¿Anuncios de ganancias comerciales de la manera inteligente? Conozca sus opciones

Incluso los traders más experimentados a veces sienten vergüenza de lanzarse a una acción en un día en particular cada trimestre:el día del anuncio de ganancias de la empresa. Las acciones a menudo saltan y se hunden más rápido de lo habitual en el período previo a los resultados trimestrales y justo después de la noticia. Eso puede significar más oportunidades, pero también un riesgo de volatilidad que algunos podrían evitar.

Aunque nada puede garantizarle que estará en el lado correcto de una operación cuando una empresa revele sus ganancias, Existen enfoques inteligentes que pueden ayudarlo a mantenerse a flote en medio de las turbulencias comerciales relacionadas y tal vez incluso aprovechar la volatilidad. Al aprender a prepararse para el riesgo asociado con los informes trimestrales, no tendrá que buscar siempre su toalla e ir a la ducha solo porque es el día del anuncio de ganancias.

Suponiendo que se sienta preparado para afrontar los altibajos de la negociación de un informe de ganancias, Es importante considerar un enfoque lento y metódico con respecto a los anuncios de ganancias. Es posible que deba ajustar su estrategia comercial normal, al igual que los esquiadores intermedios pueden tener que cambiar su estilo para probar una pista de diamantes negros salpicada de magnates.

"Los comerciantes deben tener más cuidado con las ganancias comerciales, "Dijo Kevin Hincks, estratega senior de acciones en el Grupo Trader en TD Ameritrade. "Jugar eventos de ganancias no es para los mansos. Podrías tener un buen estrategia comercial consistente, pero todo eso se tira con las ganancias ".

Una forma de negociar las ganancias:no

Lo primero que debe considerar antes de operar con informes de ganancias es si puede soportar el riesgo asociado. Para muchos comerciantes, y por supuesto para el inversor a largo plazo, A veces puede ser mejor mantenerse alejado de los flujos y reflujos de la temporada de ganancias y esperar hasta que se calme el polvo. Al final de un período de ganancias, puedes ordenar los números, Guia, y transcripciones de conferencias telefónicas y luego decida si aún desea ser propietario de las acciones.

La primera fase de una estrategia de negociación de informes de ganancias puede implicar observar los patrones durante varias temporadas de ganancias antes de comprar o vender una acción determinada. No hay nada de malo en ser paciente.

También, Los inversores a largo plazo pueden tener una mejor oportunidad de acumular riqueza a lo largo de los años al no intentar calcular el tiempo del mercado o realizar operaciones basadas en métricas a corto plazo, como las ganancias trimestrales. Las investigaciones han demostrado que permanecer en el mercado y tener un plan puede ayudarlo a evitar perder ganancias potenciales del mercado.

Por otra parte, ser paciente y esperar la temporada de ganancias no es necesariamente la regla. A continuación, se ofrecen algunas ideas sobre cómo negociar con los informes de ganancias. Prepárate para pensar en opciones.

Las opciones pueden ser tus amigas, y a veces tu enemigo

Si desea negociar una acción el día del anuncio de ganancias de una empresa, considere echar un vistazo de cerca al mercado de opciones. Si bien podría ayudarlo a reducir cualquier riesgo de volatilidad de un precio de acción subyacente que se mueve rápidamente, las opciones definitivamente no son para todos, y no todas las cuentas califican para el comercio de opciones.

Si normalmente utiliza opciones en sus operaciones y está acostumbrado a comprar simplemente una opción de compra o venta de una acción determinada, eso podría no ser suficiente el día de las ganancias.

Hincks dijo eso, al negociar con informes de ganancias, vender opciones desnudas puede que no sea la mejor estrategia, ya que tales estrategias tienen un riesgo ilimitado. "En lugar de, podría considerar tener una estrategia definida que reduzca sus pérdidas si está equivocado y aún lo recompense si está en lo correcto ".

