco para quedar fuera de la lista de tarjetas de Navidad en estos días?

Pregunte a los miembros del Comité Parlamentario que tuvieron a los directores ejecutivos de los cuatro principales bancos durante este año por un tostado suave. El resultado fue, como dijo el ex director ejecutivo de ANZ, “Un poco de teatro” - una especie de Cascanueces con las nueces pero sin la galleta.

A cada uno de los cuatro directores ejecutivos se les preguntó sobre problemas sistémicos y todos respondieron las preguntas con elegancia. Señor Narev, hizo una pirueta en torno a la pregunta señalando que había “perdido la cuenta de la cantidad de veces que he enfatizado en toda la organización la importancia de la escalada”. Los miembros del comité, deslumbrado por el discurso de consultoría, no hizo seguimiento.

Como resulta, El señor Narev debe haber estado negociando con ASIC sobre el tipo de mala conducta en toda la industria sobre la que preguntaban los miembros. pero debe haber olvidado. Igualmente, Andrew Thorburn, CEO de NAB, se le preguntó sobre problemas sistémicos, pero desvió las preguntas, no hay nada que ver aquí, aunque, en el momento, él también debe haber estado negociando con ASIC sobre la manipulación del índice de referencia FX.

La próxima vez, si hay una proxima vez, el Comité debe hacer un seguimiento y hacer las preguntas adecuadas a las personas adecuadas.

Entonces, los bancos son los indudables ganadores de 2016, muchos escándalos, multas risibles, sin comisión real, no podría mejorar. Y ciertamente planean tener un Feliz Año Nuevo.