Cómo empezar a operar con futuros

Por:Wayne Duggan

Para los comerciantes más nuevos, Los contratos de futuros pueden parecer un mercado complicado reservado solo para operadores experimentados. Pero los futuros son como cualquier instrumento comercial. Una vez que aprenda la terminología y las características del mercado, realmente no hay nada de qué intimidarse. A continuación, se ofrece una descripción general de lo que todo trader debe saber sobre la negociación de futuros.

¿Qué son los futuros?

En su centro, un contrato de futuros es simplemente un acuerdo entre dos partes, como cualquier otro contrato. Al igual que los contratos de opciones, Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo específico a un precio específico en una fecha específica en el futuro. Sin embargo, la principal diferencia entre los contratos de opciones y los contratos de futuros es que los contratos de futuros tienen la obligación de ejecutar el contrato, mientras que los contratos de opciones simplemente otorgan al comprador el derecho, o "opción, ”Para ejecutar el contrato.

En otras palabras, si comprende el comercio de opciones, probablemente ya comprenda los principios fundamentales del comercio de futuros. Los compradores de opciones pagan una prima por el derecho a decidir si ejercen o no el contrato, mientras que los contratos de futuros no tienen prima inicial.

Símbolos y valores de tick

Existen futuros para muchos tipos diferentes de valores, como acciones, índices, y divisas. Lightspeed ofrece muchos tipos diferentes de contratos de futuros, que van desde productos agrícolas como el maíz, avena y arroz a futuros en índices como el S&P 500.

Como tickers de acciones, los contratos de futuros tienen códigos, como "ZC" para futuros de maíz. Después de la abreviatura ZC, el código irá seguido de una tercera letra del alfabeto que indica el mes en que expira el contrato. Finalmente, el código tendrá un número que indica el año en que expira el contrato.

Aprender las letras asociadas con cada mes es la parte más complicada. Las cartas mensuales se incluyen en el siguiente cuadro:

Por ejemplo, un contrato de futuros de maíz correspondiente a noviembre de 2018 tendría el código ZCX8 o ZCX18.

Una vez que conozca el símbolo, lo último que hay que entender es el valor tick del contrato de futuros. Cada contrato de futuros de maíz representa 5, 000 bushels de maíz, por lo que un aumento de 1 centavo en el precio de un bushel de maíz representa un aumento de $ 50 en el valor de cada contrato de futuros de maíz.

Tipo de margen y liquidación

Como opciones, el comercio de futuros requiere margen y una cuenta de margen. Para guardar cosas Lightspeed enumera el requisito de margen inicial (IMR) y el requisito de margen de mantenimiento (MMR) para cada tipo de contrato de futuros. La Regulación T de la Reserva Federal establece la IMR para la compra de un contrato de futuros en al menos el 50 por ciento del valor del contrato. Una vez que se ejecuta la operación, el MMR es la cantidad mínima de margen que se requiere para mantener la posición abierta, que es al menos el 25 por ciento del valor de la posición.

Finalmente, los comerciantes deben comprender el tipo de liquidación que viene con el contrato de futuros. Los futuros de productos básicos a menudo vienen con liquidación de entrega física. Eso significa que comprar y mantener un contrato de futuros de maíz con entrega física le dará 5, 000 bushels de maíz real si el contrato no se vende antes de ejecutarse.

Otros contratos se ejecutan solo en liquidación de valor en efectivo, lo que probablemente sea preferible para la mayoría de los comerciantes dispuestos a mantener hasta la fecha de ejecución.

Negociar futuros con la velocidad de la luz

Lightspeed hace que la negociación de futuros sea esencialmente tan fácil como la negociación de acciones. Una vez que pueda leer y comprender las cotizaciones de futuros, simplemente rellene la misma ventana de orden utilizada para el comercio de acciones con el símbolo del contrato de futuros, el número de contratos y el precio, y luego haga clic en "comprar" o "vender".