Desarrollando esa estrategia, Hincks dijo:significa familiarizarse con la volatilidad implícita de una acción (IV), que se puede encontrar fácilmente en el thinkorswim ^® plataforma de TD Ameritrade. Navega al Comercio pestaña y luego escriba el símbolo de cotización. Próximo, Selecciona el Cadena de opciones y desplácese hacia abajo hasta Estadísticas de opciones de hoy . El tercer elemento de la lista es el "Percentil IV actual" seguido de un porcentaje (ver figura 1). Ese es el número que debe considerar vigilar de cerca el comienzo de unas semanas fuera de los ingresos y hasta el día del informe.

FIGURA 1:ENCONTRAR LA VOLATILIDAD IMPLÍCITA. Eche un vistazo a la volatilidad implícita de una acción determinada. Fuente del gráfico:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

La columna izquierda de la página "Estadísticas de opciones de hoy" en la figura 1 ilustra varios aspectos clave que pueden ayudarlo a comprender mejor cómo funciona la volatilidad implícita. En la séptima línea, puede ver la volatilidad implícita actual de las opciones que se negocian actualmente. Las dos líneas superiores contienen el IV máximo de 52 semanas y el IV mínimo de 52 semanas. La tercera línea desde arriba contiene el percentil IV actual. Esto muestra (en forma de porcentaje) cómo se compara el IV actual con sus máximos y mínimos históricos. Saber si un IV es alto o bajo históricamente para una acción determinada a veces puede ayudarlo a elegir la estrategia más eficiente para los niveles de volatilidad actuales. Las volatilidades implícitas tienden a ser elevadas cuando se acercan las ganancias.

Entonces, ¿qué te dice el percentil IV actual?

Por ejemplo, un IV del 20% para una acción de $ 30 significa que los comerciantes piensan que la acción podría subir o bajar $ 6 desde su nivel actual, lo que significa un rango de precio potencial de entre $ 24 y $ 36. Conocer este rango puede ayudarlo a determinar dónde comprar opciones de compra o venta, dependiendo de sus pensamientos sobre la dirección que podría tomar la acción.

IV juega un papel en el valor de un contrato de opciones. Un IV más alto significa una prima de opciones más alta. Puede ser útil saber esto inmediatamente después de las ganancias, cuando los resultados de vainilla a veces pueden causar un colapso intravenoso que quita valor a los contratos de opciones.

"Puede tener razón en términos de la dirección de una acción, pero equivocado en términos de IV, y ese es uno de los mayores errores que comete la gente, —Dijo Hincks. "Es la iglesia correcta, banco equivocado ".

Algunos comerciantes, por ejemplo, negociar opciones de compra largas en una acción, y luego no puedo entender por qué su operación perdió dinero a pesar de que las acciones cayeron después de su informe de ganancias. A menudo se debe a que la vía intravenosa colapsó, eliminando la prima intravenosa de las opciones.

Hora MMM

Otra métrica con la que se debe considerar familiarizarse en torno al tiempo de obtención de ganancias es Market Maker Move (MMM), que también puedes encontrar en thinkorswim. El MMM solo aparece cuando el IV en el vencimiento de las opciones frontales se eleva por encima del IV del vencimiento de la segunda opción. Le dice qué tan grande es el movimiento que los operadores han valorado en torno a la próxima publicación de ganancias. Por ejemplo, de las ganancias del segundo trimestre de Apple (AAPL) en abril, el MMM había valorado un movimiento de acciones del 4%, y AAPL en realidad aumentó un 5% después de informar resultados y orientación mejores de lo esperado.

"El MMM le muestra que hay un evento, y mide el movimiento esperado de un día en el subyacente, —Dijo Hincks. Conocer el MMM uno o dos días antes de las ganancias puede ayudarlo a calcular cómo colocar las operaciones de opciones en torno al evento.

También puede darle una idea de dónde colocar las paradas si compra o vende las acciones subyacentes. Por ejemplo, si el MMM prevé un movimiento del 4%, podría decidir colocar un stop en un nivel 4% por debajo del valor actual de la acción para ayudar a reducir sus pérdidas potenciales si la acción se mueve a la baja y esperaba que subiera.

