¿Cuáles son las principales diferencias entre los fondos de capital de capitalización múltiple y los fondos de capital enfocados?

Existen diferentes tipos de fondos de renta variable en función de las características de las empresas de cartera. Algunos se basan en la capitalización de mercado de las acciones subyacentes, algunos son fondos de renta variable sectoriales, mientras que otros pueden tener una estrategia de inversión independiente.

Aquí discutiremos las diferencias y similitudes entre los dos tipos de fondos de capital:fondos de capital múltiples y fondos de capital focalizados. Ambos fondos pueden invertir en fondos a través de las capitalizaciones de mercado, sin embargo, tienen diferencias clave.

Fondo de renta variable de capitalización múltiple:significado

Los fondos de capital de capitalización múltiple son fondos mutuos que invierten en empresas de todos los tamaños de capitalización de mercado.

Tradicionalmente, Los fondos de renta variable de capitalización múltiple tenían un sesgo de gran capitalización, con la mayoría de las participaciones invertidas en empresas de gran capitalización. En septiembre de 2020, la Securities and Exchange Board (SEBI) había ordenado a los fondos de capitalización múltiple invertir el 25% cada uno en capitalización grande, mediana capitalización, y empresas de pequeña capitalización. Esto ha llevado a muchos fondos de capitalización múltiple a vender algunas de sus participaciones de gran capitalización y comprar empresas de mediana y pequeña capitalización para lograr la ruptura recomendada por SEBI.

Fondo de renta variable enfocado:Significado

Los fondos de capital focalizados son fondos mutuos que invierten en un número limitado de acciones. Según las pautas de SEBI, Los fondos de renta variable focalizados pueden invertir en un máximo de 30 acciones. La cantidad de acciones en un fondo de acciones enfocado es mucho menor que la de un fondo mutuo típico que puede contener de 50 a 100 acciones. Como los fondos de capitalización múltiple, pueden invertir en grandes medio, y pequeñas empresas. Los fondos de renta variable enfocados hacen apuestas selectivas y cuidadosamente investigadas en un número limitado de empresas para maximizar los rendimientos.

Fondo enfocado frente a fondo de capitalización múltiple:las diferencias

Caracteristicas Fondos de renta variable de capitalización múltiple Fondos de renta variable focalizados Riesgos Menos riesgosos que los fondos de acciones enfocados debido a la diversificación Más riesgosos que los fondos mutuos de acciones de capitalización múltiple que invierten en muchas acciones Potencial de crecimiento Ofrecen un potencial de crecimiento menor que los fondos de acciones enfocados Ofrecen un mayor potencial de crecimiento si la mayoría de las acciones del fondo obtienen buenos resultados Clases de activos donde los fondos invierten Según las pautas de SEBI , Los fondos de capitalización múltiple deben asignar sus inversiones por tamaño de empresa de la siguiente manera:

- Gran capitalización:Mínimo 25%

- mediana capitalización:mínimo 25%

- Pequeña capitalización:Mínimo 25% Puede invertir en hasta 30 acciones de todos los tamaños de empresas

Sectores Invertir en empresas de todos los sectores Invertir en algunos sectores La experiencia del administrador de fondos Al igual que los fondos mutuos regulares, donde el administrador del fondo tiene que diversificar el riesgo y elegir compañías de todos los tamaños con alto potencial Mayor énfasis en las habilidades y experiencia del administrador de fondos para elegir las 30 mejores acciones con el mayor potencial de rendimiento Tema Menos probabilidades de enfocarse en un tema específico Puede adoptar un tema específico como ' evitar las existencias de PSU '

Fondo enfocado frente a fondo de capitalización múltiple:las similitudes

1. Impuestos

Tanto los fondos de renta variable de capitalización múltiple como los fondos de renta variable focalizados se gravan como fondos de renta variable. Las ganancias de capital a corto plazo (obtenidas mediante la venta de unidades mantenidas durante menos de un año) se gravan al 15%. Las ganancias de capital a largo plazo (obtenidas mediante la venta de unidades mantenidas durante más de un año) se gravan al 10%. Ganancias de capital a largo plazo de hasta Rs. 1 lakh están libres de impuestos.

2. Permitido invertir en empresas de cualquier tamaño

Tanto los fondos de renta variable de capitalización múltiple como los enfocados pueden invertir en empresas de todos los tamaños. Esto es diferente de los fondos de tamaño específico, como los fondos de gran capitalización o los fondos de mediana capitalización.

Conclusiones clave

- Los fondos de capitalización múltiple pueden invertir en varias empresas de todos los tamaños de capitalización de mercado

- Los fondos de capitalización focalizada pueden invertir en un máximo de 30 empresas de cualquier tamaño de capitalización de mercado

- Los gestores de fondos de fondos de capitalización focalizados deben seleccionar empresas cuidadosamente con una investigación exhaustiva para lograr el máximo crecimiento.

- Los fondos de capitalización múltiple son menos riesgosos que los fondos de capitalización focalizados

- Los fondos de capitalización focalizada ofrecen un mayor potencial de crecimiento que los fondos de capitalización múltiple

- Los fondos de capitalización múltiple son adecuados para inversores con un apetito de bajo riesgo, Considerando que los fondos de renta variable focalizados son adecuados para inversores con un apetito de riesgo de moderado a alto

Preguntas frecuentes

¿Por qué los fondos de capitalización múltiple son menos riesgosos que los fondos de renta variable focalizados?

Las tenencias de fondos de capitalización múltiple se distribuyen entre muchas empresas. Si a alguna de las empresas de la cartera no le va bien, el impacto en la cartera es menos severo. Los fondos de renta variable focalizados son más vulnerables al bajo rendimiento de las empresas de cartera, ya que el riesgo se distribuye entre un número menor de empresas.

¿Cuántos fondos de capital enfocados puede lanzar un AMC según SEBI?

De acuerdo con las regulaciones de SEBI, cada empresa de gestión de activos (AMC) puede tener solo un esquema en cada categoría de fondos mutuos, como los fondos de gran capitalización, fondos de capitalización múltiple, fondos focalizados, etc. SEBI ha creado esta regla para evitar confusiones entre los inversores.

Conclusión

Los fondos de renta variable enfocados y de capitalización múltiple son dos tipos diferentes de fondos de renta variable adecuados para inversores con diferentes perfiles de riesgo. Los fondos de capitalización múltiple son menos riesgosos entre los dos tipos y ofrecen un menor potencial de crecimiento. Los fondos focalizados son más riesgosos entre los dos tipos y ofrecen un mayor potencial de crecimiento.

Este blog ha sido contribuido por IIFL AMC. Las opiniones expresadas no son de Groww.