Los cuatro pasos para iniciar un fondo de capital privado

Hay algunos obstáculos importantes que superar al iniciar un fondo de capital privado, pero con el conocimiento y la experiencia adecuados, las oportunidades son enormes.

Los fondos de capital privado han sido una clase de activos de éxito en los últimos años, por lo general, superan al índice S&P 500 y atraen el interés generalizado de inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto (HNWI).

Nadie había planeado una pandemia mundial, y las empresas de todos los mercados necesitan capital para mantenerse a flote. Existe una gran cantidad de oportunidades para que las firmas de capital privado ambiciosas completen acuerdos a buen precio para empresas "resistentes a Covid", como empresas de logística y empresas emergentes de tecnología, mientras que una serie de otras empresas todavía tienen buenas perspectivas a medida que buscan remodelar y reestructurar para aumentar su capacidad de recuperación.

Ha habido un fuerte resurgimiento en la actividad de fusiones y adquisiciones, con firmas de capital privado que están dando un buen uso a una cantidad récord de pólvora seca. Según Refinitiv, el valor combinado de las transacciones de más de USD 5 mil millones aumentó a USD 456 mil millones en los tres meses hasta septiembre de 2020, lo que lo convierte en el tercer trimestre más activo registrado. Septiembre fue el mes más prolífico, con un crecimiento interanual del 73% informado.

Los comentaristas esperan que esta tendencia continúe en 2021, por lo que ahora es un buen momento para considerar invertir en negocios además de sus acciones y bienes raíces. La recaudación de capital conlleva muchos beneficios, no menos importante la mentalidad a largo plazo de construir una empresa de inversión en lugar de apresurarse para tratar de conseguir ese gran negocio.

Antes de empezar, necesita hacer algunas preguntas importantes:

• ¿Cómo construyes tu fondo?
• ¿Qué sentido tiene para las pequeñas empresas?
• ¿Cómo se asegura de que sus inversores obtengan los beneficios que desean?
• ¿Cómo establezco relaciones con los administradores de fondos? agentes de colocación, y los otros socios que ayudan a desbloquear el éxito?

Intertrust Group puede ayudarlo a responder estas preguntas. Hemos apoyado a la industria de capital privado durante más de 65 años, y actualmente trabaja con 40 de las 50 principales firmas internacionales de capital privado. Ofrecemos un servicio a medida, ayudándole a acelerar lo posible adaptándose a las condiciones cambiantes del mercado y las demandas de las partes interesadas.

A continuación, se ofrecen algunos consejos que le ayudarán a iniciar el proceso de creación de un fondo de capital privado.

1. Defina su estrategia comercial

Primeramente, necesita crear su estrategia y diferenciar su plan financiero de los ofrecidos por la competencia. Esto requiere una significativa, investigación en profundidad en un mercado definido o sector individual. Encontrar patrones de mercado es extremadamente importante. La mayoría de los inversores están interesados ​​en una cosa y solo en una:la rentabilidad. ¿Dónde está viendo los rendimientos más altos? Asegúrese de medir esto en años, o incluso décadas.

Necesitas encontrar la "salsa secreta". Aprenda todo lo que hay que saber en el área elegida para que se familiarice con la historia, pero también pueda predecir los resultados futuros. De este modo, puede posicionarse ante los inversores como una fuente de experiencia real y liderazgo intelectual.

2. Establezca el vehículo de inversión adecuado

Una vez que haya definido su plan de negocios ganador, necesita establecer la estructura legal del fondo. En EE. UU. Y Europa, las sociedades limitadas o sociedades de responsabilidad limitada son comunes. Como administrador del fondo, serás Socio General (GP) y serás responsable de las inversiones que componen el fondo.

Los inversores que atraiga serán socios comanditarios (LP), y es importante que realice comprobaciones de diligencia debida y AML / KYC cuando las incorpore, algo que Intertrust Group puede impulsar con nuestra tecnología patentada. Los LP solo son responsables de las pérdidas atribuidas a su inversión individual, mientras que usted será responsable de las pérdidas adicionales dentro del fondo y de cualquier pasivo con el mercado.

Servir de enlace con su equipo legal es clave para el éxito del fondo. Sus abogados redactarán el Acuerdo de sociedad limitada (LPA) y lo ayudarán a comprender y cumplir con todos los requisitos reglamentarios. además de ayudarlo a navegar por complejidades como la protección de datos, recuperación de desastres, y ciberseguridad. Podemos presentarle las principales firmas de abogados de formación de fondos, con quien tenemos amplias relaciones.

3. Establezca la estructura de tarifas adecuada

Esto determina cuánto ganan usted y sus inversores. Como médico de cabecera, debe determinar las disposiciones relacionadas con los honorarios de gestión, interés llevado, y cualquier tasa de obstáculo para el desempeño.

Típicamente, hemos visto que un médico de cabecera recibe el 2% del capital comprometido de los inversores. Entonces, por cada USD10 millones que el fondo recaude de los inversores, el administrador cobrará USD200, 000 en honorarios de gestión anualmente. Sin embargo, Vale la pena señalar que los administradores de fondos emergentes o con menos experiencia pueden recibir una tarifa de administración más pequeña para atraer nuevo capital.

El interés acumulado se establece comúnmente en un 20% por encima del nivel de rendimiento esperado. En caso de que la tasa límite sea del 5% para el fondo, usted y sus inversores dividirían los rendimientos a una tasa de 20/80. Es fundamental establecer el cumplimiento riesgo, y pautas de valoración del fondo.

4. ¡Levanta el capital!

Mi parte favorita. ¡Ahora vende el fondo! Necesitará material de marketing adecuado para recaudar capital, y los administradores de fondos por primera vez también deben asegurarse de haber recibido una carta de despido de empleadores anteriores, lo que les da luz verde para resaltar la experiencia previa y el historial; recuerde, un buen historial de trabajo con fondos anteriores aumentará su capacidad para reunir capital.

Convencer a otros para que inviertan en su fondo puede ser difícil:debe mostrar a los inversores su experiencia, que se remonta a mi primer punto sobre la preparación de una estrategia empresarial sólida. También puede utilizar un agente de colocación para que le ayude a comercializar el fondo. Podemos hacer las presentaciones correctas.

Por último, iniciar un fondo de capital privado exitoso es una empresa compleja, pero trabajar con Intertrust Group, tendrá un socio global experimentado que estará comprometido con usted a largo plazo.
Puedes conocer más sobre nuestros servicios aquí, y póngase en contacto con uno de nuestros expertos hoy mismo.