Cómo calcular la política de dividendos residuales

Un dividendo representa la parte de las ganancias que una empresa distribuye a sus accionistas. Los dividendos se pueden pagar en forma de efectivo o acciones y son de naturaleza residual porque representan las ganancias distribuidas a los accionistas después de que se han cumplido todas las obligaciones de la empresa y la administración ha asignado fondos para reinvertir en el negocio.

Paso 1

Adquirir los estados financieros de la empresa. El primer paso para calcular la política de dividendos residuales de una empresa es acceder a sus estados financieros. Todas las empresas que cotizan en bolsa deben registrar informes anuales y trimestrales en la Comisión de Bolsa y Valores. Estos informes están disponibles de forma gratuita en la base de datos EDGAR de información financiera corporativa en línea. Si la empresa es privada, póngase en contacto con la empresa para solicitar sus registros financieros.

Paso 2

Tome nota de los ingresos netos de la empresa y los dividendos pagados a los accionistas. Consulte el estado de resultados de la empresa y busque los ingresos netos, o ganancias netas. Esta cifra refleja las ganancias de la empresa después de que se hayan contabilizado todos los gastos, incluyendo intereses e impuestos. Si la empresa paga un dividendo, normalmente aparece debajo de la línea de ingresos netos como dividendos pagados a los accionistas.

Paso 3

Calcule la tasa de retención de la empresa. La tasa de retención, o relación de recuperación, describe la proporción de ganancias que se retienen en relación con las ganancias que se pagan en forma de dividendo. Por ejemplo, una empresa que generó $ 1, 000 de ingresos netos y pagó un dividendo de $ 200 en un año tiene una tasa de retención del 80 por ciento. Esta estadística es una medida de la política de dividendos residuales de la empresa.

Paso 4

Repita el mismo proceso para tantos períodos históricos como desee. Una empresa puede optar por tener un dividendo estable, uno que crece o uno que se determina arbitrariamente. Para comprender la política de dividendos residuales de la empresa, Calcule la tasa de retención para más de un período histórico y tome nota de cualquier variación.

Propina

Por lo general, se observan altos índices de retención en empresas de alto crecimiento que tienen una serie de oportunidades de inversión de valor presente neto positivo. mientras que los ratios de retención bajos son característicos de las empresas maduras.