Criptomoneda centralizada y descentralizada

Si sondea un poco a los desarrolladores de un proyecto de finanzas descentralizadas y pregunta por qué, digamos, solo un puñado de personas tiene las llaves de cientos de millones de dólares o por qué solo unos pocos pueden actualizar el protocolo, es posible que reciba la respuesta. siguiente respuesta:“La descentralización es un espectro”. Profundice un poco más y eso quizás podría ser seguido por:"Somos un proyecto en etapa inicial y planeamos descentralizar". Pregunta demasiado y podrían decir:“¡Vete! ¡Dejarnos solos! ¡Consíguete una vida!”

El tema de la descentralización es un tema delicado para la comunidad de criptomonedas. Esto puede parecerle sorprendente, dado que las criptomonedas se comercializan con tanta frecuencia como monedas descentralizadas que no requieren intermediarios, como bancos o gobiernos, para operar. El sueño libertario que siguen es que todo el sistema financiero sea mantenido no por los directores ejecutivos de empresas opacas o dictadores de estados fallidos, sino por actores anónimos repartidos por todo el mundo. Sin embargo, esto es solo un ideal, y bajo la superficie hay todo un espectro de descentralización.

En este artículo, describiremos algunas características de las criptomonedas y las finanzas "descentralizadas" que no están descentralizadas en absoluto, y explicaremos por qué algunos proyectos se han desviado, a menudo bastante razonablemente, del espíritu de la verdadera descentralización. Luego explicaremos qué grandes proyectos están descentralizados y cuáles presentan algunos aspectos de la descentralización.

Qué hace que las criptomonedas y las cadenas de bloques sean descentralizadas

Las criptomonedas son formas de efectivo digital. Los ejemplos populares incluyen Bitcoin y Ethereum. (Estos también pueden llamarse activos digitales o monedas. Las criptomonedas que se acuñan en las redes de cadena de bloques a menudo se llaman tokens). Las criptomonedas, como sabrá, se ejecutan en cadenas de bloques. Las cadenas de bloques son enormes registros de transacciones financieras. Registran quién envió criptomonedas a quién. No tiene que registrar su nombre en la cadena de bloques; solo registra el nombre de la dirección de su billetera.

Si bien Mastercard y Visa mantienen libros de contabilidad similares con computadoras grandes, las cadenas de bloques funcionan de manera bastante diferente. Son lo que se conoce como distribuidos o descentralizados, ya que el trabajo para procesar estas transacciones se divide en computadoras anónimas, conocidas como mineros o participantes (dependiendo de cómo esté configurada la red). Estas computadoras realizan la tarea de verificar las transacciones, y la red blockchain recompensa a estas computadoras por confirmar lotes de estas transacciones (conocidos como bloques) con monedas recién acuñadas. Enormes almacenes llenos de poderosas computadoras no hacen más que minar criptomonedas...

Cualquiera puede ejecutar un minero de criptomonedas con una computadora potente para que la minería de criptomonedas sea rentable. Staking, una versión más nueva de la minería que logra lo mismo, no requiere computadoras poderosas y consume mucha menos energía. Esta característica de las cadenas de bloques significa que cualquier persona de cualquier país puede ayudar a mantener una red de cadenas de bloques. Fundamentalmente, todos estos nodos en la cadena de bloques tienen que estar de acuerdo con la misma versión del libro mayor, y nadie puede ejercer influencia sobre el libro mayor a menos que posea más del 50 % del poder de minería en la red. Por esta razón, las cadenas de bloques se consideran tecnologías descentralizadas. Lo opuesto a esto es, digamos, un banco central que, debido a su monopolio sobre la creación de papel moneda y monedas de una nación, se considera centralizado.

Hay otra razón por la que las criptomonedas, en su más pura ambición, están descentralizadas:cualquiera puede crear otra versión de la criptomoneda cuando lo desee. Esto se llama "bifurcar" la criptomoneda y ha sucedido muchas veces con Bitcoin. Litecoin y Bitcoin Cash, por ejemplo, son bifurcaciones de Bitcoin creadas por personas a las que no les gustaba cómo funcionaba la cadena de bloques de Bitcoin. Esto claramente no es posible con monedas centralizadas como el dólar canadiense. El gobierno no le permitiría crear una versión rival del dólar canadiense, ya que Royal Canadian Mint es la única entidad que puede crear legalmente nuevas monedas.