Más temprano, mencionamos que es útil tener una idea de cómo una acción se movió en torno a las ganancias históricamente. Puede medir esto en thinkorswim seleccionando el Analizar pestaña y seleccionando Ganancias . Verá cómo se comportó la acción frente a la volatilidad implícita durante los últimos ocho períodos de ganancias (consulte la figura 2). Saber todo esto puede ser útil, pero recuerde que no garantiza el rendimiento de una acción en su próxima fecha de ganancias. Un resultado sorprendentemente alcista o bajista a veces puede hacer que todo esto se vaya por la ventana.

FIGURA 2:VERIFICACIÓN DE HISTORIA. Esta página muestra cómo se comportó una acción determinada frente a la volatilidad implícita durante los últimos ocho períodos de ganancias. El gráfico en la parte inferior muestra cómo se comparan las ganancias reales por acción de la empresa con las estimaciones de Wall Street antes de las ganancias. Fuente del gráfico:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Hablando fundamentalmente

Aunque comprender MMM y IV puede ayudarlo a colocar operaciones de opciones en torno a un evento de ganancias, También necesita tener un conocimiento profundo de las acciones que está negociando para incluso comenzar a negociar el día de las ganancias. Eso significa profundizar en los fundamentos de una empresa y comprender lo que los analistas esperan ver y escuchar cuando la empresa informa.

"Hay un monstruo de tres cabezas con un informe de ganancias:ganancias por acción (EPS), ingresos o ventas, y orientación futura, —Dijo Hincks. “Una empresa puede tener buenos ingresos y EPS, pero si la empresa ofrece una mala orientación hacia el futuro, la acción puede bajar, porque las acciones son prospectivas ".

Una acción puede bajar inmediatamente cuando una empresa informa basándose en los datos de su publicación de ganancias, por lo que es importante considerar mantenerse al tanto de las noticias y echar un vistazo rápido a los números. Trate de tener una idea de antemano de las estimaciones de ingresos y ganancias promedio de los analistas (la estimación de EPS promedio se puede encontrar en thinkorswim), pero también recuerde hacer el trabajo de pies y averiguar si la compañía brindó orientación en su último informe de ganancias para el trimestre actual. No cumplir con esa guía, o proyectar una guía para el próximo trimestre que no alcanza las estimaciones de Street, a menudo puede hacer que el precio de las acciones caiga.

Incluso si te mantienes al tanto de todo esto, todavía hay que considerar la conferencia telefónica de la empresa. Si está negociando acciones, Intenta escuchar la llamada. A veces, las noticias o los comentarios sobre la llamada también pueden tener un impacto rápido en el precio de las acciones.

Por ejemplo, en su llamada de resultados del primer trimestre de abril de 2018, El director financiero de Caterpillar (CAT) pareció asustar a algunos analistas de Wall Street al decir que creía que la ganancia ajustada por acción en ese trimestre representaría la "marca de agua alta" del año. La acción cayó rápidamente, ya que muchos analistas e inversores interpretaron el comentario como bajista. Si ya había realizado sus intercambios CAT y se marchó antes de la teleconferencia de ese trimestre, es posible que se haya sorprendido al ver que las acciones cayeron drásticamente. Es por eso que a veces vale la pena permanecer en el agua hasta que haya completado cada vuelta en el día de ganancias de una empresa.

Obtenga más información sobre los riesgos de los anuncios de ganancias comerciales viendo este breve video.

Los riesgos de los anuncios de ganancias comerciales

¿Son las opciones las elección correcta para ti?

Si bien el comercio de opciones implica riesgos únicos y definitivamente no es adecuado para todos, si cree que el comercio de opciones encaja con su tolerancia al riesgo y su estrategia de inversión general, TD Ameritrade puede ayudarlo a perseguir sus estrategias de negociación de opciones con potentes plataformas de negociación, recursos de generación de ideas, y el apoyo que necesitas.

Obtenga más información sobre los posibles beneficios y riesgos de las opciones comerciales.

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