Cómo el comercio de futuros de Bitcoin podría hacer estallar la burbuja de la criptomoneda

Se agregó una nueva ola a la interminable manía de Bitcoin cuando el Chicago Board of Exchange (CBOE) se convirtió en el primer intercambio de derivados importante en lanzar futuros de Bitcoin el 10 de diciembre. Tal fue la euforia entre los primeros inversores que el comercio se detuvo dos veces debido a CBOE. interruptores de velocidad, que ralentizan o pausan la negociación cuando los movimientos de precios son excesivos.

El lanzamiento de futuros de Bitcoin en CBOE será seguido por su rival de la ciudad, el Grupo de Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que planea lanzar su propia versión del comercio de futuros de Bitcoin el 18 de diciembre. Y Nasdaq se está preparando para un lanzamiento similar en la segunda mitad de 2018.

Los futuros de Bitcoin permiten a los operadores especular sobre cuál será el precio de Bitcoin en una fecha posterior. Por ejemplo, al momento de escribir este artículo, el contrato de enero para Bitcoin cotizaba alrededor de US $ 18, 300, desde un precio de apertura de US $ 15, 000. Los comerciantes apuestan por esto y se benefician en consecuencia.

Tal fue la emoción por el lanzamiento de futuros que el precio de Bitcoin tocó un máximo histórico de US $ 17, 382,64 después de un día de negociación CBOE. Esto puede sonar bien para los amantes de Bitcoin, pero aún podría significar la perdición para la criptomoneda a largo plazo.

Los futuros de Bitcoin podrían terminar reduciendo el precio de Bitcoin. El comercio de futuros ofrece a los nuevos inversores la opción de apostar contra Bitcoin y también les permite liquidar contratos en dólares. impulsando su liquidez. Más, Los futuros de Bitcoin permiten a los inversores intercambiar la criptomoneda sin poseerla realmente. Esto los protege de cualquier volatilidad en el mercado al contado en tiempo real. Esto podría reducir la demanda de Bitcoin, empujando a la baja los precios.

Lecciones de futuros

Aunque los futuros de cifrado son nuevos en el mercado, El comercio de contratos de futuros se remonta a la antigüedad. En 1750 a. C. en Mesopotamia, el rey de Babilonia, Hammurabi, introdujo un código legal, que incluía estipulaciones para el comercio de bienes en una fecha futura por un precio acordado.

Un contrato de futuros en su forma más simple, es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio acordado. Una de las partes del contrato acuerda comprar una determinada cantidad de valores (como acciones o bonos) o materias primas (petróleo, oro, Bitcoin), y recibir la entrega en una fecha futura mientras la otra parte acepta entregar el activo.

Los mercados de futuros involucran a coberturistas y especuladores. Los coberturistas se preocupan por protegerse de futuras caídas de precios. Los coberturistas comprarán o venderán sus productos básicos para fijar un precio contra los riesgos futuros de que bajen de valor. Los especuladores asumen el riesgo, a menudo piden prestada una cantidad sustancial de dinero para comprar contratos que esperan que aumenten en el futuro. Si el mercado se mueve en su contra, perderán más de lo que invirtieron.

Un requisito clave de los contratos de futuros es que deben negociarse en bolsas estandarizadas como CBOE o CME. La llegada de futuros de Bitcoin a un mercado de derivados establecido y bien regulado alentará a más inversores a comerciar con moneda digital. dando a Bitcoin un lugar entre las finanzas convencionales. Incluso nombres conocidos como Goldman Sachs han dicho que planean liquidar futuros de Bitcoin en nombre de algunos clientes.

Esto impulsará el aumento del precio de la criptomoneda, ya que los comerciantes y distribuidores de criptomonedas pueden cubrir sus posiciones en función del mercado futuro. Por ejemplo, los mineros de Bitcoin se beneficiarán de los contratos de futuros, ya que pueden usarlos para protegerse contra su costo de minería. obtener dinero por adelantado de los especuladores que esperan obtener una ganancia futura.

Por otro lado, El lanzamiento de futuros de Bitcoin atraerá un mayor escrutinio por parte de los reguladores, lo que arrojará una sombra sobre el destino de Bitcoin a largo plazo. A este respecto, la asociación comercial para los mercados de futuros, La Asociación de la Industria de Futuros advirtió al regulador de EE. UU. que no se ha realizado suficiente evaluación de riesgos sobre Bitcoin y los riesgos que representa para la estabilidad financiera.

El lanzamiento de futuros de Bitcoin ha agravado a otros reguladores, con escrutinio comenzando a rodear la criptomoneda. El regulador de Hong Kong emitió una advertencia de que solo las empresas con licencia pueden ofrecer tales productos dentro de Hong Kong. En Corea, El regulador financiero de la Comisión de Servicios Financieros emitió una directiva que prohíbe a las firmas de valores participar en transacciones de futuros de Bitcoin.

Quizás lo más preocupante, los niveles de negociación de futuros no han sido tan altos como puede sugerir la ráfaga inicial de entusiasmo. El volumen de operaciones desde el lanzamiento de bitcoin en CBOE ha sido relativamente bajo, especialmente en comparación con los futuros de divisas más establecidos.

Entonces, aunque Bitcoin tiene la legitimidad adicional de ser negociado en bolsas de futuros, los niveles relativamente bajos de interés de los grandes inversores institucionales son indicativos. Si la historia es algo por lo que pasar, la burbuja de los tulipanes estalló en febrero de 1637, no mucho después de que los holandeses crearan un mercado de futuros para comprar bulbos en 1636 en el pico de la tulipomanía. La llegada del comercio de futuros bien puede inflar aún más la "burbuja de Bitcoin" y llevarla a su punto de estallido.