Bitcoin:una criptomoneda descentralizada

Bitcoin, propuesta creada en 2008 por un desarrollador seudónimo llamado Satoshi Nakamoto, es la primera criptomoneda. Su tecnología de minería distribuida está bastante descentralizada y la única forma de alterar la red es si más del 50% de la red vota a favor de un cambio. Su lanzamiento también fue descentralizado. Nakamoto se quedó con muchas monedas, pero no las ha tocado en años. A los capitalistas de riesgo tampoco se les ofreció acceso anticipado a la venta. Cualquiera puede desarrollar el código de Bitcoin, aunque todos los cambios serán revisados ​​por otros desarrolladores. Algunos consideran que Bitcoin es la moneda más descentralizada.

Tal descentralización tiene un costo. Si bien la red es muy segura, es más lenta que sus rivales y las transacciones son comparativamente costosas. A partir del 3 de diciembre de 2021, cuesta alrededor de $3 enviar Bitcoin a otra billetera. Las tarifas dependen de la congestión de la red, y una sola transacción costó $ 62 el 21 de abril de 2021. Eso es bastante diferente de Bitcoin Cash, una versión de Bitcoin que es casi idéntica salvo por el tamaño de su bloque, lo que aumenta la cantidad de transacciones que pueden ser procesados ​​en cualquier momento, pero lo hace más caro. Las tarifas de Bitcoin Cash cuestan una fracción de centavo, pero muchas personas (es decir, fanáticos de Bitcoin) argumentan que se sacrificó en la descentralización para lograr esa hazaña, ya que el costo más alto del hardware de minería significa que menos personas pueden permitirse validar transacciones en la red.

Sin embargo, hay ciertas características de Bitcoin que lo hacen menos descentralizado de lo que piensas. Para empezar, hasta la primavera de 2021, los pools de minería se concentraban principalmente en China y estaban a cargo de un puñado de empresas chinas. Eso cambió un poco después de que China prohibiera la minería de Bitcoin (los nuevos puntos de acceso incluyen Kazajstán, América del Norte e Irán), pero la minería es tan costosa que el poder se ha concentrado rápidamente en manos de los pocos que pueden permitirse comprar máquinas de minería. Y debido a que Bitcoin es tan técnico y los desarrolladores cobran tanto dinero por su tiempo, solo unas pocas personas tienen la experiencia para influir en su desarrollo.

Centralización versus descentralización

Las llamadas cadenas de bloques "privadas" están inherentemente menos centralizadas que sus contrapartes "públicas". Las cadenas de bloques privadas son redes de cadenas de bloques especialmente diseñadas que pueden ser controladas por las personas que las implementan. Esto introduce un elemento de centralización controlada mientras mantiene algunos de los beneficios de las cadenas de bloques, como la inmutabilidad, la transparencia y la seguridad.

Una empresa de alimentos, por ejemplo, podría ejecutar una instancia de una cadena de bloques privada para verificar la procedencia de la carne. Los distribuidores de vacunas podrían hacer lo mismo para asegurarse de que nadie interfiera con sus vacunas. Estas cadenas de bloques privadas pueden ser más baratas y rápidas de ejecutar, además, puede estar seguro de que cualquier persona que ejecute un nodo y verifique una transacción es quien usted dice que es. Entonces, las cadenas de bloques privadas siguen siendo cadenas de bloques descentralizadas, pero menos que las cadenas de bloques públicas.

Ciertas cadenas de bloques públicas, como EOS o Binance Smart Chain, también delegan enormes cantidades de poder a un pequeño grupo de personas en la red para acelerar las transacciones y abaratarlas. Esto a menudo se considera menos centralizado que Bitcoin porque es muy posible mantener el control de unas pocas personas votándolas para el poder. En el caso de Binance Smart Chain, se supone ampliamente que las personas que tienen el control son solo... Binance en sí. Binance también ejecuta una de las plataformas de criptomonedas centralizadas más grandes.

Algunas monedas en sí tampoco están centralizadas. Tome la moneda del dólar estadounidense (USDC) o Tether (USDT). USDT es un ejemplo de una moneda estable en dólares estadounidenses, una criptomoneda que permanece vinculada al dólar estadounidense al mantener grandes reservas de efectivo y equivalentes de efectivo. Estas reservas están controladas por empresas, no por código. Esto contrasta con las monedas estables descentralizadas como DAI, TerraUSD o Frax, que mantienen (en el caso de DAI y Frax, con cierta dependencia de las monedas estables) su paridad con el dólar estadounidense a través de algoritmos complicados y mercados monetarios descentralizados.

