Navegando por la volatilidad del mercado:estrategias para traders natos

Perspectivas del mercado

La oportunidad llama a la puerta para aquellos que llevan el comercio en su ADN.
La curiosidad crea oportunidades. Los conocimientos crean estrategia. Los comerciantes natos crean su destino.

La volatilidad está aumentando. ¿Cómo reaccionan los comerciantes natos?

La volatilidad está aumentando a medida que aumentan los riesgos geopolíticos y económicos. ¿Cómo reaccionarán los traders natos?

Este blog cubrirá algunos puntos básicos que le ayudarán a navegar en este mercado.

Por qué están bajando las acciones

Algunos factores explican la caída que estamos viendo esta semana.

En primer lugar, la estanflación es un riesgo creciente. El índice de precios al productor (IPP) de ayer duplicó el nivel estimado. Peor aún, solo cubrió febrero, por lo que no incluyó el aumento en los costos de energía debido a la guerra de Irán. Esto sigue a una fuerte revisión a la baja del crecimiento económico del cuarto trimestre la semana pasada.

En segundo lugar, la Reserva Federal podría estar atrapada. Mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero el pronóstico de inflación promedio aumentó. El número de funcionarios que apoyaban tipos más bajos se redujo de dos a sólo uno. ¿Están los responsables políticos descartando silenciosamente la idea de recortes de tipos?

En tercer lugar, el mercado crediticio se ha ido debilitando. Tasas más altas podrían empeorar la situación, lo que resultaría en valores de activos más bajos y un crecimiento económico más lento.

En cuarto lugar, el reciente patrón de máximos del S&P 500 fue significativo e inusual. Los precios se movieron en un rango estrecho durante todo un trimestre, lo que provocó que sus Bandas de Bollinger se estrecharan. Esta compresión a menudo ha marcado retrocesos, especialmente cuando se combina con una desaceleración del impulso en el largo plazo. (Observe que el promedio móvil de 50 días está bajando, similar a principios de 2025).

El ancho de banda más estrecho, a veces denominado contracción de la volatilidad, también puede producir una mayor volatilidad una vez que los precios comiencen a moverse nuevamente.

S&P 500, con patrones e indicadores seleccionados.

Volatilidad comercial

La volatilidad puede comportarse como un fuego porque se propaga una vez que comienza a arder.

Como muestra la siguiente ilustración, los mercados atraviesan períodos de complacencia y miedo. Una vez que comienza el miedo, puede ampliarse y eclipsar los fundamentos a nivel de empresa. La correlación aumenta a medida que las acciones individuales siguen el mercado en general.

Entonces, la primera conclusión es que la volatilidad se extiende. Los operadores a menudo responden a esto centrándose en menos nombres o negociando con todo el índice. Los futuros pueden resultar especialmente útiles en esos momentos porque siguen índices de referencia como el S&P 500 o el Nasdaq-100. También se pueden comprar y vender la mayoría de las veces durante la semana.

En segundo lugar, el índice de volatilidad del Cboe ($VIX.X) puede ser útil para juzgar la volatilidad. Por lo general, alcanza su punto máximo durante tiempos de pánico y comienza a caer antes de que el mercado toque fondo.

En tercer lugar, el VIX normalmente no permanece alto por mucho tiempo. Los datos de TradeStation muestran que menos del 2,4 por ciento de todas las sesiones desde 1992 cerraron por encima de 40. Menos del 1 por ciento de las sesiones cerraron por encima de 50.

Luego, la volatilidad aumenta el precio de las opciones. Eso significa que los operadores podrían evitar tener opciones de compra cuando el mercado se recupere. (Un repunte del mercado reducirá la volatilidad, lo que a menudo reduce el valor de las opciones de compra, incluso si los precios de las acciones suben). En cambio, podrían centrarse en vender diferenciales de venta o comprar diferenciales verticales. Alternativamente, podrían quedarse con futuros para el rebote inicial.

Rangos esperados

Después de un período de máximo, los operadores podrían esperar que el mercado no llegue a ninguna parte por un tiempo. Esto es especialmente cierto porque los catalizadores que impulsan el mercado, como la inflación y el riesgo geopolítico, probablemente necesitarán tiempo para disiparse.

El resultado podría ser un período de rangos, en el que los precios rebotan hasta niveles de resistencia y luego caen hasta niveles de soporte. Puede resultar frustrante para los inversores a largo plazo, pero es un entorno rico en objetivos para los traders natos centrados en niveles y patrones técnicos.

No confíes en nadie

Otra tendencia en un mercado volátil es que pocas acciones pueden ser inmunes a la venta. Los nombres fuertes que se recuperaron recientemente podrían estar cerca de máximos de largo plazo, pero es posible que no permanezcan allí si la debilidad persiste. Algunos operadores buscarán acciones que no hayan caído significativamente como objetivos de venta en corto.

Sin embargo, estas acciones también pueden caer en un mercado bajista y, a menudo, languidecer cuando llega el repunte.

Esta trampa de “refugio seguro” podría aplicarse a los metales preciosos, que han experimentado un fuerte repunte en el último año. Menos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal a menudo impulsan al dólar estadounidense y deprimen a las materias primas. No es sorprendente que las mineras de oro y plata sean las industrias con peor desempeño en lo que va del mes.

Pensando en qué comprar

Por último, los retrocesos no duran para siempre. Las presiones de venta y los catalizadores bajistas finalmente se desvanecen.

Esto puede crear oportunidades para comprar buenas acciones a niveles atractivos. Los comerciantes podrían empezar a considerar e investigar nombres que les gustaría tener durante años. Los tiempos bajistas abren ventanas para acumular acciones a precios favorables a largo plazo. Asegúrese de seguir leyendo Market Insights y nuestras ideas en TradingView para obtener más información.

En conclusión, las caídas del mercado pueden resultar frustrantes y emocionales. Pero en realidad, son simplemente diferentes a los períodos alcistas y requieren una mentalidad distinta. Esperamos que este artículo le ayude a navegar en un entorno cambiante.

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Acerca del autor

David Russell es director global de estrategia de mercado en TradeStation. Con más de dos décadas de experiencia como periodista y analista financiero, su experiencia incluye acciones, mercados emergentes, renta fija y derivados. Anteriormente trabajó en Bloomberg News, CNBC y E*TRADE Financial. Russell revisa sistemáticamente innumerables titulares e indicadores financieros globales en busca de tendencias negociables amplias que presenten oportunidades repetidamente a lo largo del tiempo. Los clientes pueden esperar que los mantenga informados sobre el liderazgo del sector, la fortaleza relativa y las grandes historias, especialmente aquellas que otros comentaristas pasan por alto. También es un gran partidario de generar apalancamiento con opciones para limitar el capital en riesgo.