La comisión real está a punto de interrogar a los jefes de los cuatro grandes bancos. He aquí por qué pronto podrían no existir

Valdrá la pena ver la ronda final de audiencias en la comisión real bancaria, que comienzan el lunes. Los directores ejecutivos de cada uno de los cuatro grandes serán llamados a reexamen.

Puede que sea la última vez que aparezcan en la misma habitación. Incluso podría ser la última vez que haya algo parecido a los cuatro grandes.

No solo los llamados cuatro pilares están siendo atacados por el Comisionado Kenneth Hayne, pero también hay enormes presiones económicas y tecnológicas que ya están comenzando a socavar su estatus especial.

Juntos, Estas presiones tienen el potencial de cambiar radicalmente el panorama bancario en las próximas décadas y poner fin a la política de los Cuatro Pilares bajo la cual Westpac, la Commonwealth, la ANZ y el National Australia Bank han sido protegidos eficazmente contra la adquisición y se les ha impedido fusionarse.

Aunque nunca fue una ley formal, el entendimiento de que ninguno de los cuatro grandes puede fusionarse ha sido una regla aceptada en los negocios australianos desde finales de la década de 1980, cuando el entonces tesorero Paul Keating dejó en claro que bloquearía las adquisiciones.

Huevos en una canasta

Desde entonces, los cuatro grandes bancos se han transformado en dos importantes, pero relacionado, formas.

En los últimos años se han retirado de sus empresas bancarias en el extranjero, despojándose en gran medida de sus adquisiciones extranjeras, a veces mal juzgadas.

Y recientemente vendieron la mayoría de sus subsidiarias locales de administración de patrimonio (seguros e inversiones).

Estas desinversiones significan que nos quedamos con cuatro enormes bancos orientados al comercio minorista que dominan tanto el sistema bancario (con casi el 80% de los activos bancarios) como el mercado de valores (cuatro de las seis principales empresas del S &P / ASX 200).

Su rentabilidad depende en gran medida de los préstamos para vivienda, que a su vez depende en gran medida del mercado de la vivienda.

Ese mercado ya empieza a contraerse, lo que significa que a los cuatro grandes les resultará cada vez más difícil mantener sus ganancias estelares.

Ya no es único

Y lo que es más, el casi monopolio que han tenido en el procesamiento de pagos está amenazado.

En Gran Bretaña alrededor de 1, Cada año se cierran 000 sucursales bancarias a raíz de una revolución tecnológica que permite procesar los pagos fuera de las sucursales y fuera de los bancos. La tasa de estos cierres está aumentando.

La banca móvil significa que muchas transacciones básicas que solían requerir una visita a una sucursal se pueden realizar en línea. La nueva plataforma de pagos de Australia significa que los pagos a personas como tradies se pueden realizar en cualquier lugar, cualquier momento, en tiempo real y con un coste mínimo. El uso de la plataforma no se limita a los cuatro grandes.

El Banco de la Reserva informa que después de solo ocho meses de funcionamiento, el número de pagos en la plataforma ya supera el número de cheques.

Demasiadas ramas

Comparado con otros países, tenemos muchas sucursales bancarias.

Los bancos australianos operan más de 5, 000 sucursales, la mayoría de ellos pertenecen a los cuatro grandes, así como 30, 000 cajeros automáticos, y más de 900, 000 terminales EFTPOS en supermercados y oficinas de correos.

En los Estados Unidos, solo un banco, el Bank of America, tiene 67 millones de clientes.

Aquí más de 140 bancos (técnicamente, Las instituciones de depósito autorizadas compiten para atender a una población de solo 25 millones.

Inevitablemente, al menos uno de los cuatro grandes se verá obligado a retirarse, ser tomado, o fusionarse con uno de los otros.

Apoyo que se desvanece

La política de los cuatro pilares está “dirigida a garantizar que cualquier otra consolidación que se produzca en la banca minorista, los cuatro grandes bancos permanecerán separados ”.

En 1997, la investigación sobre sistemas financieros de Wallis recomendó que se elimine.

Por otra parte, la Investigación Murray de 2014 sobre servicios financieros recomendó que se mantuviera la política.

Pero la investigación de Murray, probablemente debido a su limitado mandato, encontró poco de la flagrante mala conducta que ha sido descubierta por la comisión real. Esto cuestiona la conclusión de la investigación de que existe una competencia adecuada en el sistema bancario.

En efecto, esta conclusión fue rechazada en un informe reciente de la Comisión de Productividad, que afirmó sin rodeos que “la política de los Cuatro Pilares es una convención redundante”.

Un final a la vista

El fin de la política de los cuatro pilares no tiene por qué significar el fin de la competencia. Menor, los competidores más baratos harán más de lo que hicieron los cuatro grandes.

La reorganización de las sucursales bancarias se debió hace mucho tiempo, por doloroso que pueda ser en muchos pueblos pequeños, donde a pesar de los graves problemas planteados en la comisión real, una sucursal bancaria sigue siendo una parte importante de la comunidad.

Indudablemente, una interrupción tan importante, a menos que se maneje con cuidado, será desgarrador para muchos clientes y personal.

Pero para la estabilidad a largo plazo de la economía, Incumbe a los gobiernos abordar la inevitabilidad de una un sistema bancario más impulsado por la tecnología, uno que, con suerte, después de la comisión real, operará éticamente en beneficio de los clientes.