La centralización de Tether y USDC es una fuente frecuente de tensión para el mercado de criptomonedas. Tether, la moneda estable más grande, no es transparente sobre cómo invierte su dinero. Dice que lo invierte en papel comercial pero nunca dice en cuáles; un artículo de Bloomberg reveló que uno de sus clientes era Celsius, otra empresa de criptomonedas, lo que significa que su respaldo depende en parte de la viabilidad de los préstamos a otra empresa de criptomonedas. Una investigación del Fiscal General de Nueva York contra el USDT lo acusó de mentir sobre su respaldo; Tether dijo una vez que estaba respaldado al 100% por dólares estadounidenses, pero en 2019 la compañía admitió que solo estaba respaldado en un 74% o 78%. Otras fuentes alegan que históricamente su respaldo ha sido mucho menor.

El lanzamiento de algunos proyectos a menudo genera preocupaciones sobre la descentralización. Cuando las listas de capitalistas de riesgo, amigos de los desarrolladores y el propio equipo reciben o venden tokens antes que nadie, tienen la oportunidad de adquirir poder adicional. Tome la idea de la "premina", algo involucrado en monedas como Ethereum, Steemit y Bitcoin, que permiten a ciertas personas acumular montones de monedas antes que nadie. Mucha gente piensa que esto es injusto. Como respuesta, los proyectos de tokens no fungibles más nuevos a menudo permiten que todos acumulen su NFT al mismo tiempo, lo que les brinda a todos una oportunidad justa. Algunos tokens de gobernanza más nuevos, como Ethereum Name System y Uniswap, distribuyen tokens a cualquiera que haya usado la plataforma para hacer que los lanzamientos sean más justos (aunque el equipo a menudo también recibe muchos tokens adicionales como recompensa por construir el protocolo).

Muchos proyectos de finanzas descentralizadas comienzan relativamente centralizados. Uniswap, Aave y Compound conservaron un grado de centralización cuando comenzaron. Los desarrolladores crearon el código por sí mismos antes del lanzamiento y solo descentralizaron las cosas un tiempo después. Es probable que el razonamiento para esto tenga que ver con la practicidad. Cuando un proyecto recién comienza, a menudo es más fácil comenzar a trabajar en él en un equipo pequeño en lugar de abrirlo directamente a un gobierno descentralizado. Con el paso del tiempo, estos proyectos comenzaron a descentralizarse al abrir las decisiones de gobernanza a organizaciones autónomas descentralizadas o DAO. Estos DAO permiten que los titulares de tokens de gobernanza (como UNI, AAVE y COMP) tomen las decisiones sobre cómo se ejecuta el protocolo.

Sin embargo, la centralización conlleva riesgos legales para los desarrolladores. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. toma medidas enérgicas contra los proyectos centralizados que emiten tokens, alegando que esto no es diferente de una empresa que emite acciones, aunque sin registro ni supervisión regulatoria. Es por eso que a muchos desarrolladores de DeFi les gusta la idea, propuesta por la comisionada de la SEC, Hester Peirce, de un "puerto seguro" que daría a los nuevos proyectos varios años para descentralizarse.

El resultado final

En resumen, cuando los desarrolladores dicen que "la descentralización es un espectro", lo dicen en serio. La descentralización tiene un gran impacto en la forma en que se ejecuta un proyecto y quién tiene el control. Pero como la mayoría de los ideales, la descentralización es imposible de lograr sin ningún sacrificio y, a menudo, es necesario cierto grado de centralización para que un proyecto despegue. En el peor de los casos, la descentralización es poco más que teatro. Pero cuando se hace correctamente, es fundamental para el éxito a largo plazo de un proyecto descentralizado.

Preguntas frecuentes

Las criptomonedas son, por su naturaleza, formas descentralizadas de dinero. Esto se debe a que el trabajo requerido para validar las transacciones lo realiza una red de actores anónimos de todo el mundo. Es muy difícil que una sola entidad ejerza influencia sobre la red, lo que significa que todo está sin líderes. La descentralización está en el extremo opuesto del espectro de una moneda centralizada, como el dólar canadiense o estadounidense, sobre la cual los gobiernos mantienen monopolios.

Algunas criptomonedas están más descentralizadas que otras. Una criptomoneda centralizada puede carecer de un gobierno descentralizado, lo que significa que solo unas pocas personas pueden controlar el futuro de la moneda. Las monedas estables centralizadas, como USDC o USDT, mantienen grandes reservas de efectivo y equivalentes de efectivo fuera de la cadena para garantizar que sus monedas siempre valgan $1.

Un intercambio de criptomonedas centralizado es un sitio que mantiene un libro de pedidos y mantiene reservas dentro de sus propias bóvedas. Los ejemplos de plataformas centralizadas incluyen Coinbase, Binance y Kraken. Un intercambio criptográfico descentralizado, o DEX, es un protocolo para intercambiar monedas que no toma el control de sus fondos. Los DEX se ejecutan completamente en scripts de computadora y gobierno descentralizado. Las decisiones no las toman las empresas y sus ejecutivos.