Cómo el comercio de zapatillas puede enseñar sobre los mercados y la inversión

Sistema socio-técnico ultracomplejo. Esa es una frase complicada para describir cosas que son, bien, Complicado. Tienen muchas personas y piezas en movimiento y dependen de altos niveles de tecnología. Piense en los sistemas de transporte urbano. El programa espacial.

Uno de los grandes problemas que se mencionan a menudo:los mercados financieros.

No importa dónde se encuentre en su viaje financiero:compre y mantenga 401 (k) inversionista, comerciante activo, o cualquier cosa en el medio, los mercados financieros te tocan. Así que analicemos la complejidad.

Una palabra:zapatos

Zapatos atléticos, para ser más especifico.

En algunas culturas mostrarle a alguien tu zapato se considera una falta de respeto. Aquí en los Estados Unidos sin embargo, zapatos (o zapatillas de deporte, realmente) proporcionan la base para un nuevo tipo de plataforma comercial donde los artículos de colección reemplazan las existencias tradicionales en la búsqueda del equilibrio de precios.

Uno de esos lugares es StockX, una plataforma de comercio en línea para calzado usado, típicamente coleccionables, que los “sneakerheads” y otros defensores ven como activos invertibles. Debido a que la empresa se anuncia a sí misma en los informes de los medios y en su sitio web como "una bolsa de valores, "Parece apropiado utilizar la plataforma para explicar los conceptos básicos de los mercados, intercambios, y comercio.

Una nota al margen, sin embargo:en lugar de un mercado de valores, podría ser más apropiado comparar StockX con el mercado de productos básicos, porque los zapatos podrían considerarse más una mercancía como el maíz, petróleo crudo, u oro.

Los intercambios son un mercado secundario

Cuando compra un par de zapatos usados ​​en un intercambio en línea como StockX, el zapatero (Nike, Adidas, Reebok, etc.) no se corta. Una vez que se realizó la venta inicial a través de un minorista, el fabricante cortó su reclamo sobre ese par de zapatos.

Igualmente, cuando compra acciones en el mercado de valores, no le está comprando a la empresa; está comprando a otro comerciante o inversor que está vendiendo. Se trata de acciones que fueron previamente emitidas por la empresa. Cuando la propiedad de las acciones se transfiere del vendedor al comprador en una bolsa como la Bolsa de Valores de Nueva York ^® (NYSE) o NASDAQ, la empresa no recibe ingresos.

Entonces, ya sea que esté comprando y vendiendo acciones en el mercado de valores, o zapatillas online, se trata de lo que se conoce como mercado secundario .

Ejecución, Claro, y liquidación

Aunque el emisor (o fabricante de calzado, en el caso de StockX) no se reduce cuando se realiza una transacción secundaria, otras entidades lo hacen. En el mercado secundario del calzado, una plataforma como StockX hace el trabajo de varios intermediarios:broker, intercambio, y cámara de compensación. A corredor esencialmente actúa como un facilitador para compradores y vendedores. Si tiene una cuenta de corretaje, sabe que ahí es donde se guardan sus activos:efectivo, cepo, cautiverio, y otras posiciones. Antes de que los mercados electrónicos se convirtieran en la norma, si quisieras hacer un intercambio, llamaste a tu corredor, que ingresó una orden en el sistema. Hoy en día, simplemente puede iniciar sesión y operar en línea.

Un intercambio actúa como un lugar de encuentro central donde las ofertas y las ofertas se comparan ("ejecutan") de manera justa y ordenada. Después de que se ejecuta una operación, se va a compensación y liquidación . Ahí es donde los términos del intercambio:precio, cantidad, producto, etc. están verificados, y se realiza la transferencia real:el dinero del comprador a cambio del producto del vendedor.

Descubrimiento de precios y liquidez

¿Qué se entiende por "justo y ordenado"? Es el proceso que busca la oferta más alta y la oferta más baja y garantiza que todas las operaciones se realicen al mejor precio posible. Así como una subasta en un campo agrícola puede determinar cuánto está dispuesto a pagar alguien por un rebaño de una raza específica de vacas, el mercado de valores permite que compradores y vendedores se reúnan en un solo lugar (solía ser un árbol de madera de botón en particular en Wall Street en el siglo XVIII, o al menos ese es el mito popular) y regatear hasta que acuerden un precio para una acción en particular.

Ese precio está determinado en parte por la oferta y la demanda, y también por la cantidad de liquidez en el mercado. En el siglo 18, eso podría haber significado cuántas personas podrían encontrar sombra debajo de ese árbol.

Hoy en día, este proceso, llamado descubrimiento de precios, sucede en fracciones de segundo, continuamente, siempre que el mercado esté abierto.

En mercados más activos, la mayor participación facilita la toma de nuevas posiciones o la salida de las existentes sin afectar demasiado los precios. En la jerga del mercado, tales inversiones tienen lo que se llama liquidez. Todo lo que se pueda comprar y vender fácilmente se conoce como activo "líquido".

El "intercambio de zapatillas" de hoy no tiene un árbol sombreado para comerciar debajo, pero tiene gimnasios, centros de convenciones, y que el New York Times llama "una subcultura próspera que utiliza Instagram, Facebook (FB), y convenciones de fin de semana para descubrir, vender, y codiciado comercio, a veces, pares de zapatillas de baloncesto de edición limitada ".

Participantes:Creadores de mercado, Especuladores Inversionistas

En un intercambio tradicional, los participantes varían, y no es muy diferente en el comercio de zapatillas. El comercio de acciones y materias primas incluye a los creadores de mercado y especuladores que intentan sacar provecho de las fluctuaciones del mercado a corto o mediano plazo. así como inversores que podrían estar buscando una revalorización a largo plazo. Estos inversores pueden ser inversores minoristas autodirigidos, o pueden ser los llamados "inversores institucionales" que compran y venden en nombre de fondos mutuos, pensiones, y tal.

Algunos jugadores utilizan el mercado como una herramienta de gestión de riesgos para "cubrir" o tratar de compensar el riesgo. Los futuros y las opciones se encuentran entre los productos que los comerciantes e inversores utilizan para gestionar el riesgo, especular, e intentar mejorar sus carteras generales.

Con zapatillas Hay mucho interés especulativo a medida que la gente intenta entrar y salir del mercado para ganar dinero rápido. Luego están los inversores a largo plazo que esperan poder comprar un producto que gane valor con el tiempo. En este punto, No está claro si los propietarios de las zapaterías y otras personas involucradas en la cadena de suministro de zapatillas (que podrían compararse libremente con los coberturistas y los inversores institucionales) se unirán. pero si los mercados adquieren más popularidad, es completamente posible.

Zapatos, y las empresas que hacen, distribuir, y venderlos, y ahora las empresas que facilitan su reventa, constituyen una pequeña parte de la economía de consumo, pero siguen siendo parte del sistema socio-técnico ultracomplejo que llamamos mercado financiero. Pero, con suerte, al desglosarlo en sus componentes individuales, todo puede parecer un poco menos complicado.

Conviértase en un inversor más inteligente con cada operación.

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Doug Ashburn no es un representante de TD Ameritrade, Inc. El material, puntos de vista, y las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y pueden no reflejar las de TD Ameritrade, C ª.